Abreviatura de la acción: Jiangsu Kuangshun Photosensitivity New-Material Stock Co.Ltd(300537) Código de la acción: Jiangsu Kuangshun Photosensitivity New-Material Stock Co.Ltd(300537) Jiangsu Kuangshun Photosensitivity New-Material Stock Co.Ltd(300537)
(No. 18, Huacheng Road, industrial Concentration Zone, Qingyang Town, JIANGYIN CITY, Jiangsu Province)
Emisión de acciones a determinados destinatarios en 2021
Informe de análisis de la demostración del plan
(segunda revisión)
Mayo de 2002
Jiangsu Kuangshun Photosensitivity New-Material Stock Co.Ltd(300537) (en lo sucesivo, « La empresa») es una empresa cotizada en el GEM de la bolsa de Shenzhen. A fin de satisfacer las necesidades de capital de la aplicación de la estrategia empresarial y el desarrollo empresarial de la empresa, seguir fortaleciendo la fuerza del capital de la empresa, optimizar la estructura del capital y mejorar la rentabilidad, de conformidad con las disposiciones de las leyes, reglamentos y documentos normativos pertinentes, como el derecho de sociedades de La República Popular China, la Ley de valores de la República Popular China, los Estatutos de la empresa y las medidas para la administración del registro de la emisión de valores de las empresas que cotizan en bolsa en el GEM (para su aplicación experimental), La empresa tiene la intención de emitir acciones a no más de 5.790275 acciones (incluido el número de acciones), recaudar fondos no más de 5.700000 Yuan (incluido el número de acciones), después de deducir los gastos de emisión, el capital neto recaudado se utilizará para “producir 50.000 toneladas anuales de materiales fotográficos electrónicos y materiales de Apoyo” y “reembolsar el préstamo bancario”. Antecedentes y objetivos de la presente publicación (ⅰ) Antecedentes de la presente publicación
1. La transferencia de la industria mundial promueve el rápido desarrollo de la industria china de tintas de PCB
Con la rápida transferencia de la industria manufacturera mundial a China, la industria china de fabricación de PCB se está desarrollando rápidamente, y los proveedores privados de tinta de PCB de China, representados por la empresa, están creciendo gradualmente. Después de años de investigación y desarrollo y acumulación de tecnología, algunos proveedores chinos han dominado gradualmente la tecnología de síntesis de la resina sintética, que es la materia prima clave de la tinta de impresión de PCB, y han cambiado la Dependencia de la resina sintética importada en el pasado. Al mismo tiempo, las empresas chinas han reducido eficazmente el costo de los productos mediante la investigación, la producción y el uso de resinas sintéticas, lo que ha dado lugar a una ventaja competitiva relativamente obvia en materia de precios. En los últimos años, debido a que los proveedores extranjeros se enfrentan a la distancia de transporte y la desventaja del servicio, el alto costo de producción, junto con la mejora continua del nivel técnico chino, las empresas locales han roto el patrón de competencia de las empresas extranjeras que controlan la industria china de tintas de PCB de gama media y alta. Como empresa líder en la fabricación de tintas fotosensibles de PCB y recubrimientos curables UV en China, la empresa se ha convertido gradualmente en uno de los líderes del mercado chino de tintas de PCB.
Tamaño del mercado de la industria china y mundial de PCB
800,00 12%
700,00 9,6% 10,1% 10%
600,00 8,40% 8%
500,00 6,7% 6,60% 6%
400,00 4,30%
300,00 4%
200,00 1,5% 2%
100,00 0,6% 0%
20162017 20182019 20202021e 2022e 2023e
China continental PCB (USD) valor de mercado mundial de PCB (USD)
Fuente: prismark.
En todo el mundo, la capacidad de PCB se transfiere a China. Según las estadísticas de prismark, el valor de la producción de la industria china de PCB en 2016 – 2020 se ajusta a la tasa media de crecimiento anual del 5,6%, que es superior a la tasa de crecimiento de la industria mundial de PCB del 3,3%. En 2008, la cuota de mercado de China continental era sólo del 31,11%, y en 2020 esa cifra había aumentado al 56,2%. En el futuro, con la profundización general de la construcción de la información en China, la aceleración continua del proceso de urbanización, la mejora continua del grado de comercialización, el aumento de los ingresos de los residentes, la expansión de la demanda interna, la mejora de la estructura de consumo, la computadora, el equipo de comunicaciones, el embalaje de CI, la electrónica de consumo y otras industrias, el desarrollo de nuevos productos y la renovación de la industria de PCB dará paso a un espacio de mercado más amplio. Impulsada por el campo de aplicación aguas abajo, la industria de la tinta de PCB también mostrará una tendencia de crecimiento continuo.
2. Mejora de los productos de la industria de recubrimientos, gran espacio de mercado para nuevos recubrimientos UV respetuosos con el medio ambiente
Los recubrimientos curables UV, también llamados recubrimientos UV, están compuestos por oligómeros, monómeros, fotoiniciadores, pigmentos, aditivos y otros componentes, se refieren a la radiación UV, fotoiniciadores descompuestos, iniciando la reacción de enlace cruzado de polimerización de monómeros, materiales curados en una película de recubrimiento. Los recubrimientos curables UV tienen buenas propiedades integrales y menos contaminación ambiental. En el contexto del desarrollo de la industria de recubrimientos hacia un alto rendimiento y una alta protección del medio ambiente, su escala de mercado se ha ampliado continuamente.
Los recubrimientos curables UV no necesitan añadir disolventes en el proceso de producción, no emiten COV y tienen poca contaminación ambiental. Puede ser curado a temperatura ambiente, puede ser utilizado para sustrato sensible al calor, bajo consumo de energía de curado, velocidad de formación de película rápida, adecuado para la pintura de línea de montaje rápida; El producto tiene una buena dureza, flexibilidad, resistencia al desgaste, resistencia a los arañazos, resistencia química y brillo después de la formación de la película, excelente rendimiento integral. La tecnología de recubrimientos curables UV comenzó en la década de 1940 y se ha desarrollado durante mucho tiempo. En la actualidad, la tecnología de recubrimientos curables UV está madura y el campo de aplicación aguas abajo se ha ampliado continuamente.
Los recubrimientos curables UV se utilizan principalmente en los campos de recubrimiento de productos electrónicos como CD / DVD, walkman, etc. con el desarrollo de la tecnología, los recubrimientos curables UV se extienden gradualmente a la televisión, la computadora, la fibra óptica y otros productos. En la actualidad, los recubrimientos curables UV se utilizan ampliamente en instrumentos médicos, automóviles, madera, productos plásticos, productos metálicos, papel, tela, vidrio, materiales de construcción, embalaje de alimentos, embalaje de bebidas, embalaje de cosméticos y otras industrias. Los recubrimientos curables UV tienen excelentes propiedades físicas y químicas, buenos efectos de recubrimiento, alta velocidad de curado y baja contaminación, por lo que se convierten en uno de los principales productos sustitutivos de los recubrimientos tradicionales basados en disolventes, y son conocidos como “recubrimientos verdes del siglo XXI, recubrimientos respetuosos con el medio ambiente”, que acogerán con beneplácito un gran espacio de mercado en el futuro.
3. Con el apoyo de la estrategia nacional, la industria china de fotorresistentes se enfrenta a oportunidades de desarrollo
En los últimos años, en el contexto del desarrollo mundial de alta tecnología, el Gobierno chino asigna gran importancia al desarrollo de la industria de semiconductores, pantallas planas y PCB. En agosto de 2020, el Consejo de Estado publicó varias políticas para promover el desarrollo de alta calidad de la industria de circuitos integrados y la industria de programas informáticos en la nueva era, entre ellas una serie de medidas de optimización y políticas correspondientes para el entorno de desarrollo de la industria de circuitos integrados, que apoyan el desarrollo de Circuitos integrados en los aspectos de las finanzas, los impuestos, la inversión, la investigación y el desarrollo, la importación y la exportación, el talento, la propiedad intelectual, la política de mercado y la cooperación internacional. En marzo de 2021, el 14º plan quinquenal de desarrollo económico y social nacional de la República Popular China y el esbozo de objetivos a largo plazo para 2035 se publicaron oficialmente, en el que se pedía que se abordaran cuestiones fundamentales en las esferas básicas de la seguridad nacional y el desarrollo, incluidos los circuitos integrados. Impulsada por una serie de políticas nacionales de dividendos, la industria china de semiconductores, especialmente la industria de circuitos integrados, tiene un buen impulso de desarrollo.
Escala y producción del mercado chino de circuitos integrados
Fuente: Oficina Nacional de Estadística, consulta sobre investigación intelectual.
Según las estadísticas de la consultoría de investigación intelectual, en 2015 – 2020, la escala del mercado de circuitos integrados de China aumentó de 1,1 billones de yuan a 1,6 billones de yuan, y la producción aumentó de más de 100 mil millones de yuan a 261,5 billones de yuan, de los cuales la tasa de crecimiento alcanzó el 29,56% en 2020. Según China made 2025, se prevé que la producción local de CI en China alcance los 183700 millones de dólares en 2030, lo que representa el 75% de la demanda del mercado chino. Hay un amplio espacio para el desarrollo futuro del mercado de circuitos integrados y campos relacionados.
Como material clave en la fabricación de semiconductores, la demanda del mercado de tinta de PCB y fotorresistente se libera rápidamente, especialmente el aumento de la producción de fotorresistente para pantallas planas. La producción de fotorresistente en China está aumentando constantemente. La producción de fotorresistente en China aumentó de 63.000 toneladas en 2014 a 90.000 toneladas en 2018 (9,3% en CAGR), según datos del Instituto de investigación del leopardo de la cabeza.
Escala del mercado de fotorresistentes en China
Fuente: red de información industrial.
Según las estadísticas de la red de información de la industria, la escala del mercado fotorresistente de China aumentó de 10.000 millones de yuan a 17.600 millones de yuan en 2015 – 2020, de los cuales la tasa de crecimiento compuesto anual del valor de la producción de PCB fue del 3,5%, liderando continuamente el mundo. Mientras tanto, la proporción de la producción mundial de PCB en China aumentó del 15,82% al 43,04%, y la influencia internacional aumentó gradualmente.
Gracias al apoyo de la política de dividendos de China, los fabricantes locales de fotorresistentes de China han promovido activamente el nivel técnico y la capacidad de I + D de los productos fotorresistentes y han promovido el proceso de localización de fotorresistentes. En el futuro, se espera que China supere las barreras técnicas de los productos fotorresistentes de gama alta y aumente aún más la producción de fotorresistentes en China. Al mismo tiempo, la industria mundial de semiconductores, la pantalla plana y la industria de PCB se trasladan gradualmente a China, lo que conduce a un aumento de la demanda de fotorresistente en China, y la industria china de fotorresistente tiene un gran espacio de desarrollo. Además, en el contexto del desarrollo continuo de la “industria 4.0”, “Internet +” y “made in China 2020”, se espera que la demanda de fotorresistente en el ámbito de las terminales de aplicación aguas abajo de la industria siga aumentando, lo que mejorará la producción de fotorresistente en China, y se prevé que La producción de fotorresistente en China alcance las 238000 toneladas para 2023, con un amplio espacio de desarrollo del mercado. Ii) Finalidad de la presente publicación
1. Optimizar la capacidad de producción y mejorar el diseño de las empresas
La parte de los fondos recaudados mediante la emisión de acciones a objetos específicos se utilizará para el proyecto de 50.000 toneladas anuales de material fotosensible electrónico y material de apoyo en la ciudad de Longnan, Provincia de Jiangxi, ejecutado por Jiangxi guangzhen Sensitive Materials Co., Ltd., una filial de propiedad total de la empresa. A través de la construcción de nuevas fábricas, la introducción de equipos avanzados de producción de automatización y personal técnico de alta gama en el extranjero, la empresa construye Jiangxi guangzhen como la principal base de producción en el sur de China, como la empresa se basa en el sur de China, la radiación en el Centro de China y El este de China y otros mercados periféricos de la distribución importante.
La construcción de la base de producción de guangzhen en la provincia de Jiangxi, por una parte, optimiza y mejora la capacidad de producción original, mejora la capacidad de producción de los productos básicos de la empresa y satisface la creciente demanda de productos en el mercado del Sur de China. Por otra parte, la mejora de la distribución del negocio de la empresa garantiza la estabilidad de la oferta de productos orientada al mercado regional, aumenta la atracción de los clientes y aumenta la cuota de mercado de la empresa.
2. Cortar en el campo del fotorresistente y construir un nuevo punto de crecimiento de la empresa
Además de optimizar el negocio original de la tinta y el recubrimiento, este “proyecto de producción anual de 50.000 toneladas de material fotosensible electrónico y material de apoyo” se centra en el campo del material fotosensible, con el objetivo principal de realizar la investigación, el desarrollo y la industrialización de productos relacionados y materiales de apoyo como el material fotosensible de circuito integrado, el material fotosensible de pantalla plana, el material fotosensible, el diluyente del material fotosensible, el agente de limpieza del material de borde, el líquido de grabado, el desarrollo del material fotosensible positivo, el líquido de pelado del material fotosensible positivo y el líquido de pulido CMP.
Después de muchos años de investigación y desarrollo y la introducción de personal técnico, el equipo técnico de la empresa ha dominado la tecnología principal y el proceso de desarrollo de la producción de fotorresistente y sus materiales periféricos. En los últimos años, la empresa ha encargado a las empresas chinas taiwanesas que cooperen en el desarrollo de nuevos materiales para el proyecto fotorresistente. Hasta la fecha, se han logrado algunos logros en la investigación y el desarrollo: el primer lote de productos del proyecto ha logrado resultados en la investigación y el desarrollo, y el laboratorio taiwanés ha sido probado con éxito por los clientes en la región de Taiwán de China. El rendimiento y la calidad del producto han satisfecho las necesidades de los clientes, y ahora han entrado en la fase de transferencia de tecnología, producción de pruebas y verificación de clientes. En la actualidad, el equipo de Fotorresistencia de la empresa en la formación continua y la perfección, el Fotorresistencia de la empresa y los reactivos de apoyo en el continente se han realizado ventas y pedidos de pequeños lotes. La empresa ha hecho de la tecnología fotorresistente el punto clave del desarrollo futuro, dominar la tecnología fotorresistente y llevar a cabo la industrialización es que la empresa se ajusta a la estrategia nacional, la mejora de la industria y la necesidad de su propio desarrollo, es ventajosa para construir un nuevo punto de crecimiento empresarial, realizar el desarrollo sostenible a largo plazo de la empresa.
3. Optimizar la estructura financiera de la empresa y mejorar la capacidad de lucha contra los riesgos
En los últimos años, con el aumento de la escala de capital necesaria para el desarrollo de las empresas, y la industria química electrónica en la que se encuentra la empresa necesita una inversión continua y sustancial en I + D para desarrollar nuevas tecnologías y nuevos productos, la empresa sólo depende de la acumulación de operaciones internas y préstamos bancarios externos para satisfacer las necesidades de capital de la expansión continua y rápida de las empresas. II. Necesidad de seleccionar los valores emitidos y sus variedades (ⅰ) variedades y modalidades de emisión de los valores emitidos
Las acciones emitidas son acciones ordinarias RMB (acciones a) cotizadas en China, con un valor nominal de 1,00 yuan por acción, y se emiten a un objeto específico.
Ii) la necesidad de elegir los tipos de valores emitidos
1,
