Puntos de inversión
Perspectivas de la industria
De enero a abril de este año, la placa de vehículos eléctricos por la política, la situación epidémica, las materias primas, el aumento de los precios de los vehículos y el conflicto ruso – ucraniano y otros factores, los nuevos vehículos energéticos y la placa de baterías de litio se volvieron a llamar. Con Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 1 quarterl En la actualidad, los pedidos de vehículos eléctricos son relativamente abundantes, CTB, CTC, Kirin Battery, 4680 y otras innovaciones tecnológicas siguen evolucionando, sellos y otros productos de alta calidad lanzados, los puntos brillantes con frecuencia, junto con la mejora de la situación epidémica, se espera que el cuello de botella del lado de la oferta se abra, se espera que los datos finales se mantengan al alza para la reparación, la placa todavía se encuentra en el período de configuración.
La placa de vehículos eléctricos se está reparando y todavía se encuentra en un buen período de configuración a medio y largo plazo. En enero – abril, debido al aumento de los precios del carbonato de litio, el conflicto ruso – ucraniano, el aumento de los precios finales de los vehículos, el brote de brotes epidémicos en China, el aumento de las tasas de interés en los Estados Unidos más allá de las expectativas, las ventas a corto plazo menos de lo esperado, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) un informe trimestral menos de lo esperado y otras expectativas negativas siguieron, los efectos negativos persistentes causaron una fuerte corrección de la placa. En mayo, junto con el aterrizaje del informe trimestral Ningde, la situación epidémica mejoró, la reanudación de la producción siguió avanzando, la placa se ha reparado en cierta medida. Juzgamos que la valoración actual de cada segmento de la placa todavía está en el rango histórico relativo inferior, junto con la mejora continua de la situación epidémica, el cuello de botella del lado de la oferta se abre, los datos de la terminal o se reparará continuamente, los fundamentos siguen mejorando, la tendencia a largo plazo de la cadena industrial es buena, todavía se encuentra en el período de configuración a largo plazo.
Los productos de baterías CTB lideran la innovación tecnológica de la industria. Byd Company Limited(002594) \ \ Las baterías de cuchillas, la placa superior de cubierta y la placa inferior están estrechamente dispuestas en una estructura similar a un sándwich de panal de abejas, que puede soportar una carga de 50 toneladas y realizar un avance en la resistencia estructural del sistema de baterías. Además, Byd Company Limited(002594) \ \ En general, con el avance continuo de la tecnología Byd Company Limited(002594) \ \ \ Kirin Battery,
Las ventas han bajado y se espera que mejoren en mayo. En abril, afectados por la epidemia, la producción de vehículos Zhong Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) fue de 312000 vehículos / yoy + 44% / qoq – 33%, las ventas de 299000 vehículos / yoy + 45% / qoq – 38%, la relación entre la oferta y la demanda se vio afectada, pero La permeabilidad de los vehículos eléctricos aumentó al 25%, la relación entre la cadena aumentó alrededor de 3 PCT, sin cambiar la fuerza electromotriz. Creemos que la situación epidémica ha mejorado marginalmente, la reanudación de la producción sigue avanzando, lo peor ha pasado, se espera que la producción y las ventas en mayo sigan mejorando. En general, mantenemos las previsiones de ventas mundiales de 9,5 a 10 millones en 2022, la demanda de la cadena industrial seguirá aumentando, los fundamentos son sólidos, y la capacidad de rendimiento de la empresa principal sigue siendo fuerte, el valor es prominente.
Se sugiere que se preste especial atención a las oportunidades de diseño de baterías de litio con un margen de expectativa positivo. En cuanto a los precios de los productos, el carbonato de litio, el hexafluorofosfato de litio, el electrolito, el ánodo y otros campos de Subdivisión muestran una tendencia a la estabilización o a la baja, el costo de la batería de litio o la disminución marginal, superponiendo el aumento de los precios finales de los vehículos de Nueva Energía, lo que es beneficioso para aliviar o eliminar la preocupación del mercado anterior por los precios o la conducción de los costos de las expectativas negativas. Sobre esta base, el aumento de los costes de las materias primas antes de su rendimiento y la valoración de las empresas de baterías de litio sujetas a una doble represión, se enfrentará a expectativas marginales positivas.
Diferenciación de la cadena industrial, selección óptima: la distribución de beneficios será el punto clave del juego de la cadena industrial en 2022, reflejando que el mercado secundario también presenta el juego, el beneficio unitario & cuota de mercado & cambio marginal tecnológico es la evaluación de la empresa α El elemento central del atributo de crecimiento. En general, seguimos siendo optimistas sobre las baterías de energía, los diafragmas, los ternarios de níquel alto, la integración de los electrodos negativos y algunos de los componentes con α Activos líderes de alta calidad.
Recomendación objeto
En el mundo “doble carbono” fuerte impulso superpuesto oferta resonancia impulsada por la demand a de la tendencia general de crecimiento continuo, el paisaje de la cadena industrial seguirá aumentando, mantenemos la nueva industria de vehículos energéticos “Aumento” de la calificación. Al mismo tiempo, se sugiere que se preste atención a las oportunidades de inversión a medio y largo plazo en las esferas del almacenamiento de energía y las pilas de combustible.
Línea principal de diseño recomendada: 1) activos básicos: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , etc. Variedades elásticas: Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) , etc. Otras recomendaciones se centran en los principales segmentos de la industria: Eve Energy Co.Ltd(300014) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) , Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) 0 , Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) , Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) \ , Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) \ Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) \ , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) \ , 6099 , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) 35 300 Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) , Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , etc. Recomendaciones clave en el campo del almacenamiento de energía: Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) Y Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) \ Se recomiendan preocupaciones en el ámbito de las pilas de combustible: Shanxi Meijin Energy Co.Ltd(000723) , Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) – U, Weichai Power Co.Ltd(000338) , etc. Recomendaciones clave para esta semana: Byd Company Limited(002594) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) .
Reanudación del mercado
A nivel de la industria: el índice de pilas de combustible, el índice de vehículos de nueva energía, el índice de baterías de litio, el índice de pilas de carga y el índice de almacenamiento de energía aumentaron un 6%, un 6%, un 7%, un 6% y un 10%, respectivamente. A nivel de empresa: en referencia al índice de baterías de litio, los cinco primeros aumentos de esta semana fueron Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056) (29%), Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) (20%), Do-Fluoride New Materials Co.Ltd(002407) (19%), Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) (16%), Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) (15%), y una sola acción cayó (- 4%).
Dinámica de la industria
Precio de la cadena industrial: Esta semana el precio del carbonato de litio es de 462000 Yuan / tonelada, el precio del hidróxido de litio es de 468000 Yuan / tonelada, el precio es el mismo que la semana pasada; La cotización del níquel fue de 26.100 dólares de los EE.UU. / tonelada, una disminución del 4,7%, y la cotización del cobalto fue de 503000 dólares de los EE.UU. / tonelada, una disminución del 5,8%. En cuanto a los materiales catódicos, el precursor ncm 111 / 523 / 622 cotizó 14,9 / 14,6 / 153000 Yuan / tonelada, respectivamente, el miércoles, con una disminución del 1,3% / 0,7% / 0,7%, y el precursor ternario ncm 622 cotizó 385000 Yuan / tonelada, el mismo precio que la semana pasada; En cuanto al electrolito, el precio del fluoruro de litio fue de 305000 Yuan / tonelada este sábado, una disminución del 7,6%, y el precio del electrolito (fosfato férrico de litio) fue de 88.000 Yuan / tonelada, el mismo que la semana pasada. Aspecto Septal, 9 μ Membrana de base húmeda / 14 μ La película de base seca se cotiza en 1,48 / 0,95 Yuan / m2, respectivamente, y se mantiene estable. En cuanto a los materiales de ánodo, el grafito natural de gama media y alta se cotiza en 5,1 / 61.000 Yuan / tonelada, respectivamente, lo mismo que la semana pasada. Tendencias de las principales industrias: Hubei y Zhejiang publicaron el plan de almacenamiento de energía del 14º plan quinquenal, y para 2025 las nuevas instalaciones de almacenamiento de energía serán de 2 GW y 1 GW, respectivamente. 11 provincias y ciudades de China han publicado un plan claro de almacenamiento de energía, con una capacidad total prevista de 36,2 GW en 2025.
Dinámica de la empresa
Byd Company Limited(002594) \ Xiongtao Co., Ltd. Publicó el primer tipo de pila de placas metálicas, con una densidad de potencia volumétrica de 5,4 kW / L.
Indicación del riesgo
Riesgo de fluctuación de las políticas; La demanda es inferior a lo previsto; El precio del producto es inferior a lo esperado; Recomendar que el rendimiento de la empresa sea inferior a lo esperado; Riesgo sistémico.
