Revisión de la semana pasada:
16 de mayo – 20 de mayo de 2022, la placa de alimentos y bebidas (shenwan) aumentó un 1,31%, el índice compuesto de Shanghai aumentó un 2,02%, el índice compuesto de Shenzhen aumentó un 2,64%, Shanghai y Shenzhen 300 aumentó un 2,23%, la placa de alimentos y bebidas perdió el índice compuesto de Shanghai 0,71 puntos porcentuales, en shenwan 31 Sub – industrias de primera clase en la semana de ganancias y caídas en la posición 24.
Punto de vista básico:
Licor: los precios al alza muestran confianza, esperando la recuperación del consumo después de la epidemia. La semana pasada, los precios de los lotes de Maotai siguen subiendo, feitian Maotai caja original / botella a granel alrededor de 2.970 / 2.740 Yuan, vino del año del tigre alrededor de 3.630 Yuan. El 19 de mayo, I Maotai fue lanzado oficialmente en línea. Un total de 2,81 millones de personas solicitaron 4 productos, incluyendo vino del año del tigre, Maotai / rareza y Maotai 1935, y 23.000 botellas fueron puestas en línea. A nivel macroeconómico, desde agosto de 2021 comenzó a estimular la infraestructura, la reciente relajación de la política inmobiliaria, el 16 de mayo Shanghái ha comenzado a promover la reanudación gradual de los negocios y la reanudación del mercado, junto con la disminución gradual de la epidemia, superponiendo la próxima temporada alta del Festival de Botes Dragón, fuera de línea de negocios / banquetes de masas, compras en grupo y otras escenas se espera que comiencen a recuperarse. Los atributos periódicos de los licores de gama alta se debilitan y las características de Resistencia son fuertes. Maotai fuerte certeza de crecimiento del rendimiento anual, Shenzhen Seg Co.Ltd(000058) La mejora de la estructura de los licores de gama baja y alta y la lógica de la nacionalización no se modifican, el objetivo de crecimiento anual es más conservador, si la situación epidémica mejora en general en el segundo semestre del año, se espera que el rendimiento anual supere las expectativas. El inventario de Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) \ \ \ \ \ \ \ \ \ 35
Cerveza: la situación epidémica conduce a la presión sobre la producción de cerveza, la evaluación de la parte inferior del Estado de ánimo bajo las oportunidades de diseño a largo plazo. Según la Oficina Nacional de Estadística, en abril de 2022 la producción de cerveza de las empresas cerveceras de tamaño superior a China ascendió a 2.587000 litros, lo que representa una disminución del 18,3% con respecto al a ño anterior. Según los datos de la administración general de aduanas, en abril de 2022, las exportaciones de cerveza de China aumentaron un 12,9% y un 19,6% año tras año. La producción de cerveza importada de China disminuyó un 6,9% y la cantidad aumentó un 1,0%. En la actualidad, la situación epidémica causa repetidamente la presión a corto plazo sobre la producción de cerveza, el segundo y el tercer trimestre es la temporada de ventas tradicionales de la placa de cerveza, y se espera que la situación epidémica mejore para impulsar la recuperación de la producción y las ventas de cerveza. A partir del 20 de mayo de 2022, la valoración de la placa de cerveza se encuentra en 2017 desde el 8,65%, la valoración actual es baja, la placa de cerveza en el Fondo emocional, con la situación epidémica de China se espera que mejore, la placa de cerveza se espera que dé la bienvenida a la oportunidad de diseño a medio y largo plazo.
Condimentos: la presión de los costos debe permanecer, el aumento de los precios, la recuperación de la demanda todavía está en camino. A corto plazo, en el contexto del conflicto ruso – ucraniano y otros factores que perturban la relación entre la oferta y la demanda de productos básicos, como los cereales y la energía, la presión de los costos de la industria de condimentos sigue siendo elevada. Además, la logística deficiente afecta al transporte de productos y materias primas, el mantenimiento de canales, etc. Al mismo tiempo, las empresas de condimentos a través del aumento de los precios para repercutir en los costos y guiar el inventario todavía necesita cierto tiempo para desempeñar un papel. A medio y largo plazo, se espera que la iteración de los productos superpuestos de mejora del consumo abra un nuevo espacio de mercado, esperando el punto de inflexión de la demanda después de la mejora de la situación epidémica. Entre las empresas de condimentos, los principales mercados se ven menos afectados por la epidemia, y se espera que las empresas más destacadas se destaquen en la gestión de canales y costos.
Propuestas de inversión
Configuración de la placa: licor cerveza productos lácteos alimentos de ocio condimentos;
Licor: el objetivo relacionado es Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) \ \ \ \ \ \
Cerveza: el rendimiento futuro tiene un alto crecimiento previsto de los objetivos pertinentes Tsingtao Brewery Company Limited(600600) ;
Productos lácteos: en la capacidad de producción, el canal, el producto de tres partes para enviar la fuerza de la materia pertinente Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) .
Consejos de riesgo:
Riesgo de endurecimiento de la política industrial; Riesgo de propagación de epidemias en China; Cuestiones relativas a la seguridad alimentaria, etc.
