Puntos de inversión:
Zhejiang, Jiangsu High Energy Consumption Enterprise Price increase. La provincia de Zhejiang tiene previsto aumentar el precio de la electricidad en 634 empresas de alto consumo de energía en 1,72 brutos por grado, a partir del 1 de julio de 2022; En la provincia de Jiangsu, el precio de la electricidad de las empresas que superen el límite de consumo de energía y utilicen equipos obsoletos será de 1 a 5 lana / grado, a partir del 1 de mayo de 2022.
El aumento del precio de la electricidad de alto consumo de energía puede reducir eficazmente el costo de la generación de energía y la respuesta de la demanda de gas natural. En la actualidad, la generación de electricidad a partir del gas natural en la provincia de Zhejiang sigue aplicando el sistema de precios de dos partes, y el precio de la electricidad y la electricidad se vinculan entre sí. Según la notificación de la Comisión de desarrollo y reforma de la provincia de Zhejiang, en 2022 se prevé que el costo de la generación de energía a partir del gas natural y la respuesta a la demanda en la provincia de Zhejiang aumente en unos 7.425 millones de yuan, de los cuales 6.057 millones de yuan aumentarán en el costo de La generación de energía a partir del gas natural. En el segundo semestre del año, los usuarios de las empresas de alto consumo de energía asumirán el 40% de las necesidades de capital, el precio de la electricidad 1,72 bruto / grado. Desde 2022, las provincias de Mongolia Interior y Yunnan han abolido sucesivamente las preferencias arancelarias de las empresas de alto consumo de energía, mientras que las provincias de Jiangsu y Zhejiang han promulgado normas pertinentes para aumentar el precio de la electricidad de las empresas de alto consumo de energía en 1 – 5 Mao / DEG. En el caso del precio de la electricidad de mercado, juzgamos que las provincias pueden controlar los precios de las empresas de alto consumo de energía mediante la evaluación del consumo de electricidad verde y el nivel de eficiencia energética.
Los aranceles de la UE sobre el carbono se ampliaron para incluir las emisiones indirectas de carbono de la electricidad. En la tarde del 17 de mayo, hora de la Unión Europea, el Parlamento Europeo aprobó el programa de creación de un mecanismo de ajuste de los límites del carbono (cbam), que amplía el alcance de la industria, adelanta la fecha oficial de aplicación de un a ño a 2025 e incorpora Emisiones indirectas de carbono (electricidad comprada por los fabricantes, emisiones generadas por calor). La inclusión de las emisiones indirectas de carbono de la electricidad pone de relieve el valor ambiental de la electricidad verde, se espera que aumente la demanda de consumo de electricidad verde.
En comparación con las cinco industrias existentes de acero, aluminio, cemento, fertilizantes y electricidad, la nueva inclusión abarca productos químicos orgánicos, plásticos, hidrógeno y amoníaco. En 2021, las exportaciones chinas a Europa de acero / aluminio / fertilizantes / productos químicos orgánicos y sus manufacturas / plásticos y sus manufacturas representaron el 6,7% / 8,5% / 0,1% / 30,0% / 29,2% del comercio total de exportación a Europa. The Carbon accounting scope is different from the European Commission Scheme that only Accounts Direct Carbon emissions, which includes indirect Carbon emissions from outsourcing Power and Heat used by manufacturers. Los precios del carbono en Europa son altos, con 83,23 euros (alrededor de 590 Yuan) en la UE el 18 de mayo. Para las empresas orientadas a la exportación de China, la adopción de la producción de energía térmica sin duda aumentará considerablemente los costos de producción. Tomando como ejemplo la industria siderúrgica y del aluminio, según la Asociación Mundial del acero, la producción media de una tonelada de acero en 2020 es de 1,85 toneladas de dióxido de carbono; According to the China Nonferrous Metals Report, the average Carbon Emission cost of producing one Tonne of electrolyzed Aluminium in 2020 is 10.7 tons, Combined with the Unit Carbon Price of approximately 590 Yuan in the European Union, the average Carbon Emission cost of producing one Tonne of Iron and Steel / electrolyzed Aluminium in 2020 is 1092 / 6313 Yuan. La selección de la producción de electricidad verde se ha convertido en una de las soluciones óptimas para reducir los costos de las empresas exportadoras, y se espera que aumente la demanda de consumo de electricidad verde de China.
La prima de la electricidad verde aumenta aún más, el aumento de la cantidad y el precio ayuda a abrir el espacio de crecimiento de los operadores de electricidad verde. En cuanto a los precios, la prima de la electricidad verde se amplió, de acuerdo con la red eléctrica Polaris, en septiembre de 2021, la primera prima comercial piloto de la electricidad verde se amplió a 3 – 5 puntos / kWh, y la prima comercial anual de Jiangsu se amplió a 7,2 puntos / kWh en 2022; De enero a abril de 2022, la prima de electricidad verde para la primera transacción de electricidad verde en Guangxi fue de 6,43 puntos por kilovatio – hora. En cuanto al volumen de comercio, el volumen de comercio nacional de electricidad verde es limitado, principalmente debido a la limitación de la escala de nuevas fuentes de energía que participan en el comercio de electricidad verde y a la imperfección del mecanismo de vinculación entre la electricidad verde y el mercado del carbono. En cuanto a la cantidad de suministro de energía verde, China inició la aplicación de la nueva paridad energética en 2021, pero en la actualidad el requisito del comercio de energía verde es dar prioridad a la Organización de la “nueva energía no subvencionada” para participar en el comercio de electricidad verde, y la “nueva energía subvencionada” para participar en el comercio de electricidad verde tiene un espacio de prima limitado, lo que reduce su entusiasmo por participar en el mercado. En cuanto al mercado del carbono, el mercado de la electricidad verde está vinculado al mercado de derechos de emisión de carbono, y los usuarios pueden reducir las emisiones de carbono mediante la compra directa de electricidad verde. Se espera que el volumen de comercio de electricidad verde aumente a medida que China siga avanzando hacia la paridad en línea y se mejore el mecanismo de vinculación entre la electricidad verde y el mercado del carbono.
Las empresas de alto consumo de energía cobran 1,5 veces el precio de la Agencia, y la instalación de energía fotovoltaica distribuida es más económica. La instalación de energía fotovoltaica distribuida en todo el condado puede alcanzar un promedio anual de 50 GW. En mayo de 2022, Jiangxi, Shanghai, Zhejiang, etc., el precio de compra de la Agencia aumentó más del 20%, para las empresas industriales y comerciales, especialmente para las empresas de alto consumo de energía que cobran 1,5 veces el precio de la Agencia, la instalación de energía fotovoltaica distribuida es sin duda más económica. En el modo bipv, la economía de las empresas también puede garantizarse eficazmente, de acuerdo con el cálculo de la nueva energía Longji, las empresas de alto consumo de energía pueden instalar 10.000 metros cuadrados de productos longding 25 años para reducir los gastos de electricidad 34,45 millones de yuan. Con el desarrollo de todo el Condado, el mercado fotovoltaico distribuido se ampliará rápidamente, con una capacidad instalada anual de hasta 50 GW de 200 MW calculada por condado.
Sugerencias de inversión: en la industria, el aumento de los precios de la electricidad de las empresas de alto consumo de energía y la ampliación de los aranceles de carbono de la UE, el valor de la protección del medio ambiente de la electricidad verde se destaca aún más, se espera que aumente la demanda de consumo de electricidad verde. Mantener la “calificación recomendada” de la industria. En cuanto a las acciones individuales, se recomienda que se preste atención a los objetivos de alta calidad de la electricidad verde China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) \ \ \ \ \ Se espera que el objetivo de la energía térmica mejore los beneficios Huaneng Power International Inc(600011) Gd Power Development Co.Ltd(600795) Huadian Power International Corporation Limited(600027) Shanghai Electric Power Co.Ltd(600021) Fujian Funeng Co.Ltd(600483) , China Resources Power Guangdong Electric Power Development Co.Ltd(000539) Shenergy Company Limited(600642) Datang International Power Generation Co.Ltd(601991) ; Distributed PV Field Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) , Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) , Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) \ Las recomendaciones de funcionamiento de la central eléctrica de almacenamiento de energía se refieren a Yunnan Wenshan Electric Power Co.Ltd(600995) , Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) , Shaanxi Baoguang Vacuum Electronic Apparatus Co.Ltd(600379) , Zhejiang Wanliyang Co.Ltd(002434) .
Consejos de riesgo: riesgo de recesión macroeconómica; Riesgo de cambio de política; Centrarse en el rendimiento de la empresa menos de lo esperado; El progreso tecnológico es inferior a lo esperado; El progreso de la instalación es inferior a lo esperado.
