Shanghai Stock Exchange documents Shanghai Securities Branch (refinanciación) [2022] No. 105
Second Round Review Inquiry letter on Application Documents for issuing convertible Corporate Bonds to specific Objects
Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) Minsheng Securities Co., Ltd.: de conformidad con la Ley de valores, las medidas administrativas para el registro de la emisión de valores de las empresas que cotizan en bolsa de kechuangban (para su aplicación experimental), las normas para el examen y la verificación de la emisión de valores de Las empresas que cotizan en bolsa de Shanghai de kechuangban y otras leyes, reglamentos El Organismo de auditoría de la bolsa ha examinado los documentos de solicitud para la emisión de bonos convertibles de sociedades por parte de Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) (en adelante, el emisor o la empresa) a objetos no específicos, y ha formado una segunda ronda de preguntas.
1. Sobre el proyecto de industrialización de la máquina especial y el equipo completo de toda la línea de baterías de litio
De acuerdo con la respuesta de la primera ronda de preguntas, 1) el área de la fábrica donde se encuentra el proyecto no involucra el proceso de mecanizado, el área de la fábrica donde se encuentra el proyecto no invierte una gran cantidad de maquinaria y equipo, sólo compra el equipo y software para la gestión de la operación de La fábrica, el almacenamiento logístico, la inspección de calidad y la Oficina diaria, etc. Por lo tanto, los fondos recaudados por la empresa para este proyecto se utilizan para la construcción y renovación de fábricas y la adquisición de tierras. Los principales factores determinantes de la capacidad de producción de la empresa son los talleres relacionados con la producción, el área de los talleres utilizados para colocar el equipo es limitada, mientras que el valor correspondiente de los productos de equipo es generalmente mayor. Por lo tanto, la escala de envío (es decir, la cantidad de pedido correspondiente a la producción y el montaje de los productos terminados en la fábrica en el período actual) puede ser considerada como un índice alternativo de la capacidad de producción de la fábrica. Para 2025, la escala de envío de la empresa se estima en 626224.100 Yuan.
De acuerdo con los materiales de la declaración inicial, el equipo de fabricación de baterías de litio de la empresa incluye el equipo de litio de consumo y el equipo de litio de potencia, principalmente el equipo de litio de consumo. El equipo relacionado con el proyecto de la empresa se basa principalmente en el equipo eléctrico de litio.
Sírvanse explicar al emisor: (1) la aplicación de la tecnología básica de la empresa en todos los aspectos del diseño, la producción, el montaje, las pruebas, etc., el uso principal de la maquinaria y el equipo existentes y la correspondencia con la producción, el contenido específico y el modo de producción del equipo que se pondrá en marcha en el proyecto de licitación, las diferencias y las razones entre el proyecto de licitación y el proyecto de licitación existente y el proyecto de licitación anterior, y la racionalidad de que no se invierta una gran cantidad de maquinaria y equipo en el proyecto de licitación. Si el proyecto de inversión cumple los requisitos pertinentes para la inversión en innovación tecnológica; La base de la división entre el equipo de litio de consumo y el equipo de litio de potencia, si hay alguna diferencia en el rendimiento del producto y el nivel técnico, etc., y la situación específica de la transformación de la empresa al equipo de litio de potencia y su posición en el mercado en el campo del equipo de litio de potencia se explican en combinación con el pedido manual y la situación de los principales clientes. Los principales tipos de equipo de toda la línea de productos incluidos en el proyecto de oferta pública de inversión, las barreras técnicas de toda la máquina ensamblada por máquinas especiales y si el emisor tiene reservas técnicas suficientes; En combinación con el proceso de producción, la forma de entrega y el ciclo de producción de los productos de la empresa, etc., el principal factor determinante de la capacidad de producción de la empresa es la racionalidad de las fábricas relacionadas con la producción; En combinación con la ocupación de la tierra y el precio unitario de los principales productos, se explica la escala de envío y la base de cálculo de la empresa en el futuro. En combinación con la base de cálculo de la demanda de nuevos y renovados equipos de baterías de litio, la expansión de la capacidad o el aumento de la producción de empresas comparables en la misma industria, la cuota de mercado futura del emisor y la base de previsión, la base de cálculo y la racionalidad de la cantidad de órdenes de compra anticipada del emisor que participan en el proyecto de puesta en marcha del cliente, se analiza la racionalidad de la planificación de la capacidad adicional del emisor y si la capacidad de producción del proyecto de oferta pública puede digerirse plenamente.
Por favor, verifique las cuestiones anteriores y emita una opinión clara.
2. Sobre la escala de las inversiones
De acuerdo con la respuesta de la primera ronda de preguntas, 1) el proyecto de licitación se centra principalmente en la construcción de talleres de montaje y oficinas auxiliares y zonas de alojamiento, con una superficie total de 309239,42 m2. El costo unitario de la construcción y decoración de la planta es de unos 30.000 yuan / m2, que es superior al costo unitario del proyecto anterior y al costo unitario de la construcción y decoración de la superficie de algunas empresas cotizadas en la misma región y empresas cotizadas en la misma industria en los últimos dos años.
Sírvanse explicar al emisor lo siguiente: (1) distinguir el taller, la Oficina y la zona de alojamiento, etc., explicar la composición específica de la zona de construcción, y analizar la racionalidad de la proporción de la zona de oficinas y la zona de alojamiento en relación con los proyectos de inversión anteriores y los proyectos de construcción de empresas cotizadas en la misma industria; La razonabilidad del costo unitario del proyecto de oferta es mayor que la del proyecto de oferta anterior y la razón de algunos proyectos de construcción de empresas cotizadas en la misma región y empresas cotizadas en la misma industria.
Se invita a las instituciones patrocinadoras y a los contables declarantes a que verifiquen las cuestiones mencionadas y emitan opiniones claras al respecto.
3. Cálculo de los beneficios
De acuerdo con la respuesta de la primera ronda de preguntas, 1) las ventas anuales medias de la máquina de recubrimiento, la máquina de troquelado, la máquina de laminación / devanado y toda la línea son 35, 35, 180 y 70, respectivamente. Para 2025, la escala de envío de la empresa se estima en 626224.100 Yuan. El emisor no especificó la composición específica de los costes de funcionamiento. El proyecto de licitación cumple los requisitos de procesamiento de piezas principalmente mediante el equipo de producción existente o la contratación externa. El margen bruto de toda la línea del proyecto propuesto es superior al margen bruto de toda la línea durante el período de que se informa, principalmente debido a que el margen bruto de toda la línea de pedidos se acercará gradualmente al margen bruto de la máquina de ensamblaje del núcleo eléctrico. Durante el período que abarca el informe no se ha realizado la producción en masa a gran escala de la máquina de troquelado, se prevé que el margen bruto se refiera al margen bruto de otros modelos de la Sección de procesos y productos similares de competidores de la misma industria, pero no se ha enumerado el margen bruto de los modelos similares de empresas comparables de la misma industria. Otros ingresos se calculan sobre la base de la situación real de la devolución del impuesto en años anteriores y del método de cálculo de la devolución inmediata del impuesto sobre el valor añadido de los productos de software incorporados. El tipo de interés neto anual es del 12,68%, y el tipo de interés neto del emisor para 2019 - 2021 es del 10,47%, 9,82% y 9,11%, respectivamente.
Por favor, explique al emisor: (1) la base específica y la racionalidad de las ventas anuales esperadas, y la relación de correspondencia con la escala de envío; La composición específica de los gastos de funcionamiento, incluida la cantidad y la proporción de la producción propia y la adquisición de materias primas, junto con la situación de la adquisición de materias primas en el período que abarca el informe, explica la racionalidad de los costos previstos; Sobre la base de la situación de las empresas comparables, se explica que el margen bruto de los pedidos de toda la línea se acercará gradualmente al margen bruto de las máquinas de ensamblaje de núcleos, y se predicen las razones y la racionalidad de que el margen bruto de toda la línea sea superior al margen bruto de toda la línea En el período de referencia; La base concreta y la racionalidad de la predicción del margen bruto de la máquina de troquelado; La base de cálculo y el proceso de cálculo de otros ingresos en la previsión de beneficios; La razón por la que el tipo de interés neto anual de la producción alcanzada de la oferta es superior al tipo de interés neto del emisor durante el período de referencia; En combinación con la realizabilidad del volumen de ventas y el precio unitario, la comparación de la tasa bruta prevista y la tasa neta de interés con la tasa bruta y la tasa neta de interés en el período que abarca el informe, se explica si el cálculo de los beneficios es prudente y razonable, y se perfecciona aún más la sugerencia de riesgo de "digestión de la capacidad del proyecto de recaudación de fondos y riesgo de que los beneficios no alcancen la expectativa".
Se invita a los patrocinadores y a los contables declarantes a que verifiquen y expresen sus opiniones definitivas en relación con la cuestión 22 de las "respuestas a algunas preguntas sobre las operaciones de refinanciación".
4. Sobre los proyectos de recaudación de fondos
Según las respuestas a las preguntas formuladas en la primera ronda, al 31 de marzo de 2022, la proporción total de fondos utilizados para proyectos anteriores era del 29,50%, de los cuales los proyectos industriales de producción de equipo inteligente y los proyectos industriales de investigación y desarrollo de equipo inteligente eran del 16,61% y el 27,84%, respectivamente.
La tasa de utilización de los fondos de inversión de la oferta anterior es baja, principalmente porque el período de puesta en marcha del proyecto de construcción de la oferta es más corto y el período de liquidación del proyecto de construcción es más largo.
Sírvanse explicar al emisor: 1) la situación de la inversión en proyectos de inversión pública de empresas comparables en la misma industria, las razones específicas de la baja proporción de fondos utilizados en proyectos de inversión pública anteriores, las circunstancias específicas de un largo período de liquidación de proyectos de construcción, y si el entorno de producción y funcionamiento del emisor ha cambiado en combinación con la situación de los cambios de los clientes; La última proporción de utilización y la cantidad específica hasta la fecha, junto con la baja proporción de utilización de los fondos recaudados, la digestión actual de la capacidad de producción y la situación operacional, ilustran la necesidad y urgencia de la recaudación de fondos.
Sírvase informar a los contables para que verifiquen las cuestiones mencionadas y emitan opiniones claras al respecto, y presentar un informe especial sobre los progresos recientes en el uso de los fondos recaudados anteriormente.
Se pide a la empresa que distinga entre "divulgación" y "descripción". Además de solicitar exenciones, el contenido de la divulgación debe añadirse al folleto, indicando que el contenido es el contenido de la respuesta a las preguntas y no debe añadirse al folleto. En caso de modificación del folleto o de otros documentos de solicitud, el Departamento de actualización se marcará en negrita en cursiva y se presentarán las instrucciones de modificación y el formulario de comparación de diferencias. Por favor, verifique cuidadosamente el contenido de la respuesta de la empresa punto por punto, y escriba la opinión general de "la respuesta de la empresa en este material de respuesta ha sido verificada por la Organización para confirmar y garantizar su veracidad, integridad y precisión" después de la respuesta de la empresa.
Shanghai Stock Exchange
20 de mayo de 2002
Palabras clave: Carta de investigación sobre la refinanciación de la Junta de innovación científica
Shanghai Stock Exchange Science and Technology Creation Board listing Audit Center issued on 20 May 2022
