Evento: el 22 de mayo de 2022, la empresa de propiedad total de Weir Shaoxing weihao anunció que planea aumentar su participación en acciones por no más de 4 mil millones de yuan a través de la licitación centralizada o la negociación a granel, y el número de acciones acumuladas después del aumento no excederá de 50 millones de acciones y no excederá del 10,38% del capital total.
Retroceder en el curso de la cooperación y seguir fortaleciendo la cooperación estratégica. Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) \ En diciembre de 2020, Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) Y Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) \ \ \ Joint En noviembre de 2021, Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) \ aumentó a 103, Durante el período comprendido entre el 24 de marzo y el 19 de mayo de 2022, Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) \ 186 A partir del 20 de mayo de 2022, las acciones acumuladas de Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) 239051.000 acciones, que representaban el 4,96% del capital social total de Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223)
Como empresa líder en el diseño de CI en China, los clientes aguas abajo están orientados al automóvil, la industria, la atención médica, la comunicación y otras áreas, y tienen grandes oportunidades de cooperación estratégica en muchas áreas. Esta vez Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) continuará aumentando su participación Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) \ \
Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) : la empresa líder de la
Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) es una empresa líder mundial de Cis. En la actualidad, el negocio de diseño de semiconductores de la empresa ha formado la solución de sensor de imagen, la solución de pantalla táctil y la solución de simulación tres sistemas de negocio. En el campo de los semiconductores de automóviles, los ingresos del negocio de CI de automóviles de la empresa en 2021 fueron de alrededor de 2.400 millones de yuan, un rápido crecimiento en comparación con el a ño anterior, representando alrededor del 12% de los ingresos del negocio de diseño de semiconductores de la empresa. En el informe anterior sobre la profundidad de los semiconductores para automóviles, analizamos en detalle el diseño del negocio de semiconductores para automóviles y la trayectoria de crecimiento de Weir a partir de tres niveles: 1) componentes básicos de la capa de detección de conducción automática de profundidad: CIS y serdes LVDS; Los participantes importantes de la cabina inteligente son Ar – HUD basado en el esquema lcos, chip de conducción de pantalla táctil de coche, etc. Diseño omnidireccional de semiconductores de automóviles: basado en la acumulación de tecnología original, se extiende a mcu de automóviles, simulación, semiconductores de potencia, etc., mientras tanto, el diseño omnidireccional de semiconductores de automóviles se lleva a cabo con la ayuda del Fondo Industrial waehoe Innovation core.
Como proveedor mundial de Cis de vehículos, Weil ha lanzado productos multi – modelo de VGA a 8m que pueden satisfacer diferentes escenarios de aplicación dentro y fuera de la cabina. El algoritmo Hale (motor HDR y lfm) desarrollado por la empresa puede proporcionar un excelente rendimiento HDR y lfm. Deepwell ™ La técnica de ganancia de doble conversión puede reducir significativamente el artefacto de movimiento. La tecnología lfm de píxeles separados, combinada con la captura de cuatro vías, puede proporcionar un alto rendimiento en todo el rango de temperatura del vehículo. Además, la empresa también proporciona a los clientes una variedad de circuitos integrados específicos para automóviles (asic), la introducción de la arquitectura de apilamiento de chips oax8000, la integración de NPU y ISP dedicado procesador DMS. En 2022, con la continua mejora de la cuota de mercado de la empresa en China y en el extranjero, y el volumen de semiconductores de automóviles distintos de la CEI, se espera que el negocio de semiconductores de automóviles de la empresa siga creciendo a gran velocidad, lo que aumentará aún más la proporción de los ingresos totales de La empresa.
El aumento de las tenencias de Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) \ Teniendo en cuenta que esta transacción es una inversión estratégica a medio y largo plazo, la empresa designará los activos obtenidos de esta transacción como activos financieros valorados al valor razonable y cuyos cambios se incluirán en otros ingresos globales, y los cambios en el valor razonable de las acciones mantenidas por la empresa no afectarán a las pérdidas y ganancias de La empresa ni a los beneficios netos de la empresa.
En 2021, los ingresos de Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) fueron de 24.104 millones de yuan (yoy + 21,59%), el beneficio neto de la madre de retorno fue de 4.476 millones de yuan (yoy + 65,41%), y el beneficio neto de la madre de retorno no retorno fue de 4.00 En el primer trimestre de 2022, los ingresos de la empresa ascendieron a 5.538 millones de yuan (yoy – 10,84%, qoq – 4,33%), los beneficios netos de la empresa matriz ascendieron a 896 millones de yuan (yoy – 13,9%, qoq – 6,42%), los beneficios netos de la empresa matriz ascendieron a 902 millones de yuan (yoy – 4,45%, qoq – 3,52%) después de la deducción, mientras que la empresa estimó que el crecimiento de los beneficios netos de la empresa matriz en el segundo trimestre no fue inferior al 50% en comparación con el primer trimestre.
Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) : auto –
Beijing sicheng ha estado trabajando en el campo de la memoria durante más de 30 años, proporcionando DRAM, SRAM y memoria flash de alta calidad y alta fiabilidad para la electrónica automotriz, la industria y la medicina, etc. Según las estadísticas de omdia, en 2021, los ingresos de productos de Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) La línea de productos DRAM Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) \ \ \ \ Norflash cubre 512k ~ 1GB de productos de varias especificaciones, y se espera que los vehículos de gran capacidad de 512mnorflash se envíen en 23 años.
Además de los chips de memoria a bordo, Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) Los chips analógicos de la empresa incluyen principalmente chips ledriver, chips de sensores táctiles, chips DC / DC, etc. con el aumento de la inteligencia del automóvil y la penetración de la iluminación LED, se espera que los ingresos de la línea de productos de chips analógicos de la empresa mantengan una tendencia de rápido crecimiento. El chip de interconexión se enfrenta principalmente al mercado del automóvil, incluyendo el bus Lin / CAN del automóvil y la tecnología de transmisión de red como g.vn y greenphy. G.vn ha sido enviado al cliente en la actualidad. Esperamos que el chip de greenphy contribuya a los ingresos en el segundo semestre de 22 años, y el chip de interconexión se espera que entre en la fase de rápido crecimiento.
En 2021, los ingresos de Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) alcanzaron 5.274 millones de yuan, un aumento del 143,07% año tras año; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 926 millones de yuan, un aumento del 116527%. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de la empresa ascendieron a 1.414 millones de yuan, un aumento del 32,37% con respecto al mismo período del año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 232 millones de yuan, un aumento del 92,42% con respecto al año anterior.
Sugerencias de inversión: Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) Y Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) \ \ como las principales empresas de diseño de CI en China, el aumento fortalecerá aún más su cooperación en el mercado electrónico de automóviles, realizará la complementariedad de Se prevé que el beneficio neto de la matriz de Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) 22 / 23 / 24 sea de 54,44 / 68,75 / 8537 millones de yuan, y el precio actual correspondiente de pe sea de 26 / 21 / 17 veces, respectivamente; Se espera que el beneficio neto de la matriz de Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) 22 / 23 / 24 sea de 11,71 / 15,51 / 1.875 millones de yuan respectivamente, y el precio actual correspondiente de pe sea de 35 / 26 / 22 veces, respectivamente.
Consejos de riesgo: la cooperación entre los dos proyectos promueve el riesgo que no se espera; El riesgo de fluctuación de la prosperidad de la industria de semiconductores; Riesgo de fluctuación de la demanda descendente; El riesgo de una mayor competencia en la industria.
