Revisión del mercado
En los últimos cinco días de negociación (0516 – 0520) Shanghai y Shenzhen 300 hasta el 2,23%, materiales de construcción (CITIC) hasta el 2,95%, el mercado siguió repuntando, Sub – placa de la cadena inmobiliaria en el aumento de las variedades, juzgamos con la reciente liberación continua de políticas de relajación inmobiliaria relacionadas, y con la situación de la enfermedad gradualmente estable, la cadena inmobiliaria se espera que los fundamentos básicos de las variedades de materiales de construcción mejoren gradualmente. Entre las acciones individuales, las ganancias de Zyf Lopsking Aluminum Co.Ltd(002333) , Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) , Sinostone(Guangdong) Co.Ltd(001212) , Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Jinyuan Ep Co.Ltd(000546) fueron las más altas.
Reducción de las tasas de interés o mejora del mercado de materiales de construcción de consumo, se espera que la cadena inmobiliaria mejore gradualmente los fundamentos de los materiales de construcción
El 20 de mayo, el Banco Central anunció el último LPR, LPR de cinco años 4. El LPR de cinco años alcanzó el nivel más alto de disminución de la relación de cadena única. En nuestro informe semanal del 17 de abril, tomamos MLF y tasa de recompra inversa como objetos de investigación, y señalamos que el índice de construcción y materiales de construcción SW tiene una mayor probabilidad de obtener un rendimiento excesivo en comparación con Shanghai y Shenzhen 300 en 30 días de negociación después de la reducción de la tasa de interés. Desde que el LPR de cinco años comenzó a publicarse en 2019, ha experimentado un total de cuatro caídas, de las cuales en marzo de 2020 y diciembre de 2021, las dos últimas reducciones de las tasas de interés, la construcción de la placa de materiales de construcción han ganado obviamente Shanghai y Shenzhen 300, el aumento constante previsto de la temperatura y la disminución del LPR de cinco a ños, se espera que el mercado de la placa forme un impulso al alza. Desde el punto de vista del rendimiento de la Sub – placa, el rendimiento de la Sub – placa de materiales de construcción tiene una buena regularidad, el consumo de materiales de construcción y otros materiales estructurales que se inclinan hacia la infraestructura se comportan hacia adelante.
De enero a abril, la inversión en bienes raíces / infraestructura / manufactura en sentido amplio fue de – 2,7% / 8,6% / 12,2% en comparación con el mismo período del año anterior, y la tasa de crecimiento disminuyó en comparación con enero a marzo. En cuanto a los indicadores del volumen físico de los bienes inmuebles, las ventas de enero a abril / adquisición de tierras / nueva construcción / superficie terminada en comparación con – 21,0% / – 46,5% / – 26,3% / – 11,9%, la disminución se amplió en comparación con marzo anterior. Sin embargo, en los primeros 20 días de mayo, el área de ventas de 30 ciudades grandes y medianas disminuyó un 50,85% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, lo que representa una disminución significativa en comparación con los 10 días anteriores (55,16%). Creemos que la perturbación de la situación epidémica superpuesta a la baja de la demanda en abril, los materiales de construcción de consumo y otras variedades básicas de la cadena inmobiliaria todavía están bajo una gran presión, pero después de la situación epidémica, la recuperación de la demanda, as í como la actual política inmobiliaria para promover el mercado, pueden hacer que abril se convierta en el punto de inflexión de la base de las variedades de la cadena inmobiliaria, los fundamentos de la industria de seguimiento o la mejora gradual.
Mantener el crecimiento constante y la inversión fundamental de las variedades pertinentes, recomendar el consumo de materiales de construcción / tuberías / cemento, etc.
Los materiales de construcción de consumo fueron influenciados por el auge inmobiliario, la cadena de capital y la presión de costos el año pasado. Se espera que los factores anteriores mejoren gradualmente en la actualidad. A medio y largo plazo, la empresa líder ha abierto la reforma del Canal, el efecto de escala puede hacer que la concentración de La industria aumente continuamente, y la lógica a largo y largo plazo se combina; La parte inferior de la placa de tuberías de plástico tiene tanto la infraestructura como los bienes raíces, y se espera que el extremo de la infraestructura se beneficie del aumento de la inversión en la red municipal de tuberías, y el extremo de la propiedad es similar a la lógica de calentamiento de los materiales de construcción de consumo; Se espera que el cemento se beneficie de la mejora de la demanda de infraestructura y bienes raíces, y se espera que la estructura de la oferta se optimice continuamente a mediano y largo plazo; En la actualidad, el valor de mercado de los principales productores de vidrio se encuentra en un nivel relativamente bajo, en el período de reanudación acelerada de la producción en primavera, se espera que el precio del vidrio aumente gradualmente, la oferta y la demanda generales de la industria o se mantenga en un estrecho equilibrio este a ño, Se espera que los beneficios unitarios del vidrio flotado sean relativamente estables, se espera que el vidrio fotovoltaico se beneficie del calentamiento de la cadena industrial, y se espera que el vidrio electrónico se beneficie del volumen de nuevos productos, como la sustitución nacional y las pantallas plegables; El lado de la demanda de fibra de vidrio está impulsado por la energía eólica, el lado de la oferta es limitado.
Recomendaciones clave de esta semana
Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) , Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Monalisa Group Co.Ltd(002918)
Consejos de riesgo: la caída de la demanda de infraestructura y bienes raíces superó las expectativas, lo que influyó en la tendencia al alza de los precios del cemento y el vidrio; El impulso de la antigua reforma y la nueva urbanización no es tan fuerte como se esperaba.
