Zhongshui Zhiyuan Asset Appraisal Co., Ltd.
Sobre la Comisión Reguladora de valores de China
Respuesta a la notificación de retroalimentación sobre el examen del proyecto de licencia administrativa de la Comisión Reguladora de valores de China (No. 220580)
Sobre la Comisión Reguladora de valores de China
Respuesta a la notificación de retroalimentación sobre el examen del proyecto de licencia administrativa de la Comisión Reguladora de valores de China (No. 220580)
Comisión Reguladora de valores de China:
Zhongshui Zhiyuan Asset Appraisal Co., Ltd. (hereinafter referred to as "zhongshui Zhiyuan") accept the entrusted of Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) El 51% de las acciones de huajin Coking Coal Co., Ltd. (en lo sucesivo denominadas "huajin Coking Coal" o "target assets") que se propone adquirir después de la separación del Grupo Coking Coal mediante la emisión de acciones y el pago en efectivo se evalúan el 31 de julio de 2021 y se publica el Informe de evaluación de activos (zhongshui Zhiyuan Evaluation Report No. [2021] 040018). Aceptando el encargo de Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) \ \ \ \ \ \
El 28 de abril de 2022, recibió la notificación de retroalimentación sobre el examen del proyecto de licencia administrativa de la Comisión Reguladora de valores de China (c
Los detalles se presentan a continuación:
Los documentos de solicitud de la pregunta 2 muestran que 1) la industria del carbón de Jining es una filial que constituye más del 20% del total de activos auditados, los ingresos de explotación, los activos netos o la fuente de beneficios netos del carbón de coque de huajin en el último período y tiene una influencia significativa. El 26 de agosto de 2020, huajin Coking Coal tomó Jining Coal Industry como demandado y Jining Coal Industry natural person Shareholder como tercera persona, y presentó una demanda sobre el ajuste de la proporción de participación de huajin Coking Coal en Jining Coal Industry. A partir de la fecha del informe de reestructuración de la transacción, el caso aún no ha concluido. Por favor, su empresa: 1) la divulgación adicional de los últimos acontecimientos en los asuntos litigiosos mencionados, y en combinación con los posibles riesgos jurídicos derivados de los asuntos litigiosos, el análisis de si el litigio afectará a la propiedad de la industria del carbón de Jining clara, si causará el control del carbón de coque huajin sobre La industria del carbón de Jining y la incertidumbre de la gestión real, Si la transacción se ajusta a lo dispuesto en el apartado iv) del párrafo 1 del artículo 11 de las medidas para la administración de la reorganización de los activos materiales de las empresas que cotizan en bolsa (en lo sucesivo denominadas "las medidas de reorganización"); The Impact of the Lawsuit on the operation of Jining Coal Industry Company and this transaction, as well as the Countermeasures for the above Impact. La divulgación complementaria del tratamiento contable de las cuestiones mencionadas se ajustará a las normas contables para las empresas comerciales y se evaluará si se tiene debidamente en cuenta la influencia de las cuestiones pertinentes en la fijación de precios de la transacción. Se invita a los asesores financieros independientes, abogados, contables y evaluadores a que verifiquen y expresen sus opiniones definitivas.
Respuesta:
Evaluar si las cuestiones pertinentes se consideran razonablemente para influir en la fijación de precios de esta transacción.
Huajin Coking Coal Co., Ltd. Demandó a Shanxi huajin Jinning Coal Industry Co., Ltd. (huajin Coking Coal Holding Company, hereinafter referred to as "Jining Coal Industry") principalmente para resolver el problema de la proporción de participación de los accionistas. Desde que huajin Coking Coal presentó una demanda ante el Tribunal Popular Superior de la Provincia de Shanxi en agosto de 2020, Jining Coal Industry ha estado en condiciones normales de producción y funcionamiento. Sobre la base de la Carta de confirmación de que los litigios sobre acciones no afectarán a la producción y el funcionamiento de la industria del carbón de Jining, emitida conjuntamente por han linchun, ma qinxue, Li haiping y Li linping, los accionistas de personas físicas actualmente registrados de la industria del carbón de Jining, confirman que la gestión de la producción y el funcionamiento de la industria del carbón de Jining se ha mantenido normal desde que se presentó el litigio mencionado, y que, como accionista de la industria del carbón de Jining durante el litigio, se dará prioridad a la protección de la producción y el funcionamiento normales de la industria del carbón de Jining. Velar por que la producción y las operaciones de la industria del carbón de Jining no se vean afectadas negativamente por esos litigios. El activo objetivo de la adquisición es la participación del 51% en el carbón de coque de huajin, por lo que el alcance de la evaluación es la participación del 51% en la industria del carbón de Jining, que es indiscutible y tiene derechos claros. En ese momento, las nuevas acciones relacionadas con la decisión judicial serán heredadas por Shanxi huajin Energy Science and Technology Co., Ltd. (en lo sucesivo denominada "huajin Energy"), que es una nueva empresa derivada de la División, y no tendrán un impacto significativo en la conclusión de la evaluación existente y el precio de transacción. En conclusión, la evaluación ha tenido debidamente en cuenta el impacto de las cuestiones pertinentes en la fijación de precios de la transacción, y considera que el litigio no afecta a la producción y el funcionamiento normales de la industria del carbón de Jining y no tiene un impacto significativo en las conclusiones de la evaluación y la fijación de precios de La transacción.
Opiniones de verificación de los órganos de evaluación
Tras la verificación, el Organismo de evaluación de activos consideró que:
En el momento de la evaluación, se ha tenido razonablemente en cuenta el efecto de la demanda de carbón de coque huajin contra la industria del carbón de Jining en la fijación de precios de la transacción, que no afecta a la producción y el funcionamiento normales de la industria del carbón de Jining y no tiene un impacto significativo en las Conclusiones de la evaluación actual y la fijación de precios de la transacción.
Los documentos de solicitud de la pregunta 3 muestran que: 1) el beneficio neto neto no atribuible de huajin Coking Coal commitment no es inferior a 1.357 millones de yuan, 1.218 millones de yuan, 1.229 millones de yuan y 1.862 millones de yuan, respectivamente, para cada año de 2021 a 2024, y el beneficio neto acumulado del Grupo Coking Coal commitment 2021 - 2024 es de 5.666 millones de yuan. Importe compensatorio del período de compromiso de rendimiento = (beneficio neto comprometido acumulado - beneficio neto real acumulado) / beneficio neto comprometido acumulado × Huajin Coal 51% Equity Trading Price, Performance commitment after the Expiration of one - time Calculation and Compensation. The amount of Performance commitment is the amount belonged to the Shareholder of huajin Coking Coal parent company in the net profit estimated by the Mining Right Assessment Report of shaqu No. 1 Mine, shaqu No. 2 Mine, Jining Mine and Mingzhu Mine under huajin Coking Coal. Hay algunas diferencias entre la previsión de beneficios de la evaluación de los derechos mineros y la previsión de beneficios del método de ingresos de la evaluación de activos. De enero a noviembre de 2021, huajin Coking Coal obtuvo un beneficio neto no atribuible (Estados financieros simulados) de 1.901 millones de yuan. En esta transacción, el Grupo de carbón de coque ha emitido un compromiso de indemnización o indemnización por los bienes inmuebles y los derechos de propiedad de la tierra, la seguridad de la producción, la producción de capacidad excesiva, etc. Sírvase proporcionar información adicional sobre el proceso de previsión y los resultados de la evaluación de los derechos mineros. En combinación con el valor previsto del flujo de caja anual correspondiente a los derechos mineros, la cantidad atribuida a los accionistas de la empresa matriz de carbón de coque huajin en el beneficio neto previsto de la evaluación de los derechos mineros y la relación entre la deducción de los beneficios netos no atribuibles a la empresa matriz de carbón de coque huajin en el método de evaluación de los ingresos de los activos de carbón de coque huajin, la base para determinar la cantidad de compromiso de rendimiento de la divulgación complementaria es suficiente; Y la razón y la racionalidad de la inconsistencia entre la medición de la cantidad de compromiso de rendimiento y el Grupo de activos de compromiso de rendimiento. A la luz de lo anterior, as í como de la situación de que el rendimiento real del carbón de coque huajin en enero y noviembre de 2021 ha superado el rendimiento prometido, el período de compensación del rendimiento de esta transacción incluye 2021, el importe de la compensación se calculará una vez después de la expiración del compromiso de rendimiento, etc., el plan de compromiso de rendimiento se revelará de manera complementaria si se ajusta al artículo 35 de las medidas de reestructuración y a las disposiciones pertinentes de las directrices para la aplicación de las normas de supervisión - Categoría 1 de la lista; Si es beneficioso para la protección de los derechos e intereses de las empresas que cotizan en bolsa y de los accionistas minoritarios.
Divulgación complementaria de la capacidad de cumplimiento del Grupo de carbón de coque para la indemnización o el compromiso de indemnización, el método de cálculo de la indemnización o el importe de la indemnización y las medidas específicas para garantizar el cumplimiento. La divulgación complementaria de las razones y la racionalidad por las que Li Jinyu y Gao Jianping no se comprometieron con el rendimiento de Shanxi huajin Mingzhu Coal Industry Co., Ltd. (en adelante denominada Mingzhu Coal Industry) que posee el 49% de los activos subyacentes, es beneficiosa para la protección de los intereses de las empresas que cotizan en bolsa y los accionistas minoritarios. Pida a un asesor financiero independiente, abogado y evaluador que verifique y emita una opinión clara.
El proceso y los resultados de la previsión del flujo de caja en el período de previsión de la evaluación de los derechos mineros (ⅰ) el proceso y los resultados de la previsión del flujo de caja en la mina shaqu ⅰ se detallan en el cuadro que figura a continuación.
Base de referencia 2021
Total 20222023 20242025 20262027 20282029 inversión diaria agosto - diciembre
Entradas de efectivo 21.028193,95 0,00 87.451,73 24055709 23794559 32447188 32447188 32447188 32447188 32447188 34823070
1 Ingresos por ventas 20712389,31 87.451,73 23794559 23794559 32447188 32447188 32447188 32447188 32447188 32447188
2 valor residual (residual) de los activos fijos recuperados 94.744,76 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00445478
3 valor residual de los activos intangibles recuperados 65,01
4 recuperación de liquidez 71.383,81 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
5 impuesto soportado sobre activos fijos 149611060261150 0,00 0,00 0,00 0,00 0,0001930404
Ii) salidas de efectivo 14875528273571621056075231744711915047848214011631954474719552239195462251955434436183841
1 inversión en exploración geológica de seguimiento 0,00
2 Inversión en activos fijos 444327,94 284216,872270000
3 Inversión en activos intangibles 37.671,33 20.597,20 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
4 Fondo de renovación y reconstrucción 105439198 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,0014849263
5 impuesto soportado sobre los fondos de renovación 13343919 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,001930404
6 liquidez 71.383,81 52.348,03 19.035,78 0,00
7 Gastos de funcionamiento 9.463443,70 40.890,78 10.805,61 10772561 132759,29 132759,29 132759,29 132759,29 132759,29 132759,29 132759,29
8 impuesto sobre las ventas y recargos 16874200172157319305051956620265569426556942655694265569426556942462654
9 impuesto sobre la renta de las empresas 198345031 7 968,72 22 660,53 23 186,67 35 659,62 3
