Durante el período que abarca el informe (2022 / 5 / 6 – 2022 / 5 / 20), la industria de maquinaria y equipo aumentó un 7,52%, ocupando el sexto lugar en 31 industrias de primer nivel, superando el índice Shanghai – Shenzhen 300 en 3,2 PCT, y el equipo de automatización / equipo General / equipo Especial / equipo de tránsito ferroviario / maquinaria de construcción aumentó un 9,27% / 8,74% / 8,05% / 5,18% / 4,08%, respectivamente. En la subsección de tres niveles, los equipos semiconductores / equipos de procesamiento fotovoltaico / equipos especiales de litio / equipos láser / equipos de control industrial aumentaron un 19,40% / 16,39% / 14,68% / 10,67% / 8,85%, respectivamente.
A principios de este a ño hasta la fecha, el rendimiento de la industria, los cinco Sub – industrias de maquinaria y equipo han caído, la disminución de la placa de equipo ferroviario es la más pequeña, 16,10%, la disminución de la placa de equipo de automatización es la más grande, 26,94%, los cinco sub – industrias de seguimiento clave también han caído, la disminución de los equipos de control industrial es la más pequeña, 18,49%, la disminución de los equipos láser es la más grande, 40,70%.
En cuanto a la valoración, al 20 de mayo de 2022, la relación dinámica P / E de la industria de maquinaria y equipo era de 24,62 veces, un nivel histórico de 24,5%, un aumento de 1,78 veces en comparación con 22,84 veces el 6 de mayo de 2022, y la valoración se encontraba en el nivel de La 14ª industria de clasificación de siniestros. En la industria secundaria, el nivel de valoración del equipo de automatización es el más alto, 34,86 veces. El nivel de valoración de los equipos de semiconductores y los equipos especiales de litio en la subsección de tres niveles es mayor, 96,32 y 47,58 veces, respectivamente.
Recomendaciones de inversión:
La lógica a corto plazo de la industria china de equipos semiconductores se refiere a la fluctuación de la oferta y la demanda, mientras que la lógica a largo plazo es la sustitución de la localización para lograr el control independiente de la industria. Desde el punto de vista del ciclo, 2021 – 2022 es el pico de la demanda de equipo, los pedidos de las principales empresas aumentaron considerablemente, lo que confirma que la demanda de equipo en 2022 sigue siendo fuerte. Desde el punto de vista de la lógica a largo plazo, en los últimos años, a través de los esfuerzos constantes de las empresas locales de equipos de China, la acumulación de productos, la verificación continua de la línea de producción, el proceso de sustitución nacional se ha acelerado, el proceso de maduración de múltiples campos ha roto El monopolio, entró en la fase de suministro comercial, las ventas y los ingresos han comenzado a tomar forma, la industria está en la etapa inicial de crecimiento. Sugerimos que nos centremos en las empresas clave que han logrado avances tecnológicos en todos los aspectos y han entrado en el suministro comercial, y recomendamos Naura Technology Group Co.Ltd(002371)
Consejos de riesgo:
La situación epidémica afecta repetidamente a la producción de las empresas; Aumento de los precios de los productos básicos; Prórroga del plazo de entrega de las piezas básicas; La expansión de la fábrica de obleas fue inferior a lo esperado.
