Código de valores: Hunan Changyuan Lico Co.Ltd(688779) abreviatura de valores: Hunan Changyuan Lico Co.Ltd(688779)
Hunan Changyuan LICO Co., Ltd.
(No. 61 yangao Road, Yuelu District, Changsha, Hunan)
Emisión de bonos convertibles de sociedades a objetos no específicos
Folleto
(versión revisada)
Copatrocinador (asegurador principal)
Mayo 2022
Declaración
La empresa y todos los directores, supervisores y altos directivos se comprometen a que el folleto y otros materiales de divulgación de información estén libres de cualquier registro falso, declaración engañosa u omisión importante, y a asumir la responsabilidad conjunta de la autenticidad, exactitud e integridad del folleto.
La persona encargada de la empresa, la persona encargada de la contabilidad y la persona encargada de la organización contable garantizarán la veracidad y exhaustividad de la información financiera y contable en el folleto.
Ninguna decisión o opinión de la Comisión Reguladora de valores de China o de la bolsa de Shanghai sobre esta emisión indica que haya garantizado la autenticidad, exactitud e integridad de los documentos de solicitud y de la información divulgada, ni que haya determinado o garantizado sustancialmente la rentabilidad del emisor, el valor de la inversión o los ingresos de los inversores. Cualquier declaración en contrario es falsa.
De conformidad con las disposiciones de la Ley de valores, tras la emisión de valores de conformidad con la ley, el emisor será responsable de los cambios en el funcionamiento y los ingresos del emisor. Los inversores juzgarán por sí mismos el valor de la inversión del emisor, tomarán decisiones de inversión por sí mismos y asumirán por sí mismos los riesgos de inversión derivados de los cambios en el funcionamiento y los ingresos del emisor o en los precios de los valores tras la emisión de valores de conformidad con la ley.
Consejos sobre cuestiones importantes
En particular, la empresa señala a la atención de los inversores que, antes de tomar una decisión de inversión, debe leer cuidadosamente el texto del folleto y prestar especial atención a las siguientes cuestiones importantes. Riesgo de que los bonos convertibles mantenidos por inversores que no cumplan la idoneidad de los inversores no puedan convertirse en acciones después de la fecha de conversión
Para las empresas que cotizan en bolsa en la Junta de innovación tecnológica, los inversores que emitan bonos convertibles a objetivos no específicos y participen en la conversión de bonos convertibles en acciones deberán cumplir los requisitos de gestión de la idoneidad de los inversores en acciones de la Junta de innovación tecnológica. Si los tenedores de bonos convertibles no cumplen los requisitos de gestión de la idoneidad de los inversores en acciones, los tenedores de bonos convertibles no podrán convertir sus tenencias de bonos convertibles en acciones de la empresa. Las condiciones de reembolso de los bonos convertibles emitidos por la empresa incluyen las condiciones de reembolso a su vencimiento y las condiciones de reembolso. El precio de reembolso a su vencimiento es determinado por el Consejo de Administración autorizado por la Junta General de accionistas (o por la persona autorizada por el Consejo de Administración) en consulta con la institución patrocinadora (aseguradora principal) sobre la base de las condiciones del mercado en el momento de la emisión, y el precio de reembolso condicional es el valor nominal más los intereses devengados durante el período en curso. Si los tenedores de bonos convertibles de la empresa no cumplen los requisitos de idoneidad de los inversores en acciones de kechuangban, los inversores corren el riesgo de sufrir pérdidas debido a un precio de amortización más bajo, teniendo en cuenta que sus bonos convertibles no pueden convertirse en acciones de la empresa cuando se enfrentan a la amortización, si el precio de amortización determinado por la empresa de acuerdo con las condiciones de amortización previamente acordadas es inferior al precio (o costo) de los bonos convertibles adquiridos por los inversores. Calificación crediticia de los bonos convertibles emitidos por la empresa
Los bonos convertibles han sido calificados por Zhongxin International Credit Rating Co., Ltd. De acuerdo con el informe de calificación crediticia emitido por Zhongxin International Credit Rating Co., Ltd., la calificación crediticia principal del emisor es AA, la perspectiva de calificación es estable, y la calificación crediticia de los bonos convertibles es AA.
Después de la cotización de los bonos convertibles emitidos, durante el período de validez de los bonos, China Trust International Credit Rating Co., Ltd. Hará un seguimiento regular o irregular de la calificación crediticia de los bonos y emitirá un informe de seguimiento de la calificación crediticia. El seguimiento periódico de las calificaciones se lleva a cabo al menos una vez al a ño durante la vida de los bonos. Iii. No hay garantía para la emisión de bonos convertibles por la empresa
La emisión de bonos convertibles a objetos no específicos no está garantizada. Por favor, tenga en cuenta que los bonos convertibles pueden estar sujetos a un riesgo de reembolso debido a la falta de garantía.
Indicación de riesgos especiales
La empresa recuerda a los inversores que lean cuidadosamente el texto completo del "Capítulo III factores de riesgo" del folleto, prestando especial atención a los siguientes riesgos:
Riesgo de dependencia del cliente principal
En 2019, 2020, 2021 y enero - marzo de 2022, la proporción de ventas de la empresa a Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) \ y sus empresas Durante el período que abarca el informe, el volumen de ventas de la empresa a Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Si en el futuro Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) \ \ \ Si esto ocurre, existe el riesgo de que el rendimiento de la empresa disminuya o incluso pierda dinero.
El riesgo de utilizar la posición de la industria para reducir el margen de beneficio del emisor
Con la maduración gradual de la nueva industria de baterías energéticas, cada eslabón de la cadena industrial mantendrá un margen de beneficio razonable y, en última instancia, tenderá a mantener una estabilidad relativa. Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) \ como una empresa Si Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) \ \ \
Iii) mayor riesgo de concentración de clientes
En 2019, 2020, 2021 y enero - marzo de 2022, la relación entre el volumen de ventas de las principales empresas de los cinco principales clientes de la empresa y los ingresos corrientes de las principales empresas fue de 86,61%, 78,38%, 83,99% y 79,93%, respectivamente, de los cuales el volumen de ventas de Las principales empresas de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) y sus filiales fue de 58,43%, 38,20%, 45,52% y 29,34%, respectivamente. La mayor proporción de las ventas de las principales empresas a los cinco principales clientes en los principales ingresos empresariales se debe principalmente a la mayor concentración de la industria de baterías de energía de automóviles de nueva energía aguas abajo de la empresa, lo que da lugar a una concentración relativa de los clientes de la empresa. Si la futura cooperación entre la empresa y los principales clientes del mercado descendente cambia negativamente, puede afectar a la escala de ventas de la empresa, la velocidad de recaudación de fondos, la tasa bruta de interés, etc., lo que tiene un impacto negativo en el funcionamiento de la empresa.
Iv) mayor riesgo de concentración de proveedores de materias primas
En 2019, 2020, 2021 y enero - marzo de 2022, la proporción de la cantidad de compra de los cinco principales proveedores de materias primas en la cantidad total de compra de materias primas en el período en curso fue de 74,28%, 59,83%, 60,31% y 66,18%, respectivamente, de los cuales la cantidad de compra de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) y sus empresas afiliadas fue mayor, la proporción de compra fue de 53,09%, 27,95%, 41,98% y 33,34%, respectivamente. Existe el riesgo de que la cantidad y la proporción de las compras de la empresa a Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) \ Si la empresa compra materias primas como precursores ternarios a Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) \
V) riesgos de sustitución de rutas tecnológicas
En la actualidad, los materiales catódicos de las baterías de litio que se utilizan a gran escala en el mercado incluyen el cobalto de litio, el manganeso de litio, el fosfato férrico de litio y los materiales catódicos ternarios (ncm y NCA). La tecnología de materiales catódicos para baterías de litio se está desarrollando rápidamente, especialmente en lo que respecta a la controversia sobre la ruta técnica entre los materiales catódicos ternarios y los materiales catódicos de fosfato férrico de litio. Desde el segundo semestre de 2019, con el cambio de la tecnología de empaquetado de baterías, la tecnología CTP de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) En la actualidad, la proporción de envíos de materiales catódicos de fosfato férrico de litio está aumentando. Además, la reciente aparición de nuevas baterías de energía en el campo de la tecnología de baterías de sodio, está en la fase inicial de exploración. En este contexto, si la empresa no desarrolla y lanza nuevos materiales técnicos de manera oportuna y eficaz, tendrá un impacto negativo en la ventaja competitiva y la rentabilidad de la empresa.
ⅵ) nuevas tecnologías y riesgos de desarrollo de nuevos productos
Debido a la naturaleza intensiva en tecnología de la industria de materiales catódicos de baterías de litio, existe cierto riesgo de investigación y desarrollo de nuevas tecnologías y nuevos productos. En la actualidad, los principales objetivos técnicos de los proyectos de investigación de la empresa son de alta visión de futuro, y existe el riesgo de que los resultados de la investigación y el desarrollo de nuevas tecnologías y nuevos productos no sean los esperados. Una vez que la nueva tecnología y la investigación y el desarrollo de nuevos productos no están a la altura de las expectativas, o la tecnología básica de la industria en la que la empresa tiene un avance y la empresa no puede dominar la tecnología pertinente a tiempo, puede tener un cierto impacto en la competitividad del mercado y la rentabilidad de los productos de la empresa.
Mayor cantidad de cuentas por cobrar y riesgo de deudas incobrables
A finales de 2019, 2020, 2021 y marzo de 2021, la suma del valor contable de la financiación de las cuentas por cobrar, las cuentas por cobrar y las cuentas por cobrar de la empresa era de 1.254900,35 millones de yuan, 1.5723044 millones de yuan, 3.272136 millones de yuan y 4.654131,81 millones de yuan, respectivamente, lo que representaba el 32,24%, el 33,66%, el 34,82% y el 40,59% del total de activos del período en curso.
El valor contable de las cuentas por cobrar al final de cada período de la empresa es mayor, y se ve afectado principalmente por las características de la industria y el modo de liquidación de los clientes. Por un lado, los clientes de los productos de la empresa son principalmente fabricantes de baterías de energía, los clientes intermedios y la industria generalmente utilizan facturas de aceptación bancaria para pagar el precio de compra, lo que resulta en un mayor saldo de las facturas por cobrar de la empresa; Por otra parte, el saldo de las cuentas por cobrar de la empresa es mayor debido a la mayor presión de capital de las empresas de automóviles de nueva energía aguas abajo de la cadena industrial y a la transmisión de la presión de las cuentas por cobrar aguas arriba. Aunque la edad de las cuentas por cobrar de la empresa al final del período sobre el que se informa se concentra principalmente en menos de un año, debido a la gran cantidad de cuentas por cobrar y a la elevada proporción del total de activos, si no se recuperan a tiempo o se producen deudas incobrables, el rendimiento de la empresa se verá afectado negativamente, lo que indica a los inversores que presten atención a las cuentas por cobrar y a la elevada cantidad de cuentas por cobrar y al riesgo de deudas incobrables.
Viii) riesgo de disminución del rendimiento
El rendimiento de la empresa se ve afectado por muchos factores externos, como la política industrial, la macroeconomía y la industria, la sociedad y la tecnología. En cuanto a los factores de la política industrial, la nueva política de subvenciones a los vehículos energéticos tiene un impacto negativo en el mercado. En cuanto a los factores macroeconómicos e industriales, a medida que el crecimiento económico de China entra en la nueva etapa normal, el crecimiento del PIB vuelve gradualmente y la demanda de consumo disminuye año tras año. En cuanto a los factores sociales, el brote de nuevos coronavirus en China a principios de 2020 tuvo un impacto negativo en el desarrollo de la industria y la producción y gestión de empresas. En cuanto a los factores técnicos, el riesgo de sustitución de las rutas tecnológicas también puede tener un impacto potencial en el rendimiento de la empresa. Los cambios en los factores externos mencionados pueden hacer que los principales ingresos empresariales de la empresa se enfrenten al riesgo de una reducción significativa, el rendimiento de la empresa existe el riesgo de que los beneficios de explotación disminuyan más del 50% o incluso las pérdidas.
Ⅸ) riesgo de fluctuación de la demanda de la industria transformadora
La empresa se dedica principalmente a la producción y fabricación de materiales catódicos de baterías de alta eficiencia, los ingresos de explotación se derivan principalmente de materiales catódicos de baterías de litio. Los materiales catódicos de las baterías de litio se utilizan principalmente en vehículos eléctricos, 3c, almacenamiento de energía y otros campos. En los últimos años, en el mercado 3c, el crecimiento del mercado de computadoras portátiles, teléfonos móviles, tabletas y otros segmentos del mercado se ha ralentizado, el crecimiento futuro existe el riesgo de volatilidad. En el sector de los vehículos de nueva energía, la producción y las ventas de vehículos de nueva energía han disminuido tanto en el segundo semestre de 2019 como en el 4,0% en comparación con el mismo período del año anterior, debido a la política de descenso de las subvenciones. Especialmente en el primer semestre de 2020, el impacto de la política de descenso de las subvenciones se superpone con el impacto de la neumonía covid - 19, lo que hace que el mercado de vehículos de nueva energía siga disminuyendo. De enero a junio de 2020, las ventas acumuladas de automóviles de China Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) El mercado se recuperó en el segundo semestre de 2020, lo que dio lugar a un aumento del 10,90% en las ventas acumuladas de automóviles a lo largo del año. Debido a que la empresa se vio muy afectada en el primer semestre de 2020, los ingresos de explotación de la empresa en 2020 fueron de 2010634900 Yuan, una disminución del 27,31% con respecto al a ño anterior; En 2020, el beneficio neto de la empresa matriz fue de 10.978930 Yuan, una disminución del 46,76% con respecto al a ño anterior. En 2021, el mercado de automóviles de China Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) Los ingresos de explotación de la empresa en 2021 ascendieron a 684116.73 millones de yuan, un aumento del 240,25% con respecto al año anterior; En 2021, el beneficio neto de la empresa matriz fue de 70.063.96 millones de yuan, un aumento del 538,17% con respecto al año anterior. Los ingresos de explotación de enero a marzo de 2022 ascendieron a 3.392940.200 Yuan, lo que representa un aumento del 179,31% con respecto al año anterior; De enero a marzo de 2022, el beneficio neto de la empresa matriz fue de 303899,97 millones de yuan, un aumento del 163,75% con respecto al año anterior. La fluctuación de la demanda del mercado de vehículos de nueva energía puede tener un impacto significativo en la producción y el funcionamiento futuros de la empresa. Medidas y compromisos para cubrir el rendimiento inmediato
Medidas específicas para amortizar el rendimiento al contado de esta emisión
1. Fortalecer la gestión de los fondos recaudados y mejorar la eficiencia en el uso de los fondos recaudados
A fin de regular el almacenamiento, la utilización y la gestión de los fondos recaudados y proteger al máximo los derechos e intereses legítimos de los inversores, la empresa, de conformidad con la Ley de valores de la República Popular China, las medidas para la administración de la emisión y el registro de valores de las empresas que cotizan en Bolsa de kechuangban (para su aplicación experimental), las normas para la cotización de acciones de kechuangban en la bolsa de Shanghai y las directrices para la supervisión de las empresas que cotizan en bolsa no. 2 - requisitos reglamentarios para la gestión y utilización de los fondos recaudados por las empresas que cotizan en En combinación con los Estatutos de la sociedad y la situación real de la sociedad, se han formulado y perfeccionado continuamente las medidas de gestión de los fondos recaudados y se han formulado disposiciones claras sobre el almacenamiento, la utilización, el cambio de uso, la gestión y la supervisión de las cuentas especiales de los fondos recaudados.
Una vez que los fondos recaudados estén en su lugar, el Consejo de Administración de la empresa reforzará la gestión del uso de los fondos recaudados estrictamente de conformidad con las leyes y reglamentos pertinentes y las medidas de gestión de los fondos recaudados, velará por que los fondos recaudados se utilicen de manera razonable y normalizada, cooperará activamente con las instituciones de recomendación y los bancos reguladores en la inspección y supervisión del uso de los fondos recaudados, protegerá razonablemente los riesgos de uso de los fondos recaudados, mejorará la eficiencia del uso de los fondos y generará beneficios para los accionistas lo antes posible.
2. Promoción de la recaudación de fondos
