Las opiniones sobre la promoción del desarrollo de las pensiones individuales proporcionan orientación para la construcción del sistema de pensiones individuales. Las pensiones individuales se definen como un “complemento” del primer pilar mediante la participación voluntaria. Al mismo tiempo, el sistema de pensiones individuales aplica claramente el sistema de cuentas individuales y las cuentas gozan de políticas fiscales preferenciales. Teniendo en cuenta que el límite máximo para el pago de las pensiones individuales es de 12.000 yuan al a ño y el modelo fiscal óptimo del seguro comercial de pensiones diferido, se prevé que las pensiones individuales disfruten de un trato preferencial del impuesto sobre la renta en el proceso de pago y acumulación. Además, la cuenta tiene una amplia gama de inversiones, que pueden comprar productos financieros como la gestión financiera bancaria, los depósitos de ahorro, el seguro comercial de pensiones y los fondos públicos.
Las ventajas de los bancos comerciales se encuentran en las cuentas y los canales. Los bancos comerciales se convertirán en la entrada de las cuentas de pensiones individuales de los residentes y se espera que se conviertan en el sitio de ventas de todo el sistema de productos financieros de pensiones basados en las ventajas del Canal. El estilo de inversión estable y la alta seguridad también se ajustan a la preferencia de riesgo de los residentes. Sin embargo, en la actualidad, el grado de homogeneidad de los productos y servicios bancarios es alto, la falta de servicios personalizados y la escasa capacidad de inversión e investigación son todos los lugares que deben reforzarse. El ahorro para las personas de edad es la dirección clave del desarrollo futuro de los bancos comerciales, pero teniendo en cuenta la baja tasa de rendimiento y la falta de flexibilidad y personalización de los productos, se espera que sea menos competitivo que otros productos financieros para las personas de edad.
Se espera que los productos de financiación de las pensiones de las empresas financieras se desarrollen rápidamente en las primeras etapas de la construcción de pensiones individuales. El Banco matriz de la empresa financiera tiene sucursales en todo el país y un equipo de asesores financieros maduros, que pueden ampliar la cobertura de los productos financieros para las personas de edad. Además, las empresas financieras no sólo tienen una base de clientes de ahorro y pensiones, sino que también tienen una rica experiencia en la asignación de activos de gran categoría y la construcción de activos de bajo riesgo. Sin embargo, al igual que los bancos comerciales, el estilo de inversión de las empresas financieras es estable pero unitario, y la capacidad de inversión e investigación en derechos e intereses debe mejorarse.
Corredores de bolsa y fondos públicos: la capacidad de inversión e investigación es líder, la capacidad del canal es insuficiente. Las empresas de valores y los fondos públicos tienen un sistema perfecto de inversión e investigación y un equipo de inversión e investigación de alta calidad, que pueden desempeñar sus ventajas en el diseño de productos y atraer a clientes con mayor apetito de riesgo. Entre ellos, las empresas de valores tienen un fuerte equipo de inversión, como agencia de productos financieros, pueden proporcionar a los participantes en pensiones individuales un servicio más amplio de gestión de la riqueza. Sin embargo, ambos tienen deficiencias en la capacidad de los canales, especialmente en la capacidad de venta independiente de los fondos públicos.
La principal ventaja de las compañías de seguros es el “servicio”, que desempeñará un papel importante, pero no un papel central. Los productos de seguros no sólo proporcionan la función de ahorro, sino que también proporcionan la función de Seguridad, por lo que las compañías de seguros pueden proporcionar una solución de seguro integral y diferenciada en torno a las necesidades diversificadas de Seguridad de las personas de edad y construir un ecosistema de “gran edad”. Además, el seguro comercial de pensiones puede proporcionar un tipo de interés mínimo, as í como una función de anualidades para cubrir el riesgo de longevidad, y puede satisfacer las necesidades generales de los asegurados en materia de Seguridad y estabilidad, valor a largo plazo, ingresos a largo plazo, etc. Sin embargo, no se espera que las compañías de seguros desempeñen un papel importante, ya que la función central del seguro comercial de Pensiones es mantener el valor y el valor a ñadido es limitado, por lo que no pueden compartir plenamente los gastos de pensiones de los pilares primero y segundo.
Sugerencias de inversión: el mercado financiero de pensiones personales tiene un amplio espacio, y sugerimos que nos centremos en Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) , China Merchants Bank Co.Ltd(600036) , Citic Securities Company Limited(600030) , Huatai Securities Co.Ltd(601688) , Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) , China Life Insurance Company Limited(601628) .
Los riesgos sugieren que la aplicación de la política no es tan buena como se esperaba, la macroeconomía no es tan buena como se esperaba, lo que da lugar a una disminución de la tasa de crecimiento de los ingresos de los residentes.
