Punto de vista básico
La inversión en infraestructura aumentó constantemente y los datos inmobiliarios se debilitaron aún más. Según los últimos datos publicados por la Oficina de Estadística, la inversión nacional en infraestructura en sentido amplio aumentó un 8,26% en enero y abril de este año, una pequeña disminución de 2,22 PCT, de los cuales en abril aumentó un 4,35% en un solo mes y disminuyó un 7,44 PCT en comparación con el mes anterior. De enero a abril, la inversión inmobiliaria disminuyó un 2,7% en comparación con el primer trimestre, 3,4 PCT en comparación con el primer trimestre, el área de ventas de viviendas comerciales disminuyó un 20,9% en total, el área de nueva construcción disminuyó un 26,3% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, la zona de construcción de viviendas disminuyó un 8,8 PCT en total, la tasa de crecimiento disminuyó un PCT en comparación con los tres meses anteriores, el área de terminación de viviendas disminuyó un 11,9% en comparación con el mismo per íodo del mes anterior, y el rendimiento general de los bienes inmuebles siguió estando bajo presión. La política a corto plazo sigue mejorando marginalmente, por ejemplo, el Banco Central redujo el límite inferior de la tasa de interés de los préstamos de la primera vivienda en el período anterior, el último período de cinco años lrp redujo 15 BP a 4,45%, se espera que las expectativas pesimistas del mercado desempeñen un cierto papel en la mitigación, prestando atención a la mejora de la demanda causada por el avance de la política.
La demanda de cemento cayó a un nivel bajo en abril y se espera que se libere. La producción nacional de cemento de enero a abril de este año fue de 580 millones de toneladas, con una disminución del 14,8% y una expansión de 2,7 PCT, de las cuales la producción de abril fue de 195 millones de toneladas, con una disminución del 18,9% y un pequeño aumento del 4,4% en comparación con el mes anterior, lo que representa el segundo nivel más bajo en la última década, sólo más alto que en el mismo per íodo de 2020, debido principalmente a la repetición de la situación epidémica en todo el país, la escasez de fondos para proyectos y la baja tasa general de construcción aguas abajo. Desde el punto de vista de la operación de esta semana, con la fuerte reducción del clima lluvioso, la demanda aguas abajo mejoró ligeramente, la tasa de envío de la empresa aumentó un 5%, pero debido a que el nivel de envío de adultos se mantuvo en el nivel de 6 – 7%, el inventario siguió funcionando a un alto nivel, la tendencia a la baja de los precios continuó, hasta el 20 de mayo, p.o 42. El precio medio del cemento de alta calidad es de 484,2 Yuan / tonelada, la relación de almacenamiento es de 69,7% y la relación de almacenamiento es de 0,3 PCT. Con la prevención y el control de epidemias continuas y la llegada de la temporada de lluvias de ciruelas, la demanda a corto plazo de cemento se mantendrá relativamente débil o se mantendrá relativamente débil, se desarrollará / ampliará más la producción de pico escalonado del segundo trimestre para aliviar la presión de la oferta y la demanda, con el aterrizaje de la futura política de “crecimiento constante”, as í como el clima y la mejora de la situación epidémica, se espera que la demanda se libere continuamente en la segunda mitad del año, se recomienda Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Huaxin Cement Co.Ltd(600801) \ Jiangxi Wannianqing Cement Co.Ltd(000789) , 0 Xinjiang Tianshan Cement Co.Ltd(000877) , Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) , Ningxia Building Materials Group Co.Ltd(600449) ;
Diseño “crecimiento constante”, esperar a que aparezcan los efectos de la política. En la temporada alta tradicional del segundo trimestre, el rendimiento de la demanda de la industria es notablemente más débil que en el mismo período del año anterior. Mirando hacia el futuro, el Banco Central, la Comisión de desarrollo y reforma y otras medidas relacionadas con el “crecimiento constante” se han ido añadiendo y avanzando continuamente, los gobiernos locales también han aflojado constantemente las políticas de regulación inmobiliaria, han estabilizado el funcionamiento del mercado inmobiliario, las políticas conexas de transmisión de la cadena de producción y almacenamiento gradual de la capacidad, han proporcionado flexibilidad potencial para la demanda de seguimiento, y se ha sugerido que se preste atención a la infraestructura, La demanda de bienes raíces y la valoración tienen un alto margen de Seguridad de las variedades relacionadas, la distribución a corto plazo de la caza de gangas cemento, materiales de construcción de la cadena inmobiliaria líder de calidad, esperando el efecto de la política. En la actualidad, el seguimiento y las recomendaciones de inversión de cada subsector son los siguientes:
Vidrio: la demand a aguas abajo del vidrio flotado sigue siendo general esta semana, el inventario sigue acumulando, bajo el impacto de la reducción de los precios en el norte de China, China Oriental, China Central y otros lugares siguen disminuyendo gradualmente, el precio medio del mercado principal de vidrio flotado chino esta semana fue de 198911 Yuan / tonelada, una disminución del 2,43% en relación con el mes, las principales empresas de producción provinciales inventario de 51,72 millones de cajas pesadas, un aumento de 860000 cajas pesadas en relación con el mes. Las propuestas a corto plazo siguen prestando atención a la situación de la puesta en marcha de las plantas de procesamiento de aguas abajo y a las condiciones de funcionamiento de las empresas; La mejora de la Ciencia y la tecnología de la industria del vidrio a medio y largo plazo sigue siendo un punto de vista, se recomienda Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Csg Holding Co.Ltd(000012) .
Otros materiales de construcción: ① industria de fibra de vidrio: Esta semana el precio del Roving continúa una cierta tendencia a la baja, el precio a corto plazo todavía está ligeramente bajo presión, el precio del hilo electrónico se estabiliza después de subir, la tasa de mantenimiento de la estabilidad a corto plazo; A medio y largo plazo, se espera que la industria de fibra de vidrio entre en una nueva fase de expansión ordenada de la capacidad de producción de alta calidad, el crecimiento impulsado por la demanda, la optimización continua del patrón de la oferta y la demanda, la futura ventaja competitiva de las principales empresas se espera que se consolide aún más, el precio actual todavía puede seguir aumentando, se recomienda China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) ; Otros materiales de construcción: la resiliencia de la inversión inmobiliaria sigue existiendo, la cuota de mercado de las principales empresas de cada subsector aumenta constantemente, se sugiere que la disposición de la negociación de gangas se mantenga a largo plazo, se recomienda Ocean’S King Lighting Science & Technology Co.Ltd(002724) , Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) .
Aviso de riesgo: el aterrizaje del proyecto es inferior a lo esperado; El aumento de los costos supera las expectativas; Brotes repetidos
