Doushen(Beijing) Education&Technology Inc(300010) Science and Technology (Beijing) Co., Ltd.
Respuesta a la Carta de consulta sobre el informe anual de la bolsa de Shenzhen
Shenzhen Stock Exchange GEM Management Department:
El 15 de mayo de 2022, recibimos la Carta de consulta del informe anual de GEM de su Ministerio [2022] No. 341 sobre el informe anual de Doushen(Beijing) Education&Technology Inc(300010) Tras recibir la Carta de investigación, nuestra empresa asigna gran importancia y ha verificado cuidadosamente las cuestiones pertinentes mencionadas en la Carta de investigación.
1. La Carta de respuesta muestra que su filial China Future Education Technology (Beijing) Co., Ltd. (en lo sucesivo denominada “China Future”) ha logrado un beneficio neto de 150282.500 yuan y – 42.609300 yuan en 2020 y 2021, respectivamente. Su empresa reveló el anuncio sobre el ajuste de los compromisos de rendimiento de Las filiales de propiedad total y la firma de acuerdos complementarios el 18 de mayo de 2021. Su empresa ajustará el compromiso de rendimiento futuro chino a “el beneficio neto realizado en 2018 no será inferior a 60 millones de yuan, el beneficio neto acumulado auditado de 2019 a 2021 no será inferior a 509 millones de yuan” y “todas las Partes acuerdan y prometen que el ajuste anterior será irrevocable y no se ajustará después de Este ajuste”. Por favor, su empresa:
Verificar el cumplimiento de los compromisos de rendimiento futuros en chino. En caso de que no se cumplan los compromisos de rendimiento, por favor calcule el importe de la compensación de rendimiento que debe cumplir el compromiso de rendimiento y verifique si el compromiso de rendimiento ha aplicado la compensación de rendimiento de acuerdo con el acuerdo. En caso negativo, Indique las medidas de recuperación adoptadas o previstas por su empresa.
Respuesta:
El 17 de mayo de 2021, la empresa firmó el acuerdo complementario del Acuerdo de transferencia de acciones con Fusui zhuge chuangxiang Information Technology Partnership (Limited Partnership), Fusui zhuge xuetang Information Technology Partnership (Limited Partnership) y douxin. Los compromisos de rendimiento convenidos en el acuerdo original “los compromisos de beneficios netos auditados de 2018 a 2021 (los beneficios netos auditados atribuibles al propietario de la empresa matriz antes y después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes serán los más bajos) no serán inferiores a 60 millones de yuan, 13 millones de yuan, 169 millones de yuan y 21 millones de yuan, respectivamente”, El ajuste es “el beneficio neto realizado en 2018 no será inferior a 60 millones de yuan, y el beneficio neto total auditado realizado acumulativamente de 2019 a 2021 (el beneficio neto auditado antes y después de deducir las pérdidas y ganancias no periódicas atribuible al propietario de la empresa matriz será el valor más bajo) no será inferior a 509 millones de yuan (en adelante,” el beneficio neto comprometido acumulativo “).
El beneficio neto de los accionistas de la sociedad matriz después de deducir el efecto del pago de acciones en 2018 es de 68.094100 Yuan, lo que cumple el compromiso de rendimiento de 2018. En 2019, 2020 y 2021, el beneficio neto auditado atribuible a los accionistas de la sociedad matriz después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes fue de 146059,97 millones de yuan, 138326,62 millones de yuan y – 25.223,1 millones de yuan, respectivamente. El beneficio neto total atribuible a los accionistas de la sociedad matriz después de deducir las Pérdidas y ganancias no recurrentes fue de 259162,8 millones de yuan, y el beneficio neto acumulado comprometido no se completó en 2019 – 2021. Durante el período que abarca el informe, la empresa ha acumulado 249837.200 yuan en concepto de indemnización por rendimiento.
En vista de los fondos de indemnización por rendimiento mencionados, la empresa se ha comunicado plenamente con el Sr. Douxin, el Sr. Douxin está planificando activamente y recaudando fondos para cumplir las obligaciones de indemnización por rendimiento de la empresa. Las iniciativas pertinentes son las siguientes:
1. La fuente de la indemnización por rendimiento se deducirá preferentemente de la parte de la transferencia de acciones pagadera por la empresa pero no pagada a los futuros accionistas chinos y del saldo de los préstamos prestados a la empresa por el Sr. Douxin;
A partir de la fecha de respuesta de esta respuesta, el saldo de los fondos de transferencia de acciones de los accionistas originales chinos pagaderos por la empresa es de 47.940000 Yuan, y el saldo de los préstamos pagaderos al Sr. Dou Xin es de 54.840100 Yuan. Por lo tanto, el importe de la indemnización por rendimiento que puede utilizarse directamente para compensar es de 102780.100 Yuan, después de deducir los dos elementos anteriores, el importe restante de la indemnización es de 147057.100 Yuan.
2. A la fecha de la presente respuesta, el saldo de los futuros préstamos chinos adeudados por la empresa ascendía a 129023.100 Yuan, de los cuales 91.625900 Yuan correspondían al Sr. Dou Xin y al futuro equipo básico chino para apoyar el desarrollo de la empresa, y el dinero se prestaba a la empresa en el futuro chino. La empresa reembolsará lo antes posible los préstamos pertinentes adeudados al futuro equipo básico chino y al futuro equipo básico chino. Douxin y el futuro equipo básico chino también acordaron utilizar todos los fondos para pagar la indemnización por rendimiento una vez recibidos los fondos mencionados.
3. Considerando que la parte que promete el rendimiento ha hecho las siguientes contribuciones importantes al desarrollo de la empresa, lo que ha dado lugar a la pérdida de sus propios intereses: a partir de la fecha de divulgación de la presente respuesta, la empresa, debido a la continua escasez de fondos, no ha pagado el importe correspondiente de la transferencia de acciones en el plazo estipulado en el contrato, lo que ha dado lugar a intereses por valor de 21,4 millones de yuan; Mr. Dou Xin individual Long – term Loan to the company, Accumulated interest 28.35 million yuan; Las acciones individuales prometidas a largo plazo (45,36 millones de acciones) proporcionan crédito adicional para la financiación de préstamos corporativos; Hipotecar sus propiedades personales para proporcionar apoyo financiero a la empresa, como se detalla en la divulgación de la empresa el 13 de octubre de 2021, “sobre el segundo mayor accionista de préstamos y transacciones conexas”. Tras celebrar consultas amistosas con la parte que promete el rendimiento, la empresa tiene la intención de conceder una cierta compensación financiera a la parte que promete el rendimiento. La empresa iniciará oportunamente el procedimiento de examen de las cuestiones de indemnización antes mencionadas y, de conformidad con las leyes y reglamentos pertinentes, aprobará el procedimiento de examen de la empresa. Mr. Dou Xin promises to receive this sum after all for performance compensation.
4. The remaining part of Mr. Douxin will take not limited to the sale of some of its owned Shares of the company to pay;
A partir de la fecha de divulgación de esta respuesta, 45,36 millones de acciones en poder del Sr. Douxin han sido prometidas a instituciones financieras para ayudar a la empresa a obtener préstamos. Cuando se levante la promesa, el Sr. Douxin venderá algunas acciones a tiempo de conformidad con la ley, de conformidad con el límite de reducción de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa que posee, y los fondos obtenidos pagarán preferentemente el saldo de la indemnización por rendimiento antes mencionado.
Mr. Douxin has been firmly Optimist and supporting the Company for a Long period, after performing the Performance Compensation described, if the individual case of the company Dividend, or large bonus payment, still commitment to buy all the shares of Listed Companies.
En resumen, el Sr. Douxin recaudará fondos para pagar a la empresa una indemnización por el desempeño de diversas maneras. Y después de la liberación de la promesa de 45,36 millones de acciones prometidas para la empresa, la compensación completa por el rendimiento se completa.
Explicar las razones por las que se prevé que el flujo de caja neto futuro de China en 2023 sea de 63,09 millones de yuan y mucho mayor que el flujo de caja neto previsto de 2022, de 7,91 millones de yuan, y revelar la base detallada de las previsiones. Se invita a los contables a que expresen sus opiniones sobre la razonabilidad de los datos previstos.
Respuesta:
Los flujos de efectivo netos previstos para 2022 y 2023 son los siguientes:
Unidad: 10.000 yuan
Proyecto / año 20222023
Ingresos 38.597,44 44.788,35
Costo 19.410,52 22.126,92
Margen bruto 0497105060
Impuestos y recargos 41,16 47,77
Gastos de funcionamiento 723,50 837,33
Gastos generales 850507914243
Gastos de I + D 448734453043
Ebit 542985810346
Impuesto sobre la renta 778,89117550
Noplat 465095692797
Aumento del capital de trabajo 3.859,74 619,09
Flujo de caja neto 791,21 6 308,88
A través del cuadro anterior, podemos ver que la razón principal por la que el flujo de caja neto de China en 2023 es mucho mayor que en 2022 es el aumento del capital de trabajo. El capital de trabajo en 2022 es de 38.597400 Yuan, mientras que el capital de trabajo en 2023 es de 6.199900 Yuan.
El aumento del capital de trabajo se refiere al capital de trabajo adicional necesario para mantener la capacidad de funcionamiento continuo de la empresa sin cambiar las condiciones comerciales actuales, como el efectivo necesario para el funcionamiento normal, la adquisición de existencias de productos, el pago anticipado de las compras (cuentas por cobrar) en nombre de los clientes y Las cuentas por pagar. El aumento del capital de trabajo se refiere al efectivo ocupado por otros para obtener crédito comercial, el efectivo y el inventario necesarios para el funcionamiento normal, etc., junto con el cambio de las actividades operacionales de la empresa; Al mismo tiempo, en la actividad económica, la provisión de crédito comercial puede reducir los pagos en efectivo en tiempo real. Por lo general, la mayoría de las cuentas por cobrar y otras cuentas por pagar se contabilizan como transacciones no relacionadas con la actividad principal o temporales, que deben determinarse individualmente en función de su pertinencia para las operaciones estimadas. Por consiguiente, en principio, el aumento estimado del capital de operaciones sólo debe tener en cuenta los principales factores, como el efectivo, las cuentas por cobrar, las existencias y las cuentas por pagar, que deben mantenerse para el funcionamiento normal.
El aumento del capital de trabajo definido en el pronóstico del Fondo de comercio de la empresa es: aumento del capital de trabajo = capital de trabajo actual – capital de trabajo anterior. Entre ellos, el capital de trabajo = activos corrientes después de la eliminación de los activos excedentes – pasivos corrientes después de la eliminación de los pasivos excedentes y sin obligaciones de pago de intereses. Además, sobre la base del análisis estadístico de los activos históricos del Grupo de activos de buena voluntad, los ingresos y gastos de funcionamiento de las empresas y el volumen de negocios del capital de trabajo de las empresas de la misma industria, la empresa determina la relación proporcional entre el capital de trabajo y los ingresos de funcionamiento de las empresas y los gastos de funcionamiento, y luego predice el aumento del capital de trabajo en cada año del futuro período de funcionamiento de acuerdo con la estimación de los ingresos y gastos de cada año en el futuro período de funcionamiento.
En el cuadro que figura a continuación se presenta el cálculo del capital de Operaciones para el período previsto:
Unidad: 10.000 yuan
Proyecto / año 20222023 20242025 2026
Capital de explotación 3.859,74 4.478,83 4.990,25 5.537,13 5.966,02
Ingresos de explotación 38.597,44 44.788,35 49.902,50 55.371,35 59.660,17
Capital de trabajo como porcentaje de los ingresos 10,00% 10,00% 10,00% 10,00% 10,00% 10,00%
Aumento del capital de trabajo 3.859,74 619,09 511,41 546,89 428,88
Método de evaluación general: la fórmula de cálculo es la siguiente:
Donde:
Valor actual de los flujos de efectivo futuros de los activos;
Ri: previsión de los flujos de efectivo futuros de los activos en el año I;
Rn: flujo de caja futuro de los activos proyectados después del período de previsión;
Tasa de descuento;
Período de previsión detallado;
Capital de explotación inicial.
En combinación con el método de cálculo anterior, la principal razón por la que el flujo de caja neto previsto en 2023 es mucho mayor que en 2022 es que el aumento del capital de trabajo en 2022 es mayor: el capital de trabajo inicial a (capital de trabajo en 2021) es negativo, por lo que el valor del capital de trabajo en 2021 (a) es 0. El aumento del capital de trabajo en 2022 = capital de trabajo en 2022 – capital de trabajo en 2021 dio lugar a un mayor aumento del capital de trabajo en 2022, en comparación con 2022, el aumento del capital de trabajo en 2023 fue de sólo 6.199900 Yuan. Al mismo tiempo, es necesario deducir el capital de trabajo inicial (capital de trabajo 2021) al calcular P (valor actual de los flujos de efectivo futuros de los activos). En general, el nivel futuro del capital de Trabajo está positivamente relacionado con los ingresos, y el aumento del capital de trabajo en 2022 se debe a la influencia del capital de trabajo inicial de 0 yuan en 2021.
China United Asset Asset Asset Asset Asset Group Co., Ltd. En 2022
