Punto de vista básico
Actualización semanal: se recomienda prestar atención a la cadena industrial Byd Company Limited(002594) . La cadena de suministro del delta del río Yangtze ha reanudado la producción, el lado de la oferta de automóviles ha mejorado continuamente (la producción media programada o restaurada a más del 60%), y la demanda se ha calentado continuamente bajo el estímulo de la política y la promoción del lanzamiento de vehículos nuevos. En la actualidad, la industria automotriz es similar a la era inicial de los teléfonos inteligentes. La Conferencia de prensa de los vehículos eléctricos básicos es tan importante para el mercado secundario como la Conferencia de prensa de los modelos anteriores de iPhone y Huawei. Además, los vehículos son más complejos que los teléfonos móviles, tienen atributos espaciales, y la configuración interna ha completado la actualización de la electrificación inteligente en sucesión. La evaluación del mercado secundario y las partes de actualización relacionadas EPS pueden ser mejoradas. Seal como el primer lanzamiento de vehículos eléctricos inteligentes en China en el primer semestre de 2022, o más lanzamientos de coches nuevos en el segundo semestre (Changan Deep Blue, Weilai et Series, ideal l9, Beijing Auto Show, etc.). En la actualidad, la valoración de las piezas incrementales de inteligencia eléctrica básica se vuelve a un nivel razonablemente bajo, y el valor de la configuración es prominente. Recomendamos el aumento de la marca independiente y la mejora inteligente de la electrificación de automóviles. Línea principal 1: en 2021, la penetración de los nuevos vehículos de pasajeros de energía superó el 15% de los puntos clave y entró en la penetración acelerada. Bajo el Fondo de apoyo de la tecnología sandian, el cambio lógico de la producción de vehículos completos, la marca independiente superó a la empresa conjunta en la estructura organizativa, el grado de perfección de la cadena de suministro y el modelo de negocio, etc. la oportunidad de inversión de la cadena industrial causada por el aumento de la marca independiente se ve bien a largo plazo. Línea principal 2: el núcleo de la electrificación del automóvil es la aplicación del flujo de energía. La política, la tecnología, Tesla y otros factores múltiples se superponen, el nuevo vehículo de energía entra en la etapa de desarrollo de alta calidad, la demanda impulsa la fuerza del producto del vehículo para mejorar, la tendencia de la tecnología a la mejora multidimensional, como el fosfato férrico de litio, 4680 cilindros, el sistema de accionamiento eléctrico múltiple, la plataforma del vehículo completo de alta tensión. Línea principal 3: el núcleo de la inteligencia del automóvil es la aplicación del flujo de datos. Los componentes incrementales incluyen: adquisición de sensores tales como LIDAR, radar de onda milimétrica, Cámara, conector de alta velocidad, controlador de área de extremo de cálculo, suspensión de aire de extremo de aplicación, freno de línea y dirección, Cruz – HUD, lámpara de luz interactiva, instrumento de control central, vidrio cortina de cielo, acústica del vehículo, etc.
El mercado se reanudó: CS motor Rose 4.46 por ciento, más fuerte que Shanghai y Shenzhen 300 Index 2.22 PCT. Esta semana (2022516 – 2022520) CS Cars Rose 4.46%, CS Passenger Cars Rose 5.84%, CS Commercial Cars Rose 7.94%, CS Cars parts Rose 2.48%, CS Cars Sales and Services Rose 1.98%, CS motorcycles and others Rose 4.27%, Electric Vehicles Rose 6.49%, SMART Cars Rose 3.9%, Shanghai Shenzhen 300 Index Rose 2.23% and Shanghai Composite Index Rose 2.02%. CS motor es más fuerte que el Shanghai Shenzhen 300 Index 2.22 PCT, más fuerte que el Shanghai Composite Index 2.44 PCT, cayó 18.86% desde principios de año.
Seguimiento de los datos: las ventas de automóviles en abril fueron de 1.1181000, lo que representa una disminución en el mismo trimestre. Según los datos de la Asociación China de fabricantes de automóviles, la producción y las ventas de automóviles en China en abril de 2022 fueron de 120,5 / 1.118,1 millones de vehículos, respectivamente – 46,1% / – 47,6% y – 46,2% / – 47,1% en comparación con el año anterior; Entre ellos, las ventas de vehículos de pasajeros / vehículos comerciales / vehículos de nueva energía fueron 96,5 / 21,6 / 299000, respectivamente, en comparación con – 43,37% / – 60,58% / + 44,60%.
Recomendaciones de inversión: centrarse en la cadena industrial conexa. Recomendación para el extremo del vehículo Byd Company Limited(002594) Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) Great Wall Motor Company Limited(601633) Great Wall Motor Company Limited(601633) Saic Motor Corporation Limited(600104) Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) \ Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) \ Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) 00920 \ Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) \U Ccoop Group Co.Ltd(000564) ff Nanjing Chervon Auto Precision Technology Co.Ltd(603982) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Foryou Corporation(002906) , Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) , Keboda Technology Co.Ltd(603786) \ \ \ \
Consejos de riesgo: riesgo de capacidad de chips de automóviles, riesgo de ventas a la baja, riesgo de cambio empresarial tradicional.
