1. Recomrecomrecomrecomrecomrecomendación combinations: Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) , 6 , Kbc Corporation Ltd(688598) , Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) , Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) , Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) , Kingsemi Co.Ltd(688037) , Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) , Suzhou Harmontronics Automation Technology Co.Ltd(688022) , Shareate Tools Ltd(688257)
2. Puntos de inversión:
Equipo fotovoltaico: la expansión acelerada de la producción de Huasheng hjt, un crecimiento sostenido y estable a largo plazo de la placa de equipo fotovoltaico
El progreso de la expansión de la producción de Huasheng hjt superó las expectativas, y el proyecto de construcción de una Plant a inteligente de 4,8 GW de Heterounión microcristalina de doble cara se llevará a cabo en Xuancheng. El 29 de abril, la licitación para la construcción civil de la planta de heteroestructura de alta eficiencia de 2,4 GW en la primera fase del proyecto fue suspendida oficialmente, y se espera que el proyecto de 4,8 GW complete el traslado y la puesta en marcha de todo el equipo en dos fases del proyecto q1 – Q3 en 2023. El 18 de mayo, Huasheng firmó oficialmente un acuerdo de cooperación con el Gobierno del Estado de Dali y el Gobierno del Estado de Dali. Además, Huasheng New Materials Co., Ltd. Se estableció en febrero de 2022 para preparar obleas de silicio de tipo n más delgadas y acelerar la reducción de costos de las obleas de silicio hjt. En la actualidad, la primera fase del proyecto tiene previsto lograr una capacidad de 1,8 GW.
A largo plazo, el equipo fotovoltaico es una de las placas de crecimiento constante a largo plazo del rendimiento de la placa mecánica – la reducción de costos y el aumento de la eficiencia de la industria impulsada por la iteración de la tecnología es la fuerza motriz central, y a medio plazo, los fabricantes de equipos fotovoltaicos se ampliarán a La lógica de los dispositivos semiconductores – la lógica de los equipos en el mar.
El equilibrio dinámico entre la cuota de mercado y la tasa bruta de los principales fabricantes de equipos verifica la lógica de “fuerte para siempre fuerte”, y la deducción entre la tasa neta de interés y la tasa de coste de los equipos estándar dentro de los equipos fotovoltaicos verifica la lógica de “efecto de escala”. Sugerencia de inversión: se recomienda el enlace de obleas de silicio Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) ; Recomendación para el equipo de chips de batería Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) ; Recomendación de equipo de componentes Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ; Se recomienda el enlace de campo térmico.
Equipo de energía eólica: centrarse en la recomendación de un mejor patrón competitivo de piezas de repuesto, centrándose en el precio de las acciones en la parte inferior del líder
Equipo de energía eólica: centrarse en la recomendación de un mejor patrón competitivo de piezas de repuesto, centrándose en el precio de las acciones en la parte inferior del líder
A corto plazo, esperamos que la capacidad instalada de energía eólica marina en 2022 sea de aproximadamente 6 – 7 GW, la capacidad instalada ha disminuido, pero de acuerdo con las expectativas de la industria, después del período de ventana se espera que 2023 alcance 12 – 13 GW, teniendo en cuenta la energía eólica terrestre, la capacidad instalada de energía eólica en 2022 seguirá siendo superior a 50 GW. A medio y largo plazo, con la llegada de la era de la paridad, se espera que la industria de la energía eólica China entre en la fase de rápido desarrollo impulsada por la demanda del mercado. Tomando como ejemplo la energía eólica marina, después de la recuperación en 2022, esperamos que la planificación de la nueva instalación de energía eólica marina en las provincias costeras en el 14º plan quinquenal supere los 70 GW, aproximadamente 8 veces la capacidad instalada en el 13º plan quinquenal, la energía eólica terrestre superpuesta ha entrado en la era de la paridad, y se espera que la industria siga creciendo constantemente. Se espera que los vínculos de piezas de repuesto con un mejor patrón de competencia se beneficien profundamente. Se recomienda [ Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) ] y se recomienda prestar atención a [ Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) ] [ Ficont Industry (Beijing) Co.Ltd(605305) ] [ Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) ] [ Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) ] [energía eólica marina]
Dispositivos semiconductores: los pedidos siguen creciendo rápidamente y se siguen recomendando
En 2022, la segmentación descendente de la industria mundial de semiconductores se dividió, pero la prosperidad general de la industria sigue siendo alta, los ingresos de TSMC, Lam y otros pedidos pueden ser verificados. En el mercado chino, la tasa de construcción de la fábrica de obleas sigue siendo alta, la licitación de equipos sigue aterrizando, mostrando un Estado de mejora mensual. En el contexto de la disminución de la tasa de crecimiento de toda la industria, la lógica única de sustitución de las importaciones de equipos es cada vez más prominente. Creemos que el equipo es el mejor segmento de la lógica actual de la industria de semiconductores, especialmente las sanciones externas, etc. las fábricas de obleas nacionales aceleran la sustitución nacional, y las empresas locales de equipos de semiconductores han aumentado la tasa general de crecimiento de los nuevos pedidos firmados en más del 50% en 22 años. Key recommendations Kingsemi Co.Ltd(688037) , Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) , Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) , Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Pnc Process Systems Co.Ltd(603690) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , \ , \ shengmei Shanghai, recommended to focus on the Development of Jing Science and Technology; Las piezas de repuesto se recomiendan principalmente para un grifo de piezas de semiconductores doméstico.
General Automation: High Boom downstream just needs still remain, waiting for the repunte of the demand of Epidemic Improvement
Bajo el impacto de la epidemia, el auge de la industria manufacturera se ha desplomado y la inversión sigue siendo resistente. El PMI en abril fue de 47,4, 2,1 PCT menos que el mes pasado, lo que refleja el impacto de la epidemia en la industria manufacturera. El valor añadido de la industria manufacturera en abril fue de – 4,6% en comparación con el mismo período del año anterior, por debajo de + 6,2% en enero – marzo. De enero a abril, la inversión en activos fijos de la industria manufacturera fue de + 12% en comparación con el mismo per íodo del año pasado. La industria manufacturera cayó a su nivel más bajo en abril, pero se han observado cambios marginales positivos. Por un lado, la situación epidémica en Shanghai se ha controlado gradualmente; Por otra parte, la logística ha comenzado a mejorar. Creemos que el control oportuno de la situación epidémica es la clave para la recuperación de la prosperidad de la industria manufacturera. El rendimiento a corto plazo de 2022q2 general Automation Company sigue siendo fluctuante, pero la rigidez aguas abajo debe existir todo el tiempo.
Industria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) : la demanda de nuevas fuentes de energía y otras nuevas aguas abajo es fuerte, bajo la influencia de la epidemia Q2 temporada alta o hacia atrás. Enero – abril Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) la producción de 125000 unidades Entre ellos, la producción de abril de 32.500 unidades, año tras año – 9,4%, en comparación con – 26,6%. Desde el punto de vista descendente, el litio, los nuevos vehículos energéticos, la industria fotovoltaica y otras industrias emergentes siguen creciendo rápidamente. Bajo la influencia de la situación epidémica, la marca china tiene una gran ventaja sobre la inversión extranjera en el plazo de entrega, lo que ofrece oportunidades para la sustitución nacional. A corto plazo, la situación epidémica tiene un gran impacto en la producción y las ventas de la industria Q2 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) \ \ \
La industria de máquinas herramienta ha disminuido ligeramente y las herramientas se han beneficiado de la sustitución de las importaciones. En abril, la producción de máquinas herramienta de corte de metales fue de 50.000 unidades, con una producción de – 19% y – 17% respectivamente. En marzo, la producción de máquinas herramienta de conformación de metales fue de 24.000 unidades, un – 4% año tras año. Como parte central de la máquina herramienta, la herramienta se beneficia plenamente de la sustitución de la importación causada por el bloqueo de la logística de importación. En la actualidad, los pedidos de las principales empresas siguen siendo relativamente completos, el ciclo de programación es de aproximadamente 1 – 2 meses (la herramienta es consumible, el ciclo de programación normal es de 1 mes). Recomendaciones de inversión: recomendaciones de automatización industrial Dongguan Yiheda Automation Co.Ltd(301029) Leader Harmonious Drive Systems Co.Ltd(688017) Estun Automation Co.Ltd(002747) Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) ; Recomendación de la herramienta Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) , Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) , Shareate Tools Ltd(688257) ; La industria de máquinas herramienta recomienda Kede Numerical Control Co.Ltd(688305) , Guangdong Create Century Intelligent Equipment Group Corporation Limited(300083) , Nantong Guosheng Intelligence Technology Group Co.Ltd(688558) , se recomienda prestar atención a Ningbo Haitian Precision Machinery Co.Ltd(601882) .
Maquinaria de construcción: las ventas de excavadoras en abril fueron de – 47% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, con una buena política de crecimiento constante y una recuperación de la industria en el segundo semestre del a ño
En abril de 2022, la industria de la excavadora vendió 24.534 unidades, un 47,3% año tras año, lo que se ajusta básicamente a las expectativas anteriores de la CME de – 43%. Entre ellos, las ventas chinas de 16.032 unidades, en comparación con – 61,0%; Exportación de 8.502 unidades, año tras año + 55,2%. En abril, la disminución general de la industria de las excavadoras sigue siendo grande, principalmente debido a la Alta base del mismo período, la situación epidémica afectó el inicio de la construcción aguas abajo y las ventas de equipo. De cara al futuro, creemos que la disminución de la industria se reducirá obviamente en mayo, la disminución de la industria Q3 se reducirá a un solo dígito o incluso se convertirá en positivo, la tendencia marginal de mejora de la industria en el segundo semestre del a ño, la política de crecimiento estable después de la superposición de brotes epidémicos tiene un espacio de poder, se espera que ayude a la industria a recuperarse. Se recomienda [ Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) ] [ Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) ] [ Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) ] [ Xcmg Construction Machinery Co.Ltd(000425) ].
Consejos de riesgo: la inversión en activos fijos aguas abajo es inferior a las expectativas del mercado; Fluctuación periódica de la industria; Los efectos de la epidemia continuaron.
