Una semana de revisión del mercado: el índice compuesto de Shanghai aumentó un 2,0%, el transporte de mercancías por carretera aumentó un 1,8%, el transporte público y el transporte de mercancías por carretera aumentaron un 8,1% y un 2,8%, respectivamente. 2022,5,20 – 2022,5,16, índice de tráfico y transporte (+ 1,8%), índice compuesto de Shanghai (+ 2,0%) en el mismo período. En la disminución semanal absoluta de la subsección, el transporte público (+ 8,1%), el transporte de mercancías por carretera (+ 2,8%), la entrega urgente (+ 2,7%), la logística de almacenamiento (+ 2,1%), el transporte ferroviario (+ 2,0%), el transporte aéreo (+ 1,7%), la autopista (+ 1,4%), el transporte marítimo (+ 1,2%), la logística transfronteriza (- 0,1%), el puerto (- 1,4%).
Entrega de una semana de recomendaciones temáticas: epidemia, Shanghai Express Business tracking.
Observaciones sobre los datos del transporte marítimo: los precios del petróleo crudo aumentaron un 0,9% mes tras mes. El viernes (2022.5.20), el índice scfi cerró en 4.163 puntos, más del 0,4%; El BDI se cerró en 3344 puntos, con una relación de cadena de + 7,7%; La bdti se cerró en 1111 puntos, la relación de anillo – 1,9%, la bcti se cerró en 1465 puntos, la relación de anillo + 1,2%.
Puntos calientes recientes: puertos: en el primer trimestre de 2022, los principales puertos de China mantuvieron un servicio integrado estable y eficiente; Logística: el 20 de mayo, la logística nacional de transporte de mercancías en funcionamiento ordenado, la recuperación continua a la buena; Aviación: del 1 al 19 de mayo, Eastern Air Logistics Co.Ltd(601156) El volumen
Estrategia de inversión:
Aviación: Seguimos siendo optimistas sobre las perspectivas de la industria después de la epidemia. La recuperación de la demanda del mercado chino de transporte de pasajeros será suprimida a corto plazo debido a la situación epidémica en Shanghai y el noreste de China. Además del aumento de los precios del petróleo, creemos que la industria todavía se enfrenta a una cierta presión operativa a corto plazo. A medio plazo, esperamos que la demanda de viajes de China aumente a finales de Q2, que la demanda de la industria mejore trimestralmente y que la tasa de ocupación y los precios se restablezcan continuamente. A largo plazo, se espera que la demanda siga aumentando después de la epidemia, se espera que se liberen los beneficios acumulados del endurecimiento de la oferta de la industria y la liberalización de las tarifas, lo que promoverá la mejora continua del rendimiento de la División de aviación, y se recomienda que se preste atención a las oportunidades de inversión en el sector de la aviación.
Aeropuerto: esperando la recuperación de la línea internacional, el valor comercial del tráfico a largo plazo del aeropuerto Hub.
Express: la reciente epidemia nacional se produce con frecuencia, marzo – abril la tasa de crecimiento del volumen de Negocios de la industria ha disminuido, se espera que la demanda urgente pueda retrasarse en gran medida; Creemos que después de la epidemia, el sistema de entrega urgente basado en el comercio electrónico se beneficia a corto y mediano plazo de la desaceleración de la guerra de precios de la industria, se espera que el nivel de precios unitarios estables se extienda a Q2, se espera que obtenga un mejor rendimiento de los beneficios durante 22 a ños, pero la limpieza a largo plazo todavía necesita un largo tiempo. S.F.Holding Co.Ltd(002352) Recomendamos encarecidamente la placa de entrega urgente, a corto y mediano plazo, el Departamento de entrega urgente de Tongda: zhongtong Express, Yto Express Group Co.Ltd(600233) , Yunda Holding Co.Ltd(002120)
Transporte Marítimo: las cotizaciones de los transitarios de carga se mantuvieron estables o se recuperaron ligeramente, las cotizaciones de las compañías navieras se mantuvieron estables, creemos que en 2022 la relación entre la oferta y la demanda sigue siendo tensa, la transmisión de los costos sigue siendo suave, se espera que las tarifas anuales aumenten; En la temporada alta de transporte de petróleo, el punto de inflexión del gran ciclo todavía necesita esperar, el patrón de la oferta y la demanda mejorará en 2022, y la certeza de la recuperación de los precios de transporte es mayor; Los graneles secos favorecen el ciclo ascendente a medio plazo; Prestar atención a la cadena de la industria de la construcción naval.
Recommended Concern: Spring Airlines Co.Ltd(601021) , Juneyao Airlines Co.Ltd(603885) , Air China Limited(601111) , S.F.Holding Co.Ltd(002352) .
Consejos de riesgo: fluctuación de los tipos de cambio y los precios del petróleo, pérdida de clientes importantes, firma de contratos y crecimiento de la demanda no esperado, la economía cayó bruscamente.
