Guandian Defense Technology Co., Ltd. Se convierte en la lista de acciones. Ltd. (3rd Floor 301 – 306, Main Building No. 22, baiqiao Street, Dongcheng district, Beijing) Recommendation Agency for listing of Science and Technology Creation Board Turning Board Las acciones se cotizarán en la bolsa de Shanghai el 25 de mayo de 2022. Las transacciones posteriores a la inclusión en la lista de guandian Defence se ajustarán a las normas pertinentes de la bolsa de Shanghai sobre las empresas que cotizan en bolsa en el Consejo de Ciencia y tecnología, y no se impondrá ningún límite de aumento o disminución en los cinco primeros días de negociación después de la inclusión en la lista, y El precio de referencia de apertura del primer día de cotización será de 21,88 Yuan / acción. La empresa recuerda a los inversores que deben comprender plenamente el riesgo del mercado de valores y los factores de riesgo revelados por la empresa, y que deben abstenerse de seguir ciegamente la tendencia de la “nueva especulación” en la fase inicial de la cotización en bolsa. El valor del anuncio de inclusión en la lista de la Junta rotativa se mantiene generalmente en dos dígitos decimales. Si el número total no coincide con la suma de los valores finales de cada sección, se redondeará. Guandian Defense Technology Co., Ltd. Listing announcement 2 Section I important statements and prompt 1, important statements that the company and all Directors, supervisors and Senior Managers guarantee the truth, accurate and Complete Information disclosed in the listing announcement of the listing announcement of the Turning Board, Promise that the listing announcement of the Turning Board does not exist false Records, misleading statements or major omissions, and Bear Las opiniones de la bolsa de valores de Shanghai y de los órganos gubernamentales pertinentes sobre la cotización de las acciones de la sociedad de conversión y cuestiones conexas no indican ninguna garantía para la sociedad de conversión. La empresa recuerda a los inversores que lean cuidadosamente el sitio web de la bolsa de Shanghai. http://www.sse.com.cn. El contenido de la sección “factores de riesgo” del informe de cotización de la empresa, prestando atención al riesgo, la adopción de decisiones prudentes y la inversión racional. La empresa recuerda a la mayoría de los inversores que cualquier contenido relacionado que no esté cubierto por el anuncio de cotización de la Junta de transferencia, por favor consulte el texto completo del informe de cotización de la Junta de transferencia de la empresa. A menos que se especifique otra cosa, la explicación de la abreviatura o el término en el anuncio de inclusión en la lista de la Junta rotativa es la misma que en el informe de inclusión en la lista de la Junta rotativa de la empresa. La empresa recuerda a la mayoría de los inversores que presten atención al riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización en bolsa, la mayoría de los inversores deben comprender plenamente el riesgo y participar racionalmente en las transacciones de conversión. En segundo lugar, el riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización en bolsa indica especialmente que las acciones de la empresa se cotizarán en la bolsa de Shanghai el 25 de mayo de 2022. La empresa recuerda a los inversores que deben comprender plenamente el riesgo del mercado de valores y los factores de riesgo revelados por la empresa, y que deben abstenerse de seguir ciegamente la tendencia de la “especulación” en la fase inicial de la cotización en bolsa. La empresa presenta los siguientes consejos especiales sobre los riesgos relacionados: (I) el riesgo de aumento de la volatilidad de los precios de las acciones después de la expiración del período de restricción de la venta es 112350.000 acciones negociables de venta ilimitada, que representan alrededor del 473033% del capital social total después de la conversión. Las principales restricciones a la venta de los accionistas pertinentes de la sociedad de conversión en bolsa son las siguientes: “los accionistas controladores, los controladores reales y las personas que actúen de consuno de la sociedad de conversión en bolsa no transferirán Ni confiarán a otros la gestión de las acciones emitidas antes de la conversión en bolsa de la sociedad (en adelante, las acciones antes de la conversión en bolsa) que posean directa o indirectamente en el plazo de 312 meses a partir de la fecha de la conversión en bolsa de la sociedad.” Tampoco propondrá la recompra de esa parte de las acciones por la sociedad de conversión; La reducción de las tenencias de acciones en un plazo de seis meses a partir de la expiración del período de restricción no dará lugar a ningún cambio en el control de la sociedad. Las acciones mantenidas por los directores, supervisores y altos directivos de la sociedad antes de la cotización en bolsa no podrán transferirse en un plazo de 12 meses a partir de la fecha de la cotización en bolsa. En un plazo de cuatro a ños a partir de la fecha de cotización en bolsa de la sociedad, el personal técnico básico de la sociedad de conversión no transferirá anualmente más del 25% del número total de acciones de la sociedad antes de la cotización en bolsa que posea en el momento de la cotización, y la proporción de reducción de las acciones podrá utilizarse acumulativamente. Si las acciones mantenidas por los accionistas de la sociedad de conversión están sujetas a condiciones de venta limitadas en el momento en que la sociedad de conversión solicita la cotización en bolsa y el plazo de venta de la cotización en bolsa no ha expirado, el período restante de venta de esas acciones se calculará continuamente a partir de la fecha de La cotización en bolsa de la sociedad de conversión hasta la expiración del período de venta limitada. ” Al final del período de restricción de la venta, la empresa aumenta el número de acciones negociables sin restricciones, lo que plantea el riesgo de una mayor volatilidad de los precios de las acciones. Las cuestiones comerciales posteriores a la inclusión en la lista se regirán por las disposiciones pertinentes de la bolsa de Shanghai relativas a las empresas que cotizan en bolsa. En los primeros cinco días de negociación después de la cotización de las acciones en el mercado de valores, el precio de las acciones en el mercado de valores no tiene límites de fluctuación. Después de 5 días de cotización, la proporción de límites de fluctuación es del 20%. La Junta principal de la bolsa de Shanghai y la Junta principal de la bolsa de Shenzhen tienen un límite de aumento del 44% y un límite de disminución del 36% en el primer día de cotización, y un límite de aumento del 10% después. La Junta de creación de la Ciencia y la tecnología flexibilizó la limitación de la gama de precios al comienzo de la cotización de las acciones, lo que aumentó el riesgo de negociación de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa. El riesgo de que la relación precio – beneficio de la conversión sea superior al nivel medio de la misma industria, de conformidad con las medidas de conversión, el precio de referencia de apertura de las acciones de la empresa de conversión en el primer día de cotización de las acciones de la empresa de conversión es, en principio, el precio de cierre de las acciones de la empresa de conversión en el último día de negociación en el sistema nacional de conversión de acciones, por lo que el precio de referencia de apertura después de la cotización de la conversión es de 21,88 Yuan / Acción; La relación precio – beneficio correspondiente a este precio es de 72,08 veces (el valor de mercado de la empresa calculado sobre la base del precio de referencia de apertura de las acciones en el primer día de cotización dividido por el beneficio no neto deducido en 2021). De conformidad con las directrices de la Comisión Reguladora de valores de China sobre la Clasificación Industrial de las empresas que cotizan en bolsa (revisadas en 2012), la empresa pertenece a la “industria de servicios de promoción y aplicación de la Ciencia y la tecnología” en la “industria de servicios de investigación científica y tecnología”, con El Código de la industria “m75”. A partir del 20 de mayo de 2022 (día T, día t es la fecha de transferencia de la información de los datos de registro de las acciones de la empresa), la relación media de precios / ganancias estáticas de la industria publicada por CSI en el último mes fue de 41,26 veces (Nota: CSI no publicó valores relacionados con m75, los datos de la industria de servicios de investigación científica y tecnología de M prevalecen). La relación precio – beneficio correspondiente a la Junta rotativa es de 72,08 veces (calculada dividiendo el valor de mercado de la empresa por el beneficio no neto deducido en 2021 de acuerdo con el precio de referencia de apertura de las acciones en el primer día de cotización de la Junta rotativa), que es superior a la relación precio – beneficio estático medio de la industria publicada por China stock index Co., Ltd. En el último mes, existe el riesgo de que la caída del precio de las acciones en el futuro cause pérdidas a los inversores. El riesgo de volatilidad anormal de las acciones de la Junta de creación de la sección puede ser el primer día de cotización como objeto de margen, aumentando así el riesgo de que el aumento de la venta de margen apalancado en la fase inicial de cotización conduzca a la caída de los precios de las acciones, mientras que el mercado de La Junta principal de la bolsa de valores de Shanghai requiere que las transacciones cotizadas más de tres meses después puedan ser objeto de margen. Además, el sistema de verificación de la suspensión temporal y las fluctuaciones anormales graves de las acciones de la Junta de creación de Ciencia y tecnología es diferente de las normas del mercado de la Junta principal de la bolsa de Shanghai.
Llamar la atención de los inversores sobre los riesgos pertinentes. Además de la situación financiera y de gestión, el precio de las acciones de la empresa se verá afectado por la situación macroeconómica, la situación de la industria, la tendencia del mercado de capitales, la psicología del mercado y diversas emergencias importantes fuera de China. Al considerar las acciones de una empresa de inversión, los inversores deben prever los riesgos de inversión que puedan derivarse de los factores mencionados y hacer un juicio prudente. Cuando el primer día de cotización de las acciones pueda utilizarse como objeto de margen, el primer día de cotización de las acciones de la Junta de creación de la sección podrá utilizarse como objeto de margen, lo que puede dar lugar a cierto riesgo de fluctuación de los precios, riesgo de mercado, riesgo adicional de margen y riesgo de liquidez. El riesgo de volatilidad de los precios se refiere a que el margen aumentará la volatilidad de los precios de las acciones subyacentes; El riesgo de mercado se refiere a que cuando los inversores utilizan las acciones como garantía para la financiación, no sólo deben asumir el riesgo causado por el cambio del precio original de las acciones, sino también asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones de nueva inversión y pagar los intereses correspondientes. El riesgo adicional de margen se refiere a la necesidad de que los inversores supervisen el nivel de la relación de garantía durante todo el proceso de negociación para garantizar que no sea inferior a la proporción de margen de mantenimiento requerida por el margen; El riesgo de liquidez se refiere a que cuando el precio de las acciones subyacentes fluctúa bruscamente, el reembolso de la compra o venta de bonos, la venta de bonos en préstamo o la compra de bonos también pueden verse obstaculizados, lo que da lugar a un mayor riesgo de liquidez. Además, el sistema de verificación de la suspensión temporal y las fluctuaciones anormales graves de las acciones de la Junta de creación de Ciencia y tecnología es diferente de las normas del mercado de la Junta principal de la bolsa de Shanghai. Llamar la atención de los inversores sobre los riesgos pertinentes. En tercer lugar, la empresa recuerda a los inversores que lean cuidadosamente la sección III, factores de riesgo, y presta especial atención a las siguientes cuestiones: i) los ingresos de los servicios de lucha contra las drogas de los vehículos aéreos no tripulados representan una proporción relativamente alta y dependen en gran medida de la inversión financiera de los departamentos gubernamentales en la esfera de la lucha contra las drogas en 2019, 2020 y 2021 (en adelante, el “período de referencia”); Los ingresos de los servicios de lucha contra las drogas de UAV fueron de 54.312,7 millones de yuan, 62.252,9 millones de yuan y 64.465,8 millones de yuan, respectivamente, lo que representa una mayor proporción de los ingresos de los servicios de vuelo de UAV y los servicios de procesamiento de datos, respectivamente, 73,31%, 67,86% y 57,97%. El espacio de mercado de la industria de la lucha contra las drogas de los vehículos aéreos no tripulados depende en cierta medida del presupuesto financiero del Gobierno en el ámbito de la lucha contra las drogas. Si el presupuesto financiero del Gobierno en el ámbito de la lucha contra las drogas se reduce en el futuro o el apoyo a las políticas Se reduce, la tasa de crecimiento de los ingresos de la empresa en el futuro servicio de lucha contra las drogas se ralentizará y el espacio de crecimiento se limitará, lo que tendrá un impacto negativo en el desarrollo general de la empresa. En comparación con las principales empresas de la misma industria, el sistema de vehículos a éreos no tripulados y el negocio de equipo de defensa inteligente son más pequeños, el nivel técnico debe mejorarse aún más, la tasa bruta de interés fluctúa, los productos relacionados se enfrentan a una mayor presión competitiva durante el período de que se informa, Los ingresos de ventas del sistema de vehículos aéreos no tripulados y el equipo de defensa inteligente de la empresa son 71.828 millones de yuan, 88.028 millones de yuan y 11.865.18 millones de yuan, respectivamente. Durante el período que abarca el informe, las empresas comparables Chengdu Jouav Automation Tech Co.Ltd(688070) lograron ingresos por valor de 21.760,03 millones de yuan, 27.180,88 millones de yuan y 25.034,11 millones de yuan, mientras que las empresas comparables Guanglian Aviation Industry Co.Ltd(300900) lograron ingresos por valor de 26.847,4 millones de yuan, 31.470 millones de yuan y 23.739,66 millones de yuan, en comparación con las empresas comparables mencionadas anteriormente, el sistema de vehículos aéreos no tripulados y Desde su creación, la empresa se ha centrado principalmente en los servicios de lucha contra las drogas de los vehículos aéreos no tripulados, y en los últimos años se ha realizado la producción y venta independientes de productos de vehículos aéreos no tripulados mediante inversiones continuas en I + D, pero en comparación con las principales empresas de la misma industria, el nivel técnico sigue siendo elevado. Durante el período que abarca el informe, la tasa bruta de interés de las empresas de sistemas de vehículos aéreos no tripulados y equipo de defensa inteligente fue del 42,94%, el 33,09% y el 38,17%, respectivamente, y la tasa bruta de interés fluctuó en cierta medida debido a la oferta de productos personalizados por la empresa. Al mismo tiempo, a finales de 2021, la empresa tenía 13 patentes de invención y 60 patentes de modelos de utilidad en el sistema de vehículos aéreos no tripulados y el equipo de defensa inteligente. 6 (3) la tecnología y los productos de los vehículos aéreos no tripulados se actualizan rápidamente, el equipo de I + D de la empresa es pequeño, la capacidad de I + D y la inversión continua deben mejorarse aún más como empresas intensivas en conocimientos, la investigación y el desarrollo de la tecnología y los nuevos productos dependen En gran medida de los talentos técnicos profesionales, la velocidad de iteración de la tecnología y los productos es rápida. Durante el período que abarca el informe, la inversión en I + D de la empresa fue de 17.580100 Yuan, 2010590 yuan y 24.613200 Yuan, respectivamente, lo que representa el 12,05%, el 11,18% y el 10,71% de los ingresos de explotación, respectivamente. Al final del período sobre el que se informa, el personal de I + D de la empresa era de 28, 27 y 33 personas, respectivamente, y el número de personas que abandonaban sus puestos en cada período era de 0, 7 y 2, respectivamente, con excepción de la separación del servicio. Al 31 de diciembre de 2021, el número de personal de I + D de la empresa había aumentado a 33, lo que representaba el 23,91% del total de la empresa, por lo que la capacidad de I + D y la inversión continua de la empresa debían mejorarse aún más. Si la empresa no puede atraer talentos de alto nivel, personal técnico básico de la empresa o proyectos de I + D fallidos en el desarrollo empresarial, puede tener un impacto negativo en el desarrollo empresarial de la empresa. Durante el período de presentación de informes de riesgos para el desarrollo del mercado de otros servicios, el Servicio de vehículos aéreos no tripulados de la empresa se utiliza principalmente en el ámbito de la lucha contra las drogas, y otros servicios de la empresa, además del ámbito de la lucha contra las drogas, incluyen la investigación de recursos y La vigilancia del medio ambiente, etc. En el futuro, la empresa se basará en el crecimiento constante de las actividades de lucha contra las drogas, al mismo tiempo, en otros servicios de vehículos aéreos no tripulados en el desarrollo gradual de las esferas, incluida la inspección de la energía eléctrica, la prevención de incendios forestales, la inspección de la seguridad, etc. Durante el período que abarca el informe, los ingresos por servicios de la empresa en la esfera de los servicios no relacionados con las drogas ascendieron a 19.728800 Yuan, 29.487100 yuan y 46.745700 Yuan, respectivamente, lo que representa el 26,69%, el 32,14% y el 42,03% de los ingresos por servicios de la empresa, respectivamente. Sin embargo, los requisitos técnicos en los ámbitos mencionados son ligeramente diferentes de los de la lucha contra las drogas, y la competencia en el mercado es feroz, y hay muchos competidores. El saldo de las cuentas por cobrar de la empresa es de 69.571,2 millones de yuan, 66.337,2 millones de yuan y 95.488,86 millones de yuan, respectivamente, al final de cada período de presentación de informes de riesgo, con un largo ciclo de recaudación de cuentas por cobrar, lo que representa el 18,52%, el 7,28% y el 10,00% de los activos totales de cada período de presentación de informes, respectivamente, y es una parte importante de los activos de la empresa. Los principales clientes del negocio de servicios de vehículos aéreos no tripulados de la empresa son los departamentos de lucha contra las drogas a todos los niveles, los principales clientes del negocio de productos de vehículos aéreos no tripulados son las empresas del Departamento de vuelos espaciales, los clientes mencionados pertenecen a los departamentos gubernamentales o a las empresas estatales, su Proceso de aprobación de pagos es más largo, puede prolongar el ciclo de recuperación de cuentas por cobrar, en promedio, el tiempo de prórroga suele ser de unos seis meses, lo que puede tener un impacto negativo en la rentabilidad sostenible de la empresa. Guandian Defense Technology Co., Ltd.
