Pensar esta semana: prestar atención a los cambios en la cadena de suministro de detección, prevención, tratamiento y lucha contra las epidemias
De acuerdo con la Conferencia de prensa organizada por el mecanismo conjunto de control de la defensa del Consejo de Estado el 13 de mayo, bajo la política general de “limpieza dinámica”, los nuevos casos locales confirmados e infecciones asintomáticas en China siguen disminuyendo, pero la transmisión local no se ha detenido completamente en algunos lugares, y la Situación de la prevención y el control de la epidemia sigue siendo grave y complicada. Sugerimos que las oportunidades de inversión en la compleja situación de prevención de epidemias fuera de China se examinen desde múltiples perspectivas, como la detección, la prevención, el tratamiento y la cadena de suministro:
Detección: bajo la política de detección de ácido nucleico y auto – detección de antígenos, creemos que la capacidad de mercado de ICL, reactivos de detección y materiales / consumibles puede seguir creciendo. ICL recommended Shanghai Runda Medical Technology Co.Ltd(603108) \ Se recomienda el reactivo de detección de ácido nucleico Sansure Biotech Inc(688289) \ Infrastructure recommendations Qingdao Haier Biomedical Co.Ltd(688139) , Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) , etc.
Prevención: Somos optimistas sobre la mejora de la capacidad de comercialización internacional de vacunas y la inclusión de vacunas covid – 19 en la lista whooul. Desde el punto de vista de la prevención y el control de las nuevas enfermedades transmisibles, sugerimos que nos centremos en las ventajas de las empresas de vacunas con una fuerte capacidad de investigación y desarrollo y una plataforma tecnológica más avanzada en la investigación y el desarrollo de nuevas vacunas.
Tratamiento: teniendo en cuenta el progreso clínico y el efecto, sugerimos que nos centremos en Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ , etc.
Cadena de suministro: Creemos que el volumen de medicamentos innovadores o genéricos autorizados aguas abajo (MPP, etc.) puede impulsar el crecimiento de los ingresos de las empresas de la cadena de suministro aguas arriba, con la reserva de capacidad de cumplimiento, la mejora de la capacidad de bd de los proyectos fuera de China, la mejora de La capacidad de desarrollo de procesos y la rentabilidad relativa de las empresas de API y cdmo, y valoramos la cadena de suministro de medicamentos innovadores ( Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , y toda la industria farmacéutica, etc.), MPP Supply Chain ( Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) , Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) , Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) , Zhe Jiang Hua Hai Pharmaceuticalco.Ltd(600521) \ \ \ \ \ \ \
Rendimiento: ajuste a corto plazo, seguir siendo optimista sobre la fabricación avanzada de medicamentos
El sector farmacéutico cayó 1,86 por ciento esta semana, perdiendo 4,1 por ciento del índice Shanghai – Shenzhen 300, el último en todas las industrias. En cuanto al volumen de negocios, el volumen de Negocios de la industria farmacéutica esta semana fue de 432300 millones de yuan, lo que representa el 10,6% del volumen total de Negocios de todas las acciones a, lo que representa una disminución de 2,3 PCT en comparación con la semana anterior y un aumento de 2,3 PCT en comparación con El nivel central desde 2018. Desde el punto de vista de la evaluación, hasta el 20 de mayo de 2022, la evaluación general de la placa médica (ttm histórico, método general, eliminación de valores negativos) fue de 25 veces, una disminución de 0,4. En comparación con Shanghai y Shenzhen 300, la tasa de prima de valoración de la industria farmacéutica fue del 121%, lo que representa una disminución de 7,9 PCT en comparación con la semana pasada, por debajo del nivel central de cuatro a ños (180%).
Según la clasificación médica Wind CITIC, esta semana el desempeño de la Sub – industria farmacéutica se dividió, los dispositivos médicos (4,6 por ciento de ganancia semanal) el desempeño fue relativamente bueno, la biomedicina (3,1 por ciento de caída semanal), los servicios médicos (2,6 por ciento de caída semanal) y los productos químicos (2,6 por ciento de caída semanal) el desempeño fue relativamente débil.
Según la clasificación de las principales compañías farmacéuticas de Zhejiang, ① esta semana sólo las compañías farmacéuticas biológicas aumentaron un 1,7%, las compañías de vacunas 688, 276 \ Creemos que los cambios potenciales en el programa de inmunización contra el VPH tienen un impacto menor en el rendimiento a corto y mediano plazo de las empresas. El techo de las empresas de vacunas a mediano y largo plazo depende de la disposición de la plataforma tecnológica de las empresas y de los ECHELON de variedades que se enumeran en la investigación. La esencia es la lógica de crecimiento de la iteración de variedades y la mejora de la tasa de vacunación. 688, 185 Esta semana, las empresas farmacéuticas especializadas cayeron un 5,3%, un aumento mensual acumulativo del 15,5%, en la investigación y el desarrollo de medicamentos de efecto especial covid – 19 domésticos y la promoción de la inclusión en la lista, la fluctuación del valor de mercado de las empresas de la cadena de suministro de la producción aguas arriba Se intensificó, en particular en la situación de las acciones de la placa de medicamentos de materia prima, esta semana Zhejiang Ausun Pharmaceutical Co.Ltd(603229) (disminución semanal del 24,6%) y Jiangxi Synergy Pharmaceutical Co.Ltd(300636) (disminución semanal del 16,7%) se ajustaron significativamente Zhe Jiang Hua Hai Pharmaceuticalco.Ltd(600521) (aumento semanal del 8,6%). Creemos que se espera que la devaluación del renminbi traiga elasticidad de los resultados a corto plazo a la cadena de la industria de exportación de medicamentos. A medio plazo, el segmento de exportación de la fabricación farmacéutica avanzada es una opción necesaria para la modernización de la industria. Con la liberación de la capacidad y el fortalecimiento de la capacidad de BD, se espera que las empresas de API aguas arriba desempeñen un papel cada vez más importante en la cadena de suministro de medicamentos genéricos e innovadores en el extranjero en China, lo que se refleja financieramente en el aumento de la tasa de rotación de activos fijos. Seguimos siendo optimistas sobre la tendencia de la modernización de la industria en todos los ámbitos de la fabricación farmacéutica avanzada (API, cdmo, herramientas de apoyo a la innovación, etc.).
Estrategia de inversión farmacéutica 2022: fabricación e innovación
Sugerimos que los inversores rompan el concepto de “activos básicos” y “concepto de placa” para que la cadena industrial pueda pensar en las oportunidades de inversión en los sectores aguas arriba y manufactureros, y que la innovación de los productos farmacéuticos y las armas siga siendo la supervivencia del más apto durante el período de transición.
En particular, se recomienda que se preste atención a:
1) fabricación de placas: API, cdmo y otros campos de subdivisiones, recomendar Nanjing King-Friend Biochemical Pharmaceutical Co.Ltd(603707) , Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) , Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) , Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) , Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Zhejiang Tianyu Pharmaceutical Co.Ltd(300702) \ Zhe Jiang Hua Hai Pharmaceuticalco.Ltd(600521) \ , Zhejiang Tianyu Pharmaceutical Co.Ltd(300702) espera.
Aguas arriba: equipos farmacéuticos, reactivos, consumibles y otros campos, recomendar Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Suzhou Nanomicro Technology Co.Ltd(688690) \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ Iray Technology Company Limited(688301) , Qingdao Novelbeam Technology Co.Ltd(688677) \
Innovation: internationalized Capability of instruments, Pharmaceutical Companies, recommended Micro-Tech (Nanjing) Co.Ltd(688029)
Other: Consumer Property, Medical Service, Innovation Supporting Industry Company, recommended Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) , Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) , Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) \ , Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) \ , Cansino Biologics Inc(688185) Hubei Jumpcan Pharmaceutical Co.Ltd(600566) \ \ , Concern Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) \ 763 , Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) , etc.
Indicación del riesgo
Cambios en la política industrial; El final de la epidemia fue inferior a lo esperado; El progreso de la I + D no es tan bueno como se esperaba.
