Esta semana (2022.5.16 – 2022.5.20, lo mismo a continuación): Esta semana, la placa de materiales de construcción (SW) aumentó o disminuyó un 2,78%, en el mismo período, Shanghai y Shenzhen 300, Wande All – a Index Rose o cayó 2,23%, 2,63%, el rendimiento excesivo fue de 0,55%, 0,15%, respectivamente.
Los datos básicos y de alta frecuencia de los materiales de construcción a granel: (1) cemento: el precio de mercado nacional de cemento de alta calidad esta semana es de 484 Yuan / tonelada, en comparación con la semana pasada – 9 Yuan / tonelada, en comparación con el mismo período de 2021 + 20 yuan / tonelada. Regiones que cayeron en comparación con la semana pasada: norte de China (- 12 Yuan / t), este de China (- 19 Yuan / t), Delta del río Yangtze (- 24 Yuan / t), pan Beijing Tianjin Hebei (- 15 yuan / t), Cuenca del río Yangtze (- 16 Yuan / t), noroeste (- 8 Yuan / t), Centro – Sur (- 3 yuan / t). La ubicación media del almacén de cemento de las empresas de la muestra nacional fue de 69,7% esta semana, en comparación con la semana pasada + 0,3 PCT, en comparación con el mismo período en 2021 + 16,3 PCT. La tasa media de envío de cemento (tasa de entrega diaria / capacidad de producción) de las empresas nacionales de la muestra fue del 64,1%, en comparación con la semana pasada + 4,5 PCT, en comparación con el mismo período en 2021 – 13,9 PCT. (2)
Vidrio: el precio medio del vidrio blanco flotado en China es de 1989 Yuan / tonelada, en comparación con la semana pasada – 50 Yuan / tonelada, en comparación con el mismo período de 2021 – 688 Yuan / tonelada. Esta semana Zhuo Chuang Information Statistics of the National 13 provincial Sample Enterprises for the original Stock of 64.52 million Heavy box, compared with the last week + 1.21 million Heavy box, compared with the same period in 2021 + 51.8 million Heavy box. Fibra de vidrio: Esta semana no hay álcali 2400 Tex hilado directo transacción mediana 5850 Yuan / tonelada, en comparación con la semana pasada – 200 Yuan / tonelada, en comparación con el mismo período 2021 – 300 yuan / tonelada.
Punto de vista de la semana: la política de relajación sigue aumentando, el LPR a 5 años cayó 15 BP, tres empresas de vivienda líderes emitieron bonos para aumentar la confianza, el mercado inmobiliario local aumentó significativamente la relajación, han reducido los límites de relajación de pago inicial. Creemos que con la relajación de la acumulación de políticas y la retirada de los factores limitantes anteriores, los fundamentos de la industria de la cadena de inversión se acercan cada vez más al Fondo, las oportunidades de materiales de construcción también son evidentes. Los materiales que se benefician de la construcción de infraestructura o del inicio de la construcción son relativamente más flexibles, como los materiales impermeables y el cemento. Los líderes de la industria a menudo se encuentran en la parte inferior de la industria es la expansión de la tendencia inversa y tomar la iniciativa en el apalancamiento de las empresas. Recommended Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) , Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) \ , recommended Concern Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) \ , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , China liansu, etc.
En cuanto a los materiales de construcción a gran escala: la situación epidémica temprana sigue limitando la demanda, la demanda a corto plazo presenta una mejora débil, la presión del inventario también hace que el precio del cemento se afloje. Sin embargo, en el contexto del fortalecimiento general de la política de infraestructura, con la mitigación de la epidemia después de que los proyectos se apresuren a trabajar, los proyectos de infraestructura que aterrizan contribuyen a la demanda física, se espera que la demanda de cemento mejore significativamente, la liberación concentrada en el tercer trimestre y el cuarto trimestre. También se espera que la prolongación de los picos escalonados en verano alivie la alta presión de almacenamiento, la alta utilización de la capacidad básica y el buen patrón de la industria a lo largo del río Yangtze y el delta del río Perla, con la esperanza de que la elasticidad de los precios del cemento supere las expectativas. La autorregulación de la industria + la restricción potencial del consumo de energía ambiental hacen que la capacidad de oferta de la industria se contraiga, la tasa de utilización de la capacidad de la industria a medio plazo se espera que mantenga un alto nivel, el Centro de beneficios mantiene un alto nivel de conmoción cerebral. La tasa de rendimiento de los dividendos del 5% al 8% en 2021 hace que la estimación actual de la relación precio – beneficio de 7 veces tenga espacio para la reparación. Se recomienda una fuerte certeza del desempeño, la extensión de la cadena industrial a mediano y largo plazo tiene un punto brillante Huaxin Cement Co.Ltd(600801) \ \ \ \ \
En cuanto a los materiales de construcción de la decoración: Se espera que la inversión en infraestructura caiga gradualmente al suelo y se acelere el trabajo después de la epidemia para aumentar la demanda, y se espera que el rendimiento de la tasa de crecimiento de la entrega de materiales en abril sea mejor que el rendimiento de los materiales minoristas en El extremo de la construcción parcial o el negocio de la construcción de la infraestructura, y se espera que la situación de la entrega y el pedido de materiales de construcción de la decoración mejore con el debilitamiento de la influencia de la epidemia y el efecto de la política En la relajación marginal de las expectativas inmobiliarias, el alto costo de las materias primas, la provisión de deudas incobrables y la liberación gradual de las expectativas de riesgo de flujo de caja, se espera que el rendimiento general de la placa y la reparación de la valoración. Refiriéndose a la experiencia histórica de la placa de materiales de construcción de consumo y a la situación actual de la competencia, en la etapa de la relajación de los fondos de la industria inmobiliaria y la recuperación gradual de la confianza de la parte inferior, algunas empresas pueden tomar la iniciativa en la promoción de la cuota de mercado y entrar En un nuevo ciclo de expansión mediante el uso de la distribución líder del Canal, la ventaja de la eficiencia de la gestión o el apalancamiento de la financiación. Recomendación Shenzhen Auto Electric Power Plant Co.Ltd(002227) 1 Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) 002711 002711 \ Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) \ Monalisa Group Co.Ltd(002918) \ Jiangsu Changqing Agrochemical Co.Ltd(002391) 8 Jiangsu Canlon Building Materials Co.Ltd(300715) \ Lets Holdings Group Co.Ltd(002398) \ \ Lets Holdings Group Co.Ltd(002398) espera.
Consejos de riesgo: la situación epidémica supera las expectativas, el riesgo de crédito inmobiliario está fuera de control, la fuerza de la política supera las expectativas.
