Código de valores: Hichain Logistics Co.Ltd(300873) abreviatura de valores: Hichain Logistics Co.Ltd(300873) número de anuncio: 2022 – 068 Hichain Logistics Co.Ltd(300873)
Un informe de análisis de demostración sobre el plan de emisión de acciones a objetos específicos
Hichain Logistics Co.Ltd(300873)
Hichain Logistics Co., Ltd.
(dirección registrada: No. 111, quanhai Road, Wujiang Economic Development Zone, Suzhou, Jiangsu)
Plan de emisión de acciones a determinados destinatarios en 2022
Informe de análisis de argumentos
Mayo de 2002
Hichain Logistics Co.Ltd(300873) (en lo sucesivo denominada “la empresa” o ” Hichain Logistics Co.Ltd(300873) “) es una empresa cotizada en el GEM de la bolsa de Shenzhen. Con el fin de satisfacer las necesidades de capital del desarrollo empresarial de la empresa, mejorar la fuerza del capital y la rentabilidad de la empresa y realizar el plan estratégico de desarrollo de la empresa, de conformidad con las disposiciones de las leyes, reglamentos y documentos normativos pertinentes, como el derecho de sociedades de la República Popular China, La Ley de valores de la República Popular China, las medidas para la administración del registro de la emisión de valores de las empresas que cotizan en bolsa en GEM (para su aplicación experimental) (en lo sucesivo denominadas “las medidas para la administración del registro”), La cantidad total de fondos recaudados por la empresa para la emisión de acciones a determinados destinatarios no excederá de 380 millones de yuan (incluido este número), después de deducir los gastos de emisión, todos se utilizarán para reponer el capital de trabajo.
(A menos que se indique lo contrario en el presente informe, los términos pertinentes tienen el mismo significado que en el plan de emisión de acciones a determinados destinatarios para 2022)
Antecedentes y objetivos de la presente emisión de acciones
Antecedentes de esta publicación
1. La política nacional alienta la integración de la logística y la industria manufacturera
En marzo de 2019, la Comisión Nacional de desarrollo y reforma publicó las opiniones sobre la promoción del desarrollo de la logística de alta calidad y la promoción de la formación de un fuerte mercado chino, a fin de mejorar la capacidad económica real de los servicios logísticos de alta calidad y promover la integración profunda de la industria logística moderna y La industria manufacturera. En septiembre de 2020, la Comisión Nacional de desarrollo y reforma y otros 14 departamentos y dependencias publicaron conjuntamente el plan de aplicación para promover la integración profunda y el desarrollo innovador de la industria manufacturera de la logística, promover la estrecha cooperación entre las empresas manufactureras y las empresas de Logística de terceros, introducir soluciones logísticas especializadas, introducir soluciones logísticas a las empresas logísticas para las empresas manufactureras a medida para la gestión de la cadena de suministro, la logística en línea, los servicios integrados de la cadena de suministro y otras soluciones logísticas, mejorar la fabricación flexible, Capacidad de fabricación ágil. La introducción de políticas conexas es beneficiosa para el desarrollo constante y saludable de la industria y para seguir promoviendo el crecimiento del mercado de la industria.
2. Mejora continua de la demanda del mercado de externalización de servicios de la cadena de suministro integrada moderna
China se está convirtiendo en un país poderoso en la industria manufacturera. Un sistema logístico fuerte, inteligente y seguro en la cadena de suministro de la industria manufacturera es la competitividad básica de China. Con el aumento del costo de los recursos humanos y la mejora de la complejidad de las empresas, y con la División social del trabajo cada vez más estrecha, las empresas manufactureras se están convirtiendo en una tendencia de la cadena de suministro de la industria manufacturera para centrarse en las empresas básicas, ahorrar costos, mejorar la eficiencia de la Utilización de los recursos, concentrar los recursos para mejorar la competitividad básica de las empresas, separar las empresas logísticas de la cadena de suministro y subcontratar a las empresas modernas de servicios integrados de la cadena de suministro. Según los datos pertinentes de la industria, la escala del mercado logístico de contratación externa de China en 2020 alcanzó los 6,5 billones de yuan, y se prevé que alcance los 9,2 billones de yuan para 2025, con una tasa de crecimiento compuesto anual del 7,1%. El crecimiento continuo de la demanda del mercado ha sentado una base sólida para el desarrollo de las empresas de la industria.
3. El crecimiento constante de la industria transformadora, la prosperidad de la fabricación electrónica 3C y la industria automotriz de nueva energía es alta
La empresa sirve principalmente en productos electrónicos 3c, nuevos vehículos energéticos, materiales especiales, electrodomésticos y otras industrias manufactureras. En la actualidad, China es la principal base de producción y mercado de consumo de la industria mundial de fabricación de electrónica de consumo. En los últimos años, con el rápido crecimiento de nuevos productos electrónicos de consumo, como los equipos de Internet de las cosas y los equipos portátiles, la industria china de fabricación electrónica también ha mantenido un crecimiento constante. Según los datos del Ministerio de Industria y tecnología de la información, en 2021 el valor añadido de la fabricación de información electrónica a gran escala en China aumentó un 15,7% en comparación con 2020, y la tasa de crecimiento alcanzó un nuevo máximo en la última década. El valor de las exportaciones de las empresas manufactureras de información electrónica por encima de la escala aumentó un 12,7% en comparación con el año anterior, y la tasa de crecimiento se aceleró un 6,3% en comparación con el año anterior.
En el campo de los nuevos vehículos energéticos, la industria mundial del automóvil se está desarrollando hacia la dirección de la electrificación y la inteligencia, y las perspectivas de desarrollo a largo plazo de los nuevos vehículos energéticos son claras. Según la versión 2.0 de la hoja de ruta de ahorro de energía y tecnología de vehículos de nueva energía preparada por la sociedad china de ingeniería automotriz y el Ministerio de Industria y tecnología de la información, las ventas de vehículos de nueva energía representarán alrededor del 20% de las ventas totales en 2025; Las ventas de vehículos de nueva energía representarán alrededor del 40% de las ventas totales en 2030. Según los datos del Ministerio de Industria y tecnología de la información, a mediados de 2021, las ventas de automóviles de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) \
Ii) Finalidad de la presente publicación
1. Garantizar los fondos necesarios para el desarrollo futuro y mejorar la capacidad de aceptación de las empresas
La empresa proporciona soluciones logísticas digitales e integradas de la cadena de suministro y servicios operativos para la industria manufacturera. Con la expansión de la escala de negocio de la empresa, la demanda de liquidez de la empresa también está aumentando. A través de los fondos recaudados mediante la emisión de acciones a objetos específicos, el desarrollo futuro de la empresa puede obtener una sólida garantía de capital, a fin de mantener y mejorar aún más la rentabilidad sostenible de la empresa.
2. Fortalecimiento de la fuerza del capital y mejora de la capacidad de lucha contra los riesgos
Con la expansión de la escala empresarial y la aplicación de la estrategia de desarrollo de la empresa, la demanda de capital de la empresa aumenta gradualmente. La emisión de acciones a un objetivo específico para recaudar fondos mejorará efectivamente el nivel de liquidez en el proceso de desarrollo de la empresa, proporcionará apoyo financiero para el desarrollo empresarial de la empresa, y ayudará a la empresa a mejorar la fuerza del capital, mejorar la capacidad de lucha contra los riesgos de la empresa, mejorar aún más La competitividad básica de la empresa.
3. Aumentar la proporción de participación de los controladores reales y mantener el desarrollo estable a largo plazo de la empresa
A partir de la fecha de emisión del presente informe, la Sra. Liang Chen, accionista mayoritario y controlador real de la empresa, posee directamente el 30,26% de las acciones de la empresa e indirectamente el 8,02% de las acciones de la empresa a través del Wujiang Brothers Investment Center (sociedad limitada). La Sra. Liang Chen como objeto de emisión suscribe plenamente las acciones emitidas a un objeto específico, si la cuestión de la emisión se lleva a cabo con éxito, la proporción de participación de la Sra. Liang Chen se mejorará aún más, consolidará su posición de control sobre la empresa, también ayudará a mejorar la estabilidad del derecho de control de la empresa.
La necesidad de elegir los valores emitidos y sus variedades
Tipos de valores emitidos
Las variedades seleccionadas por la empresa para la emisión de valores son la emisión de acciones a objetos específicos. Los tipos de acciones emitidas son las acciones ordinarias RMB cotizadas en China (acciones a), con un valor nominal de 1,00 yuan por acción.
Ii) la necesidad de elegir los tipos de valores emitidos
1. El uso de los fondos recaudados en esta emisión se ajusta a las disposiciones de las leyes y reglamentos
Los proyectos de inversión de capital recaudado mediante la emisión de acciones a objetos específicos se ajustan a las disposiciones de las leyes y reglamentos pertinentes, como las medidas administrativas para el registro de la emisión de valores de las empresas que cotizan en bolsa en el GEM (para su aplicación experimental), las preguntas y respuestas sobre la supervisión de La emisión, los requisitos reglamentarios para orientar y normalizar las actividades de financiación de las empresas que cotizan en bolsa (versión revisada), etc.
2. Normas de gobernanza y perfeccionamiento del control interno del emisor
La empresa ha establecido un sistema empresarial moderno basado en la estructura de gobierno corporativo de acuerdo con las normas de Gobierno de las empresas que cotizan en bolsa, y ha formado un sistema de gobierno corporativo más estándar y un entorno de control interno perfecto mediante la mejora continua y la perfección. En cuanto a la gestión de los fondos recaudados, la empresa ha establecido las “medidas de gestión de los fondos recaudados” de conformidad con los requisitos reglamentarios y ha estipulado claramente el almacenamiento, la utilización, el cambio de dirección de la inversión, la inspección y la supervisión de los fondos recaudados. Una vez que los fondos recaudados estén en su lugar, el Consejo de Administración de la empresa supervisará continuamente el almacenamiento y el uso de los fondos recaudados por la empresa, a fin de garantizar el uso racional y normalizado de los fondos recaudados y prevenir los riesgos de uso de los fondos recaudados.
3. Limitaciones de la financiación de préstamos bancarios
La cantidad de financiación de los préstamos bancarios es relativamente limitada y generará un mayor costo financiero. Si los fondos necesarios para el desarrollo empresarial posterior de la empresa dependen plenamente de los préstamos bancarios, por una parte, conducirá a un aumento de la relación activo – pasivo de la empresa, aumentará el riesgo financiero de la empresa, por otra parte, un mayor gasto en intereses erosionará el nivel general de beneficios de la empresa, reducirá la flexibilidad del uso de los fondos de la empresa y no será propicio para que la empresa logre un funcionamiento estable.
4. La emisión de acciones a objetos específicos es un método de financiación adecuado para la empresa en la etapa actual
La financiación de acciones tiene una mejor planificación y coordinación, puede cooperar y apoyar mejor la realización de los objetivos estratégicos de la empresa, la elección de la financiación de acciones puede hacer que la empresa mantenga una estructura de capital más estable, puede aumentar la escala de los activos netos de la empresa, reducir la presión del Servicio de La deuda y la salida de fondos en el futuro, reducir el riesgo financiero de la empresa, mejorar la capacidad de financiación de la empresa, y también dejar espacio para que la empresa adopte la financiación de múltiples maneras en el futuro.
Con el rápido crecimiento del rendimiento de la empresa y la ejecución de los proyectos de inversión de capital recaudado, la empresa tiene la capacidad de absorber la influencia diluida de la expansión del capital social en los ingresos al contado y proteger los intereses de los accionistas originales. A través de la emisión de acciones para recaudar fondos a un objetivo específico, la escala de los activos totales y netos de la empresa aumenta en consecuencia, mejorando aún más la fuerza de los fondos y proporcionando una fuerte garantía para el desarrollo posterior; Al mismo tiempo, promover el funcionamiento estable de la empresa, mejorar la capacidad de resistir los riesgos financieros.
En resumen, la emisión de acciones por parte de la empresa a un objetivo específico es necesaria y adecuada para la financiación de la empresa en esta etapa. Alcance, cantidad y idoneidad de las normas para la selección de los objetos de esta emisión
Selección del objeto de emisión
El objetivo de la emisión es el accionista mayoritario del emisor, uno de los controladores reales, la Sra. Liang Chen, el objetivo de la emisión de efectivo para la suscripción completa de las acciones emitidas.
El alcance de la selección del objeto de emisión se ajusta a las disposiciones pertinentes de las leyes y reglamentos, como las medidas administrativas para el registro, y el alcance de la selección es apropiado.
Ii) idoneidad del número de objetos de esta emisión
El número de acciones emitidas a un objeto específico no excederá de 19884877, y el número final de acciones emitidas estará sujeto al número de acciones examinadas y aprobadas por la bolsa de Shenzhen y registradas por la Comisión Reguladora de valores de China (en lo sucesivo denominada “c
En caso de que las acciones de la sociedad cambien antes de la emisión debido a la entrega de acciones, la conversión de la reserva de capital en capital social, la recompra u otras razones entre la fecha de publicación de la resolución del Consejo de Administración sobre la emisión y la fecha de emisión, el número de acciones emitidas se ajustará proporcionalmente.
Iii) idoneidad de la norma para el objeto de la presente emisión
El objeto de la emisión debe tener cierta capacidad de identificación y asunción de riesgos, as í como la capacidad financiera correspondiente. El objeto de la emisión es la Sra. Liang Chen, accionista mayoritario del emisor y uno de los controladores reales. La norma del objeto de la emisión se ajusta a las disposiciones pertinentes de las leyes y reglamentos, como las medidas administrativas para el registro, y la norma del objeto de la emisión es apropiada. Racionalidad de los principios, bases, métodos y procedimientos de fijación de precios de esta emisión
Principios y fundamentos de la fijación de precios de esta emisión y su racionalidad
1. Fecha de referencia de los precios
La fecha de referencia para la fijación de precios de las acciones emitidas a un objeto específico es la fecha de publicación de la resolución del Consejo de Administración sobre las cuestiones relativas a la emisión de acciones a un objeto específico.
2. Precio de emisión
El precio de emisión a un objeto específico es de 19,11 Yuan / acción, que no es inferior al 80% del precio medio de las acciones de la empresa en 20 días de negociación antes de la fecha de referencia de precios (precio medio de las acciones en 20 días de negociación antes de la fecha de referencia de precios = valor total de las acciones en 20 días de negociación antes de la fecha de referencia de precios / valor total de las acciones en 20 días de negociación antes de la fecha de referencia de precios). Si las leyes y reglamentos nacionales pertinentes establecen nuevas normas sobre el precio de emisión y los principios de fijación de precios de las acciones emitidas a determinados destinatarios, la empresa se ajustará de conformidad con las nuevas normas.
Si las acciones de la empresa se dividen entre la fecha de referencia de precios y la fecha de emisión, el precio de emisión de las acciones emitidas a un objeto específico se ajustará en consecuencia. La fórmula de ajuste es la siguiente:
Dividendos en efectivo distribuidos: p1 = p0 – D
Emisión de acciones de bonificación o conversión en capital social: p1 = p0 / (1 + n)
Distribución de efectivo y transferencia simultánea de acciones rojas o de capital social: p1 = (P0 – d) / (1 + n)
Entre ellos, p0 es el precio de emisión antes del ajuste, D es el dividendo en efectivo por acción, N es el número de acciones de bonificación por acción o el aumento del capital social, y el precio de emisión inferior ajustado es P1.
Métodos y procedimientos de fijación de precios de esta emisión y su racionalidad
Los métodos y procedimientos de fijación de precios de las acciones emitidas a determinados destinatarios se han examinado y aprobado por el Consejo de Administración de conformidad con las disposiciones pertinentes de las leyes y reglamentos, como las medidas administrativas para el registro, y los anuncios pertinentes se han divulgado en el sitio web de la bolsa de Shenzhen y en los Medios de comunicación que cumplen los requisitos establecidos por la c
Los métodos y procedimientos de fijación de precios de esta emisión se ajustan a las disposiciones pertinentes de las leyes y reglamentos, como las medidas administrativas para el registro, y los métodos y procedimientos de fijación de precios de esta emisión son razonables.
En resumen, los principios, la base, los métodos y los procedimientos de fijación de precios de esta emisión se ajustan a las leyes y reglamentos pertinentes y son razonables. Viabilidad del modo de emisión actual
Esta emisión adopta el método de emisión de acciones a objetos específicos. Después de obtener la aprobación de la bolsa de Shenzhen y la aprobación del c
Principios y fundamentos de la fijación de precios de esta emisión y su racionalidad
1. La sociedad no puede emitir acciones a objetos específicos, como se estipula en el artículo 11 de las medidas administrativas para el registro, y el contenido específico es el siguiente:
El cambio no autorizado del uso de los fondos recaudados anteriormente no ha sido corregido o no ha sido aprobado por la Junta General de accionistas;
La preparación y divulgación de los estados financieros del año pasado no se ajusta en gran medida a las normas de contabilidad para las empresas ni a las normas pertinentes de divulgación de información; Un informe de auditoría en el que se emitan opiniones negativas o no se puedan expresar opiniones sobre el informe financiero y contable del año pasado; En el último año, los informes financieros y contables se han auditado con reservas y no se han eliminado los principales efectos negativos de las reservas en las empresas que cotizan en bolsa.
