La relajación de los préstamos hipotecarios apoya la propiedad y la señal de crecimiento constante es más clara
El 20 de mayo, la última cotización de LPR salió, 1 año LPR fue del 3,7%, y el valor anterior es el mismo; El LPR a 5 años fue del 4,45%, una disminución de 15 BP en comparación con el mes pasado. Desde la reform a del sistema de LPR, en comparación con el LPR de 5 a ños, el ajuste de un año es más amplio, y el LPR de 1 año se mantiene sin cambios, y el LPR de 5 años se redujo una vez, superando las expectativas del mercado. Debido a que la situación epidémica tiene un gran impacto en la economía real, la demanda sigue siendo baja, las empresas y los residentes de préstamos a largo plazo han disminuido, en abril el crecimiento de los ingresos fiscales relacionados con la tierra siguió disminuyendo. Por consiguiente, el Gobierno central ha intensificado sus esfuerzos para lograr un crecimiento estable, incluida la reducción de las tasas de interés de los préstamos comerciales de cinco a ños y la reducción de los tipos de interés de los préstamos individuales para vivienda. La combinación de políticas inmobiliarias tiene por objeto reducir el costo de los préstamos para la compra de viviendas, estimular la recuperación de la demanda real y aliviar la presión sobre las existencias de deuda de los gobiernos locales. El 18 de mayo, el Primer Ministro Li Keqiang volvió a hablar de “apoyar la demanda racional de vivienda de los residentes”, y el Banco Central dijo que “el apalancamiento macroeconómico aumentará” y que el aumento de las políticas podría mejorar la debilidad de las ventas de viviendas comerciales. Desde 2022, casi 110 ciudades han respondido a la “política de la ciudad”, incluida la reducción de la proporción de pagos iniciales de compra de viviendas, la reducción de las tasas de interés de los préstamos hipotecarios, etc. Recientemente, Changsha, Hefei, Yangzhou, Suzhou y otras ciudades en el marco de la “política de la ciudad” en el marco de la optimización continua de la política de compra, el alcance de la ciudad es cada vez más amplio, y la fuerza no ha disminuido. En la actualidad, la situación epidémica ha mejorado considerablemente y Shanghai está avanzando gradualmente en la reanudación gradual de la producción. A medida que disminuya el impacto de la epidemia, se espera que el aumento de la política impulse un repunte estable en las ventas de bienes raíces y apoye la relajación del crédito. Se espera que los bienes raíces mejoren la situación de los materiales de construcción de consumo más flexibles, los beneficiarios son: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Beijing Transtrue Technology Inc(002771) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) \ , China liansu. Como tono principal para 2022, el Gobierno central ha emitido varias señales de estabilización, incluido el 26 de abril en el Comité Central de Finanzas y economía, el Secretario General Xi subrayó la importancia de la inversión en infraestructura. La situación de la infraestructura ha mejorado considerablemente, y en la actualidad es el mejor momento para configurar la cadena industrial pertinente. La Dirección de la cadena de la industria de la construcción de capital es clara, la certeza de la demanda es alta, el objetivo beneficioso es: Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) . En el contexto del “doble carbono”, la transformación de la energía con bajas emisiones de carbono es la línea principal de la seguridad, la fibra de carbono, el vidrio fotovoltaico y la fibra de vidrio seguirán beneficiándose del crecimiento de la demanda. Beneficiarios: grifo de fibra de carbono: Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) , halcón chino; Grifo de vidrio fotovoltaico: Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Flat Glass Group Co.Ltd(601865) ; Grifo de fibra de vidrio: China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) .
Revisión del mercado de esta semana
Esta semana (16 de mayo – 20 de mayo de 2022) El índice de materiales de construcción aumentó 2,78%, el índice Shanghai – Shenzhen 300 aumentó 2,23%, el índice de materiales de construcción ganó el índice Shanghai – Shenzhen 300 0,55 PCT. En los últimos tres meses, el índice Shanghai – Shenzhen 300 cayó un 12,01%, el índice de materiales de construcción cayó un 11,96%, la placa de materiales de construcción ganó el índice Shanghai – Shenzhen 300 0,05 PCT. En el último a ño, el índice Shanghai – Shenzhen 300 cayó un 20,58%, el índice de materiales de construcción cayó un 15,54%, la placa de materiales de construcción ganó el índice Shanghai – Shenzhen 300 5,04 PCT.
Seguimiento de los datos de las placas
Cemento: al 20 de mayo, p. o42. 5 el precio medio del cemento a granel es de 448,54 Yuan / tonelada, lo que representa una disminución del 1,93% en comparación con el período anterior; La capacidad nacional de almacenamiento de clínker aumentó un 70,01% y un 2,85%. La diferencia de precios entre el cemento y el carbón es de 291,89 Yuan / tonelada, lo que representa una disminución del 2,93% en comparación con el período anterior.
Vidrio: a partir del 20 de mayo, el precio medio al contado del vidrio flotado nacional fue de 197938 Yuan / T, una disminución de 44,35 Yuan / T, una disminución del 2,19%; El precio medio del vidrio fotovoltaico es de 178,13 Yuan / Caja de peso, con un ligero aumento del 0,12% en relación con el ciclo; La diferencia de precio entre el vidrio flotado, la ceniza de sosa y el coque de petróleo es de 9,55 yuan por caja de peso, con una disminución del 13,77%. La diferencia de precio entre el vidrio flotado, la sosa cáustica y el aceite pesado es de 23,29 Yuan / Caja de peso, con una disminución del 7,03%. La diferencia de precio entre vidrio flotado, soda y gas natural es de 33,62 Yuan / Caja de peso, con una disminución del 4,78%. La diferencia de precio entre el vidrio fotovoltaico, el sosa cáustica y el gas natural es de 111,36 Yuan / Caja de peso, y la relación de anillo es básicamente plana.
Fibra de vidrio: a partir del 20 de mayo, el principal precio franco fábrica del hilo de bobinado directo no alcalino 2400 fue de 5.790 – 5.850 Yuan / tonelada, una disminución del 2,69% en relación con la cadena; El precio principal de 2400 Tex es de 9.400 a 9.700 Yuan / T, una disminución del 1,22%. El precio principal de 2.400 Tex es de 8.300 a 8.600 Yuan / tonelada, lo que representa una disminución del 0,92%.
Fibra de carbono: a partir del 20 de mayo, el precio medio nacional de la fibra de carbono de filamento pequeño es de 225 Yuan / kg, la relación de cadena es plana; El precio medio nacional de la fibra de carbono del bulto de seda es de 145 Yuan / kg, sin cambios; El inventario nacional de fibra de carbono es de 11 toneladas, la tasa de construcción de la empresa de fibra de carbono es de 66,25%, la relación de la cadena es plana; El beneficio bruto de la fibra de carbono fue de 57.111,11 Yuan / tonelada, un aumento del 0,71%.
Consejos de riesgo: los precios de las materias primas aumentaron considerablemente; Riesgo de desajuste entre la oferta y la demanda; Riesgo de desaceleración del crecimiento económico; La política monetaria y inmobiliaria de China se está endureciendo; China Credit widespread than expected
