Punto de vista básico
Rendimiento de la semana de la placa: Esta semana (2022 / 5 / 16 – 2022 / 5 / 20), la placa de maquinaria y equipo aumentó un 3,2%, o los cinco primeros equipos eléctricos / metales no ferrosos / automóviles / electrónica / química, respectivamente: 7,3% / 6,9% / 4,4% / 4,3%;
Nivel de valoración de la placa: la mediana de la placa mecánica pettm es de 29 X, de los cuales la más alta es la construcción naval (72,4 x) y la más baja es la maquinaria de construcción (12,9 x). A partir de los datos históricos de 10 años, la relación precio – beneficio de la placa mecánica es de 13,45%.
Seguimiento semanal de las acciones: las 5 acciones que aumentaron más esta semana fueron mingke Jingji, Hunan Yujing Machinery Co.Ltd(002943)
Información importante de la industria: (1) Circular del Banco Popular de China y de la Comisión Reguladora de seguros sobre cuestiones relacionadas con el ajuste de la política de crédito a la vivienda diferenciada; Interpretación de los datos estadísticos sobre la variación de los precios de venta de las viviendas comerciales en abril de 2022 por el estadístico jefe del Departamento de ciudades de la Oficina Nacional de Estadística, Sheng Guoqing; La Administración Nacional de energía publica estadísticas nacionales sobre la industria de la energía eléctrica de enero a abril; Recientemente, China ha llevado a cabo muchas actividades de emisión de bonos de consumo.
Propuestas de inversión y objetivos de inversión
Aumento de las tasas de interés y rendimiento de las importaciones de maquinaria de los Estados Unidos: (1) la industria manufacturera China se desaceleró en abril, según la Oficina Nacional de Estadística, en abril, el valor añadido de las industrias por encima del tamaño nacional disminuyó un 2,9% año tras año, una disminución del 7,08% mes tras mes. Entre ellos, el valor añadido de la industria minera aumentó un 9,5% año tras año, la industria manufacturera disminuyó un 4,6% y la producción y el suministro de electricidad, calor, gas y agua aumentaron un 1,5%. El valor añadido de la fabricación de alta tecnología aumentó un 4,0% año tras año. Estamos principalmente afectados por la situación epidémica, a medida que la producción vuelve a la normalidad, se espera que la prosperidad relativa aumente; Las exportaciones de maquinaria son mejores que las ventas nacionales: en abril, la producción y las ventas de equipos de varias variedades disminuyeron, la producción de máquinas herramienta de corte de metales / industria disminuyó un 19,0% / 8,4% en un mes, y las ventas de excavadoras / grúas de camión / carretillas elevadoras disminuyeron un 47,3% / 67,4% / 21,6% en un mes, respectivamente. Sin embargo, las ventas de exportación de excavadoras / grúas / carretillas elevadoras aumentaron un 55,2% / 9,3% / 24,4% en un mes. Después de la reanudación del aumento de las tasas de interés, el rendimiento de las importaciones de equipo de los Estados Unidos: desde 1999, la Reserva Federal ha logrado tres aumentos de las tasas de interés, 1999.6-2000.5 / 2004.6-2006.6 / 201512201812. Desde la perspectiva de la tasa de utilización de la capacidad manufacturera de los Estados Unidos, la Tasa de utilización de la fabricación de maquinaria / la tasa de utilización de la fabricación al principio del aumento de las tasas de interés sigue aumentando, pero después del aumento de las tasas de interés, la tasa de utilización comienza a disminuir, y la tasa de utilización de la fabricación de maquinaria está ligeramente por delante de la industria manufacturera universal. A juzgar por el volumen de las importaciones de maquinaria y equipo de transporte de los Estados Unidos, la tasa de crecimiento al principio del aumento de las tasas de interés se mantuvo alta, pero al final del aumento de las tasas de interés, la tasa de crecimiento de las importaciones disminuyó. Creemos que las exportaciones de maquinaria de China seguirán siendo relativamente altas en los primeros días de esta ronda de aumento de los tipos de interés. Desde una perspectiva a largo plazo, la posición internacional de la fabricación de maquinaria China ha seguido aumentando en los últimos 20 a ños, y creemos que la capacidad de producción y la competitividad de la maquinaria China seguirán siendo sostenibles en el futuro.
Se recomienda que se preste atención a:
Maquinaria de construcción: Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) ( Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) , sin calificación), Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) ( Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) , compra), Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) ( Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) , sin calificación), Shaanxi Construction Machinery Co.Ltd(600984) ( Shaanxi Construction Machinery Co.Ltd(600984) , sin calificación), Yantai Eddie Precision Machinery Co.Ltd(603638) \ ( Yantai Eddie Precision Machinery Co.Ltd(603638) , sin calificación); Equipo industrial: Hangcha Group Co.Ltd(603298) ( Hangcha Group Co.Ltd(603298) , sin calificación), Anhui Heli Co.Ltd(600761) ( Anhui Heli Co.Ltd(600761) , sin calificación), Qinchuan Machine Tool & Tool Group Share Co.Ltd(000837) ( Qinchuan Machine Tool & Tool Group Share Co.Ltd(000837) , sin calificación), Guangdong Yizumi Precision Machinery Co.Ltd(300415) ( Guangdong Yizumi Precision Machinery Co.Ltd(300415) , sin calificación), Estun Automation Co.Ltd(002747) ( Estun Automation Co.Ltd(002747) , sin calificación), Guangdong Topstar Technology Co.Ltd(300607) \ (sin calificación); Automatización logística: Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) ( Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) , sin calificación), Noblelift Intelligent Equipment Co.Ltd(603611) ( Noblelift Intelligent Equipment Co.Ltd(603611) , sin calificación), Cimc Vehicles (Group) Co.Ltd(301039) ( Cimc Vehicles (Group) Co.Ltd(301039) , sin calificación); Equipo energético: Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) ( Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) , sin calificación), Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) ( Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) , sin calificación), Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) ( Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) , compra), Nanjing Develop Advanced Manufacturing Co.Ltd(688377) ( Nanjing Develop Advanced Manufacturing Co.Ltd(688377) , sin calificación), Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co.Ltd(601717) ( Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co.Ltd(601717) , sin calificación), Tiandi Science & Technology Co.Ltd(600582) ( Tiandi Science & Technology Co.Ltd(600582) , sin calificación); Equipo ferroviario: Crrc Corporation Limited(601766) ( Crrc Corporation Limited(601766) , sin calificación), Guangdong Huatie Tongda High-Speed Railway Equipment Corporation(000976) ( Guangdong Huatie Tongda High-Speed Railway Equipment Corporation(000976) , sin calificación); Servicios & consumo: Shenzhen Anche Technologies Co.Ltd(300572) ( Shenzhen Anche Technologies Co.Ltd(300572) , Buy), Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) ( Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) , sin calificación), Jack Sewing Machine Co.Ltd(603337) ( Jack Sewing Machine Co.Ltd(603337) , sin calificación), Zhejiang Jiecang Linear Motion Technology Co.Ltd(603583) ( Zhejiang Jiecang Linear Motion Technology Co.Ltd(603583) , sin calificación), Changzhou Kaidi Electrical Inc(605288) ( Changzhou Kaidi Electrical Inc(605288) , sin calificación), Hangzhou Youngsun Intelligent Equipment Co.Ltd(603901) \ ( Hangzhou Youngsun Intelligent Equipment Co.Ltd(603901) , sin calificación).
Indicación del riesgo
El desarrollo de la epidemia es inferior a las expectativas, la macroeconomía inferior a las expectativas, la inversión en infraestructura inferior a las expectativas, el aumento de los precios de las materias primas y el aumento de los conflictos comerciales mundiales.
