Propuestas de inversión
La política de estímulo sigue siendo vigorosa y el sentimiento financiero se está calentando gradualmente. 2022 / 5 / 20 el Banco Central redujo el tipo de interés LPR a cinco años de 15 BP a 4,45% más de lo esperado, estimulando la continuación de la política y aumentando la liquidez y la confianza del mercado. Las entradas netas de capital hacia el norte también alcanzaron su nivel más alto desde principios de año el viernes, con un sentimiento de recuperación gradual. El denominador es amplio, la industria de alto crecimiento sensible a los tipos de interés dará prioridad a los ingresos, ERP o abrirá el proceso de regresión media.
Se espera que se restablezca el escenario fuera de línea y que se vislumbre una recuperación del consumo. Desde el punto de vista de la estructura del total cero, aunque el canal en línea ha aumentado considerablemente en los últimos años, la tasa de aumento de la proporción se ha ralentizado, en comparación con el 29,1% en abril de 2002. Con la aplicación efectiva de la política de brotes epidémicos, se espera que el comercio y el transporte fuera de línea se reanuden gradualmente de finales de mayo a principios de junio. Siguiendo los datos de los viajes del metro en las principales ciudades, el volumen de pasajeros del metro a principios de mayo siguió disminuyendo alrededor del 45% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, pero fue causado principalmente por el cierre del metro de Shanghai. A medida que Shanghai planea reanudar gradualmente el transporte público a partir del 22 de mayo, se espera que el consumo fuera de línea se recupere y que las grandes empresas de consumo obtengan beneficios.
El impacto de la epidemia refleja básicamente la relación costo – rendimiento de la evaluación. El último aumento previsto del consumo en 22 años (excluida la agricultura, la silvicultura, la ganadería y la pesca) fue del 22,9%, en comparación con la disminución del mes pasado de 1,7 PCT. Las industrias de primer nivel siguen reduciendo ligeramente el crecimiento previsto o han reflejado básicamente la epidemia y los efectos de las perturbaciones externas. PE / Peg ha disminuido significativamente, la relación precio – rendimiento de la evaluación es prominente. En cuanto a la configuración de la industria, los alimentos y las bebidas son los primeros en prosperar. La industria de alto crecimiento puede beneficiarse de una mayor movilidad, atención a los servicios sociales, atención a la belleza.
Revisión del mercado
Aumento o disminución: la industria de primer nivel de los grandes consumidores ha aumentado en todas las industrias, la atención de la belleza (3,3%), la ropa textil (2,9%), la industria ligera (2,3%) El aumento de la placa.
Volumen de negocios: el volumen de negocios diario medio de la industria de consumo en su conjunto fue de 132770 millones de yuan, una disminución de 1,5 por semana. 8%, que representa el 16,2% del volumen de negocios diario medio total de las acciones a.
Corrientes financieras
Seguimiento de la liquidez de las acciones a: reducción de las salidas de capital. Financiación de acciones – 2.940 millones de yuan; Los accionistas redujeron sus tenencias a 7.140 millones de yuan; Nuevo Fondo de Desarrollo + 2.550 millones de yuan; Fondos de financiación + 3.020 millones de yuan; Lugangtong Capital + 4.350 millones de yuan.
Flujo de capital principal: la mayoría de las industrias muestran una salida neta, la agricultura, la silvicultura, la ganadería, la pesca, los medios de comunicación, el comercio al por menor, la principal salida neta de capital de la placa. 0 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) (alimentos y bebidas), Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (alimentos y bebidas), Lancy Co.Ltd(002612) (textiles y prendas de vestir) El principal flujo neto de fondos ocupó el primer lugar.
Flujo de capital hacia el Norte: las entradas netas de capital hacia el norte aumentaron significativamente en todas las industrias, y las entradas netas de alimentos, bebidas y electrodomésticos encabezaron la lista. Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (alimentos y bebidas), Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) (alimentos y bebidas), Midea Group Co.Ltd(000333) (electrodomésticos) encabezaron las entradas netas de capital hacia el norte.
Flujo de capital hacia el Sur: la semana pasada, los medios de comunicación, los alimentos y las bebidas, la industria de electrodomésticos hacia el Sur, el flujo neto de capital ocupó el primer lugar. Meituan – w (servicios sociales), Tencent Holdings (medios de comunicación), Li Ning (textiles y prendas de vestir) en el sur de las entradas netas de capital encabezaron.
Dinámica de las transacciones
Sentimiento del mercado: las transacciones financieras representaron el 6,6% (6,5% la semana pasada); El índice recomendado por el vendedor es de 46,8, situado en un nivel bajo; El volumen de Negocios de Shanghai fue del 0,8% (0,9% la semana pasada) y Shenzhen del 2,0% (2,0% la semana pasada).
Temas candentes: educación K – 12, ropa inteligente, licor, altavoz inteligente, meta – universo.
Indicación del riesgo
Riesgo recurrente de brotes epidémicos, riesgo de choque externo, riesgo de volatilidad del mercado, sesgo de selección de datos.
