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En la tarde del 17 de mayo, hora de la Unión Europea, el Parlamento Europeo aprobó el programa de creación de un mecanismo de ajuste de los límites del carbono (cbam), que amplía el alcance de la industria, adelanta la fecha oficial de aplicación de un a ño a 2025 e incorpora Emisiones indirectas de carbono (electricidad comprada por los fabricantes, emisiones generadas por calor). El programa se examinará y votará en sesión plenaria del 6 al 9 de junio.
Puntos de inversión:
La inclusión de las emisiones indirectas de carbono de la electricidad pone de relieve el valor ambiental de la electricidad verde, se espera que aumente la demanda de consumo de electricidad verde. En comparación con las cinco industrias existentes de acero, aluminio, cemento, fertilizantes y electricidad, la nueva inclusión abarca productos químicos orgánicos, plásticos, hidrógeno y amoníaco. En 2021, las exportaciones chinas a Europa de acero / aluminio / fertilizantes / productos químicos orgánicos y sus manufacturas / plásticos y sus manufacturas representaron el 6,7% / 8,5% / 0,1% / 30,0% / 29,2% del comercio total de exportación a Europa. The Carbon accounting scope is different from the European Commission Scheme that only Accounts Direct Carbon emissions, which includes indirect Carbon emissions from outsourcing Power and Heat used by manufacturers. Los precios del carbono en Europa son altos, con 83,23 euros (alrededor de 590 Yuan) en la UE el 18 de mayo. Para las empresas orientadas a la exportación de China, la adopción de la producción de energía térmica sin duda aumentará considerablemente los costos de producción. Tomando como ejemplo la industria siderúrgica y del aluminio, según la Asociación Mundial del acero, la producción media de una tonelada de acero en 2020 es de 1,85 toneladas de dióxido de carbono; According to the China Nonferrous Metals Report, the average Carbon Emission cost of producing one Tonne of electrolyzed Aluminium in 2020 is 10.7 tons, Combined with the Unit Carbon Price of approximately 590 Yuan in the European Union, the average Carbon Emission cost of producing one Tonne of Iron and Steel / electrolyzed Aluminium in 2020 is 1092 / 6313 Yuan. La selección de la producción de electricidad verde se ha convertido en una de las soluciones óptimas para reducir los costos de las empresas exportadoras, y se espera que aumente la demanda de consumo de electricidad verde de China.
La prima de la electricidad verde aumenta aún más, el aumento de la cantidad y el precio ayuda a abrir el espacio de crecimiento de los operadores de electricidad verde. En cuanto a los precios, la prima de la electricidad verde se amplió, de acuerdo con la red eléctrica Polaris, en septiembre de 2021, la primera prima comercial piloto de la electricidad verde se amplió a 3 – 5 puntos / kWh, y la prima comercial anual de Jiangsu se amplió a 7,2 puntos / kWh en 2022; De enero a abril de 2022, la prima de electricidad verde para la primera transacción de electricidad verde en Guangxi fue de 6,43 puntos por kilovatio – hora. En cuanto al volumen de comercio, el volumen de comercio nacional de electricidad verde es limitado, principalmente debido a la limitación de la escala de nuevas fuentes de energía que participan en el comercio de electricidad verde y a la imperfección del mecanismo de vinculación entre la electricidad verde y el mercado del carbono. En cuanto a la cantidad de suministro de energía verde, China inició la aplicación de la nueva paridad energética en 2021, pero en la actualidad el requisito del comercio de energía verde es dar prioridad a la Organización de la “nueva energía no subvencionada” para participar en el comercio de electricidad verde, y la “nueva energía subvencionada” para participar en el comercio de electricidad verde tiene un espacio de prima limitado, lo que reduce su entusiasmo por participar en el mercado. En cuanto al mercado del carbono, el mercado de la electricidad verde está vinculado al mercado de derechos de emisión de carbono, y los usuarios pueden reducir las emisiones de carbono mediante la compra directa de electricidad verde. Se espera que el volumen de comercio de electricidad verde aumente a medida que China siga avanzando hacia la paridad en línea y se mejore el mecanismo de vinculación entre la electricidad verde y el mercado del carbono.
Se espera que la energía eólica mantenga una buena rentabilidad y que el rendimiento de los proyectos de energía eólica terrestre aumente. En cuanto a los precios, los nuevos proyectos de energía eólica en tierra aprobados en 2022 siguen aplicando la política de acceso a Internet a precios asequibles. El costo de la energía eólica sigue disminuyendo, en el aspecto de la energía eólica terrestre, en mayo de 2022 el precio de la oferta ganadora de la unidad de proyecto de energía eólica del Grupo Huadian en Mongolia Interior Damo Banner se redujo a 1.670 Yuan / kW (de la red de energía de Polaris), en comparación con El precio medio de la oferta ganadora de 2.288 Yuan / kW a finales de 2021 (de los titulares de la energía eólica); En cuanto a la brisa marina, en abril de 2022, el precio de licitación del proyecto de energía eólica marina de 500 MW invertido por Guohua en Shandong se redujo a 3.828 Yuan / kW (de la red de energía del siglo), lo que representa una disminución del 45% con respecto al precio medio de compra de 7.000 Yuan / kW en 2020 (de Wall Street). En el contexto de la estabilidad de los precios de la electricidad, se espera que la disminución de los costos de la energía eólica mantenga una buena rentabilidad del proyecto. El precio del material de silicio se estabilizó a un alto nivel, según el informe económico del siglo XXI, el 18 de mayo de 2022, el precio del material de silicio se detuvo por primera vez, el precio medio de transacción del material compuesto de cristal único fue de 2611000 Yuan / tonelada. Según la Plataforma Nacional de información energética, la producción de silicio 2022q1 es de 159000 toneladas, un aumento de más del 40% con respecto al a ño anterior. Según las estadísticas de la Asociación de la industria fotovoltaica, la capacidad de producción de las principales empresas de materiales de silicio aumentará en un 50,1% en 2022, con la liberación gradual de la capacidad, se espera que los precios de los materiales de silicio disminuyan y que el rendimiento de los proyectos fotovoltaicos aumente.
Sugerencias de inversión: en la industria, las emisiones indirectas de carbono de la electricidad ponen de relieve el valor ambiental de la electricidad verde, se espera que aumente la demanda de consumo de electricidad verde. Mantener la “calificación recomendada” de la industria. En cuanto a las acciones individuales, se recomienda prestar atención a los objetivos de la energía térmica que se espera que mejoren los beneficios Huaneng Power International Inc(600011) , Gd Power Development Co.Ltd(600795) , Huadian Power International Corporation Limited(600027) , Shanghai Electric Power Co.Ltd(600021) , Fujian Funeng Co.Ltd(600483) , Guangdong Electric Power Development Co.Ltd(000539) , Shenergy Company Limited(600642) , Datang International Power Generation Co.Ltd(601991) , China Electric Power; Green Power Quality target China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) \ \ \ \ \ \ \ 35 Distributed PV Field Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) , Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) , Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) , ganghua gas, skyworth Group, Zhejiang Sunoren Solar Technology Co.Ltd(603105) , Hangzhou Star Shuaier Electric Appliance Co.Ltd(002860) ; Las recomendaciones de funcionamiento de la central eléctrica de almacenamiento de energía se refieren a Yunnan Wenshan Electric Power Co.Ltd(600995) , Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) , Shaanxi Baoguang Vacuum Electronic Apparatus Co.Ltd(600379) , Zhejiang Wanliyang Co.Ltd(002434) .
Consejos de riesgo: disminución de la demanda de electricidad; Centrarse en la mejora del rendimiento de la empresa no es tan buena como se esperaba; Riesgo de cambio de política; El precio de la electricidad disminuyó considerablemente; La capacidad instalada es inferior a lo esperado; La competencia en el mercado se intensifica.
