Baoding Dongli Machinery Manufacturing Co., Ltd.
Oferta pública inicial y cotización en GEM
Anuncio especial sobre el riesgo de inversión
Patrocinador (principal asegurador): Huatai United Securities Co., Ltd.
De conformidad con las directrices sobre la Clasificación Industrial de las empresas que cotizan en bolsa formuladas por la Comisión Reguladora de valores de China (en lo sucesivo denominada “la Comisión Reguladora de valores de China”), Baoding Dongli Machinery Manufacturing Co., Ltd. (en lo sucesivo denominada “Dongli Machinery”, “The issuer” or “The Company”) pertenece a la industria de fabricación de automóviles “c36”, La relación precio – beneficio medio estático del mes pasado para la “fabricación de automóviles c36” publicada por CSI fue de 23,92 veces (al 20 de mayo de 2022, T – 3). El precio de emisión de 12,68 Yuan / Acción corresponde a la relación precio – beneficio del emisor después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes antes o después de la dilución de los beneficios netos de la matriz en 2021, que es 35,42 veces menor que la relación precio – beneficio estático de las empresas cotizadas comparables, que es superior a la “fabricación de automóviles c36” publicada el 20 de mayo de 2022 (t – 3) en el último mes de la relación precio – beneficio estático medio, que supera el rango del 48,08%. Existe el riesgo de que la caída de los precios de las acciones de los futuros emisores cause pérdidas a los inversores.
El emisor y Huatai United Securities Co., Ltd. (en lo sucesivo denominados “Huatai United securities”, “Recommendation Agency (Main Underwriter)” o “Main Underwriter”) señalan a la atención de los inversores el riesgo de inversión, juzgan cuidadosamente la racionalidad de los precios de emisión y toman decisiones racionales de inversión.
La solicitud del emisor de una oferta pública inicial de 36,8 millones de acciones ordinarias RMB (acciones a) (en lo sucesivo denominadas “la oferta”) ha sido examinada y aprobada por el Comité de cotización de GEM de la bolsa de Shenzhen y registrada por la Comisión Reguladora de valores de China (c
Tras la consulta entre el emisor y el patrocinador (principal asegurador), se decidió que el número de acciones emitidas era de 36.800000, lo que representaba el 25,07% del capital social total después de la emisión, y que todas las nuevas acciones se emitieran públicamente, y que los accionistas del emisor no transferirían las acciones antiguas. Las acciones que se emiten se enumeran en el GEM de la bolsa de Shenzhen (en lo sucesivo denominada “Shenzhen Stock Exchange”).
En particular, los emisores y patrocinadores (aseguradores principales) señalan a la atención de los inversores lo siguiente:
1. Esta emisión se lleva a cabo mediante la combinación de la colocación de la investigación fuera de la red a los inversores elegibles (en lo sucesivo denominada “emisión fuera de la red”) y la emisión de precios en línea a los inversores públicos sociales que poseen el valor de mercado de las acciones no restringidas y los recibos de depósito no restringidos en el mercado de Shenzhen (en lo sucesivo denominados “emisión en línea”).
La emisión fuera de la red se lleva a cabo a través de la plataforma electrónica de emisión fuera de la red de la bolsa de Shenzhen; La emisión en línea a través del sistema de negociación de la bolsa de Shenzhen, utilizando el valor de mercado de los precios de suscripción emitidos.
2. Una vez concluida la investigación preliminar, el emisor y la institución patrocinadora (el principal asegurador) eliminarán los resultados preliminares de la investigación que no cumplan los requisitos de cotización de los inversores de conformidad con las normas de exclusión estipuladas en el anuncio de investigación preliminar y recomendación de Baoding Dongli Machinery Manufacturing Co., Ltd. Para la oferta pública inicial de acciones y su inclusión en el GEM (en adelante, “el anuncio preliminar de investigación y recomendación”); Todos los objetos de colocación cuyo precio de compra propuesto sea superior a 16,07 Yuan / Acción (excluido 16,07 Yuan / acción) se eliminarán por consenso. El precio de compra propuesto es de 16,07 Yuan / acción, y la cantidad de suscripción es inferior a 12 millones de acciones objeto de colocación eliminado; El precio de suscripción propuesto es de 16,07 Yuan / acción, la cantidad de suscripción es igual a 12 millones de acciones, el tiempo de suscripción es de 20 de mayo de 202214: 33: 11: 723 objetos de colocación, de acuerdo con la plataforma electrónica de emisión fuera de la red de Shenzhen Stock Exchange auto – generada por la secuencia de objetos de colocación para ser eliminados de atrás hacia adelante. El proceso anterior eliminó un total de 65 objetos de colocación, la cantidad total de acciones que se iban a comprar fue de 742,5 millones de acciones, lo que representa el 1,0084% de la cantidad total de 736349 millones de acciones que se iban a comprar después de la investigación inicial eliminó la cotización inválida. La parte eliminada no puede participar en la compra fuera de la red y en línea.
3. Sobre la base de los resultados preliminares de la investigación, el emisor y la institución patrocinadora (aseguradora principal) considerarán exhaustivamente los fundamentos del emisor, la industria, el nivel de valoración comparable de las empresas que cotizan en bolsa, las condiciones del mercado, la demanda de fondos recaudados, los múltiplos de suscripción efectivos y el riesgo de suscripción, y negociarán para determinar el precio de la oferta actual de 12,68 Yuan / acción, y la oferta fuera de línea ya no llevará a cabo la investigación acumulativa de ofertas.
Los inversores por favor hagan sus compras en línea y fuera de línea a este precio el 25 de mayo de 2022 (día t). No hay necesidad de pagar los fondos de suscripción. La fecha de suscripción de la emisión fuera de la red y la fecha de suscripción en línea es el 25 de mayo de 2022 (día t), entre ellos, el tiempo de suscripción fuera de la red es de 9: 30 – 15: 00, el tiempo de suscripción en línea es de 9: 15 – 11: 30, 13: 00 – 15: 00.
4. El precio de emisión acordado por el emisor y el patrocinador (principal asegurador) es de 12,68 Yuan / acción. El precio de emisión de esta oferta no excederá de la media y la media ponderada de las cotizaciones de los inversores en línea después de la exclusión de la cotización más alta, as í como de los fondos de inversión en valores (en lo sucesivo denominados “fondos públicos”) establecidos mediante oferta pública después de la exclusión de la cotización más alta, los fondos nacionales de Seguridad Social (en lo sucesivo denominados “fondos de seguridad social”) y los fondos básicos de Pensiones (en lo sucesivo denominados “pensiones”), El valor medio y la media ponderada de las cotizaciones de los fondos de pensiones de las empresas (en lo sucesivo denominados “fondos de pensiones de las empresas”) establecidos de conformidad con las medidas para la administración de los fondos de pensiones de las empresas (en lo sucesivo denominados “fondos de seguros”) y los fondos de Seguros (en lo sucesivo denominados “fondos de seguros”) que se ajusten a las disposiciones de las medidas para la administración de la utilización de los fondos de seguros, etc. Por lo tanto, las filiales pertinentes de la organización patrocinadora no necesitan participar en la inversión.
La cantidad de asignación estratégica inicial de esta emisión es de 1.840000 acciones, lo que representa el 5,00% de la cantidad de esta emisión. Más
En última instancia, no hay colocación estratégica, y la diferencia entre la cantidad de colocación estratégica inicial y la cantidad de colocación estratégica final será de 1.840000 acciones transferidas de nuevo a la emisión fuera de línea.
5. The price of this issue is 12.68 Yuan / share, corresponding to P / E:
26,54 veces (las ganancias por acción se calcularán dividiendo el beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad matriz por el capital social total antes de la emisión actual después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes auditadas por la sociedad contable de conformidad con las normas contables chinas en 2021);
23,74 veces (las ganancias por acción se calcularán dividiendo el beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad matriz por el capital social total antes de la emisión actual, después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes auditadas por la sociedad contable de conformidad con las normas contables chinas en 2021);
35,42 veces (las ganancias por acción se calcularán dividiendo el beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad matriz por el capital social total después de la emisión actual después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes auditadas por la sociedad contable de conformidad con las normas contables chinas en 2021);
31,68 veces (las ganancias por acción se calcularán dividiendo el beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad matriz por el capital social total después de la emisión actual antes de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes auditadas por la sociedad contable de conformidad con las normas contables chinas en 2021).
6. The price of this issue is 12.68 Yuan / share, please Judge the reasonability of the price of this issue according to the following circumstances.
De acuerdo con las directrices para la clasificación de la industria de las empresas que cotizan en bolsa formuladas por la Comisión Reguladora de valores de China, la industria del emisor es la “industria de fabricación de automóviles c36”, y la relación precio – beneficio medio estático de la “industria de fabricación de automóviles c36” publicada por China Securities Index Co., Ltd. En el último mes fue de 23,92 veces (hasta el 20 de mayo de 2022, T – 3).
Al 20 de mayo de 2022 (t – 3), el nivel de valoración de las empresas cotizadas comparables era el siguiente:
T – 3 precio de cierre 2021 deducción no 2021 deducción 2021 deducción 2021 Código de valores 2021 abreviatura (antes de mayo de 2022 EPS (Yuan / no post EPS deducción no ex mercado no post – P / e 20, acciones populares) (Yuan / acciones) Relación beneficio / beneficio
Moneda)
Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) . Sh Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) 56.80 0.92 0.88 61.53 64.49
Chengdu Xiling Power Science & Technology Incorporated Company(300733) . SZ Chengdu Xiling Power Science & Technology Incorporated Company(300733) 20,78 0,12 0,09 178,47 225,51
Sichuan Dawn Precision Technology Co.Ltd(300780) . SZ Sichuan Dawn Precision Technology Co.Ltd(300780) 14,80 0,48 0,42 30,56 35,31
Shandong Liancheng Precision Manufacturing Co.Ltd(002921) . SZ Shandong Liancheng Precision Manufacturing Co.Ltd(002921) 13,84 0,56 0,48 24,56 28,88
Promedio 38,88 42,89
Fuente: datos del viento, al 20 de mayo de 2022 (t – 3)
Nota 1: el valor medio de la relación precio – beneficio se ha eliminado del valor extremo Chengdu Xiling Power Science & Technology Incorporated Company(300733) \ Nota 2: EPS en 2021 = beneficio neto antes / después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes en 2021 / capital social total en T – 3.
El precio de emisión de 12,68 Yuan / acciones corresponde al emisor 2021 después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes antes o después de que el beneficio neto de la matriz se diluya la relación P / e inferior a 35,42 veces, inferior a la relación estática P / e comparable de las empresas que cotizan en bolsa, superior al índice de valores de China Limited publicado el 20 de mayo de 2022 (t – 3) del “fabricante de automóviles c36” en el último mes de la relación media P / e estática, existe el riesgo de que la caída de los precios de las acciones del emisor en el futuro cause pérdidas a los inversores.
La racionalidad de los precios de esta emisión se explica de la siguiente manera:
En primer lugar, las ventajas de los recursos de los clientes: la empresa cuenta con excelentes recursos de los clientes, los principales clientes incluyen principalmente AAM Group, VC Group, daigao Group, wickman Group, etc. son empresas multinacionales en la industria automotriz, especialmente AAM Group y VC Group en el campo de amortiguadores de automóviles pertenecen a Las diez empresas líderes en la cuota de mercado mundial. La empresa ha cooperado con los clientes mencionados durante muchos años y ha formado una relación de suministro estable.
En segundo lugar, la ventaja de la marca: la empresa con productos de alta calidad para obtener el reconocimiento de los principales fabricantes de automóviles del mundo, en el mercado internacional para establecer una buena imagen de marca de productos. Los productos de la empresa incluyen principalmente BMW, Mercedes – Benz, Audi, Porsche, Ferrari, Bentley y otras marcas de automóviles de gama media y alta, los productos de la empresa para las marcas de gama media y alta representaron más del 65% de los ingresos de ventas.
En tercer lugar, las ventajas de R & D: el equipo de R & D de la empresa es estable y eficiente, R & D de procesos, R & D de automatización, R & D de productos independientes resultados notables, para ayudar a las empresas a desarrollar un alto nivel. A través de la investigación en profundidad de los parámetros del proceso y la investigación y el desarrollo de programas de procesamiento de alta precisión, la empresa puede satisfacer los requisitos especiales de procesamiento de productos complejos. La línea de producción desarrollada por la empresa, que integra la producción automatizada y la inspección automatizada, puede lograr la producción estable en masa de productos de alta dificultad. La empresa continúa superando las dificultades técnicas, desarrollando nuevas piezas de automóviles de energía, amortiguadores de chasis y otros nuevos productos para lograr el desarrollo sostenible de la empresa.
En cuarto lugar, la ventaja de la calidad del producto: debido a que los principales productos de la empresa tienen las características de “Multi – variedad, personalización, no estándar”, la empresa se basa en la tecnología de procesos avanzados, equipos mecánicos de alta precisión, concepto de gestión fina, en la fundición, mecanizado y Otros enlaces de control estricto, la calidad del producto de la empresa ha alcanzado el nivel internacional líder.
El emisor y el patrocinador (asegurador principal) señalan a la atención de los inversores el riesgo de inversión, juzgan cuidadosamente la racionalidad de los precios de emisión y toman decisiones racionales de inversión.
De acuerdo con el precio de emisión determinado por esta emisión, el número de inversores que han presentado ofertas válidas en esta emisión fuera de línea es de 193, el número de objetos de colocación gestionados es de 5.054, lo que representa el 79,28% del número total de objetos de colocación después de la eliminación de ofertas inválidas, y La cantidad efectiva de suscripción correspondiente es de 5.797,6 millones de acciones, lo que representa el 78,73% del total de solicitudes después de la eliminación de ofertas inválidas, y el múltiplo efectivo de suscripción correspondiente es después de la asignación estratégica. Antes de iniciar el mecanismo de devolución de llamadas, la escala de distribución inicial fuera de la red es 220339 veces mayor.
Llamar la atención de los inversores sobre la diferencia entre el precio de emisión y el precio cotizado de los inversores fuera de la red. Para más detalles sobre el precio cotizado de los inversores fuera de la red, véase el mismo diario publicado en China Securities News, Shanghai Securities News, Securities Times, Securities Daily, Economic Reference Network y Juchao Information Network (www.cn.info.com.cn). Baoding Dongli Machinery Manufacturing Co., Ltd. Ofrece acciones al público por primera vez y cotiza en el GEM (en lo sucesivo denominado “anuncio de oferta”).
El importe de la demanda de fondos recaudados divulgado en la Carta de intención de Baoding Dongli Machinery Manufacturing Co., Ltd. Para la oferta pública inicial de acciones y la cotización en el GEM (en lo sucesivo denominada “Carta de intención de oferta”) es de 3.000 millones de yuan, y el precio de la oferta actual es de 12,68 yuan por acción, lo que representa un total de 46.662,4 millones de yuan, que es superior al importe de la demanda de fondos recaudados anteriormente mencionado.
Esta emisión sigue el principio de precios orientados al mercado, y en la fase inicial de la investigación, los inversores institucionales en línea cotizarán sobre la base de la intención real de suscripción, y el emisor y el patrocinador (asegurador principal) tendrán en cuenta los factores básicos del emisor, la industria, el mercado, el nivel de Valoración de las empresas que cotizan en bolsa en la misma industria, la demanda de fondos recaudados, el múltiplo efectivo de suscripción y el riesgo de suscripción, sobre la base de los resultados preliminares de la investigación. Negociar para determinar el precio de esta oferta. El precio de emisión no excederá de la media y la media ponderada de las cotizaciones de los inversores en línea después de la exclusión de las cotizaciones más altas, o de la media y la media ponderada de las cotizaciones de los fondos públicos, los fondos de la seguridad social, las pensiones, los fondos de pensiones y los fondos de seguros después de la exclusión de las cotizaciones más altas. Cualquier inversor que participe en la suscripción se considerará que ha aceptado el precio de emisión. Si tiene alguna objeción al método de fijación de precios de emisión y al precio de emisión, se recomienda que no participe en la emisión.
Los inversores deben prestar plena atención a los factores de riesgo contenidos en la comercialización de los precios, saber que las acciones pueden caer por debajo del precio de emisión después de la cotización en bolsa, mejorar la conciencia de los riesgos, fortalecer el concepto de inversión de valor y evitar la especulación ciega. Las autoridades reguladoras, los emisores y los patrocinadores (aseguradores principales) no pueden garantizar que las acciones no caigan por debajo del precio de emisión después de la cotización en bolsa. 7. Calculado sobre la base del precio de emisión actual de 12,68 Yuan / Acción;
