Hemos hecho un seguimiento continuo de la cantidad de inventario, la tendencia de los días de rotación del inventario y la tendencia de la demanda descendente de 232 principales empresas mundiales de hardware de Ciencia y Tecnología (incluyendo Huawei). Ahora actualizamos los datos hasta el primer trimestre de 22 a ños. Creemos que la situación general de la industria actual es: el nivel de inventario de los fabricantes de semiconductores y los fabricantes de equipos de procesamiento de aguas abajo aumenta, la falta general de núcleo se convierte en la falta estructural de núcleo, y la relación entre la oferta y la demanda de automóviles y servidores sigue siendo tensa.
La demanda de teléfonos móviles y PC se desaceleró, el inventario y los días de rotación de los fabricantes de semiconductores y máquinas completas aumentaron:
A juzgar por el nivel medio de inventario de los principales fabricantes de máquinas, la relación media de inventario de los fabricantes de 22q1 aumentó un 6% y el número de días de inventario aumentó un 4%.
A juzgar por el nivel medio de inventario de los principales fabricantes mundiales de semiconductores, el nivel medio de inventario de 22q1 aumentó un 16% y el número de días de inventario aumentó un 11%.
La oferta y la demanda de chips en automóviles, servidores y otras áreas de segmentación siguen siendo apretadas. Desde el punto de vista de la aplicación:
La oferta de chips de servidor se está endureciendo: la oferta y la demanda de chips en servidores y centros de datos comenzó a ser tensa en el segundo semestre de 21 años, y el tiempo de entrega de algunos chips clave de servidor se amplió a 52 a 70 semanas. En la actualidad, los fabricantes de servidores todavía tienen un suministro limitado de chips, Digitimes informes relacionados con la escasez de chips de servidor y piezas de repuesto puede correr a través de 2022.
Los smartphones 4gsoc, PMIC todavía tienen una brecha de suministro: según el último informe de la investigación de puntos de contador, los principales procesadores de aplicaciones, amplificadores de potencia y transceptores de radiofrecuencia y otros chips relacionados con 5G aumentaron significativamente las existencias, mientras que para los procesadores 4G y los chips de gestión de energía, aunque la brecha de suministro se redujo, seguirá siendo corta, el primero aumentará en un 10%, el segundo aumentará en un 15% – 20%.
La falta de núcleo en el campo del automóvil sigue siendo una de las principales razones que restringen la producción aguas abajo en la actualidad, debido al aumento de la cantidad de chip y la alta demanda de estabilidad. Según AFS, al 6 de febrero, debido a la escasez de chips, el mercado mundial de automóviles había reducido la producción a 371000 vehículos este año.
Propuestas de inversión y objetivos de inversión
El auge de la fabricación de obleas continúa, se recomienda prestar atención a Wingtech Technology Co.Ltd(600745) \
Servidores, automóviles y otros campos de Subdivisión de la falta de continuidad del núcleo, se recomienda prestar atención a Montage Technology Co.Ltd(688008) , Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) , Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) , Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) ;
La demand a de equipos y materiales semiconductores es fuerte, la nacionalización se acelera y la industria china de equipos y materiales semiconductores sigue siendo optimista. Se recomienda prestar atención a Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Kingsemi Co.Ltd(688037) , tuojing Technology – U, Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) \ , Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) .
Indicación del riesgo
El crecimiento de la demanda descendente es inferior a lo esperado, oppo y otras empresas fuera de nuestro alcance estadístico
