Este informe es el siguiente informe de profundidad de la industria del vídeo, que se centra en la industria del vídeo corto y la transmisión en vivo, as í como en la ecología industrial de mcn y marketing de contenidos. Y el estudio detallado de las principales empresas que cotizan en bolsa relacionadas: manos rápidas, Inmyshow Digital Technology (Group) Co.Ltd(600556) \
Puntos clave para apoyar la calificación
El video corto precipita un gran tráfico, y el patrón de “dos fuertes” se establece. La fragmentación y descentralización de los vídeos cortos satisface las diversas necesidades de los usuarios en materia de entretenimiento y socialización de los contenidos. Según los datos de CNNIC, en diciembre de 2021, el número de usuarios de vídeo a corto plazo había alcanzado los 934 millones, lo que representaba el 90,5% del total de usuarios de Internet, lo que había precipitado un gran volumen de tráfico. El sistema de charla y la aplicación de manos rápidas ocupan la mayor parte del tráfico de usuarios de vídeo corto, el patrón de duopolio de la industria ha sido establecido. El número de vídeo de Wechat se basa en el enorme tráfico y el enlace de intercambio social de conocidos, que es una extensión importante de la ecología del contenido de Wechat y la realización comercial.
Las perspectivas comerciales de los vídeos cortos son amplias, y la publicidad y el comercio electrónico en vivo son la clave del conductor. Los vídeos cortos se realizan principalmente en directo, publicidad y comercio electrónico. Con su ventaja de tráfico, marketing diversificado y excelente eficiencia de algoritmos, los ingresos publicitarios siguen aumentando. En los ingresos publicitarios de los medios de Internet en 2021, la tasa de crecimiento de la publicidad de vídeo corto alcanzó el 31,5%, muy por delante. El comercio electrónico en vivo mejora el modo de visualización de los productos básicos, especialmente acelera la transformación de la eficiencia de los productos básicos no estándar; Se espera que la optimización del sistema de suministro aproveche la demanda de consumo semidefinida. Airry Consulting estima que el mercado de comercio electrónico en vivo en 2023 se espera que alcance los 5 billones.
La industria de marketing de contenidos tiende a madurar. El contenido de la transmisión en vivo del juego / show / Knowledge sigue siendo rico, pero el incremento del espacio de realización es limitado. La industria de marketing de contenidos, que se centra en el vídeo corto y la plataforma social, está madurando. La gestión y realización de mcn se especializan y refinan; La Plataforma de agentes de emparejamiento mejora la eficiencia de emparejamiento del mercado; El valor de los servicios de marketing de DTC de los medios de comunicación es prominente. Recomendaciones clave
Fast hand Technology (1024.hk): Fast hand es una plataforma de vídeo a corto plazo líder en el mundo. Bajo el mecanismo de distribución de tráfico inclusivo, el valor ecológico del dominio privado se destaca, la publicidad y el comercio electrónico se realizan en circuito cerrado básicamente perfecto, y el proceso de comercialización se acelera. El valor razonable de mercado de la empresa en 2022 se estima en 440450 millones de dólares de Hong Kong, utilizando la valoración por segmentos y la valoración ps. Cobertura inicial, dando una calificación de compra.
Inmyshow Digital Technology (Group) Co.Ltd(600556) ( Inmyshow Digital Technology (Group) Co.Ltd(600556) .sh): Inmyshow Digital Technology (Group) Co.Ltd(600556) \ ayuda a resolver el problema de la Realizar la cobertura de todo el enlace de red Man marketing, tiene la ventaja de escala y la vinculación de alta eficiencia en los recursos industriales. Utilizando la valoración del PE, se estima que la valoración razonable de la empresa en 2022 será de 19.450 millones de yuan. Cobertura inicial, dando una calificación de compra.
Happy Group (6988.hk): la empresa es el principal proveedor de servicios de marketing de medios de efecto en China, que se ajusta a la tendencia de desarrollo de vídeo corto y coopera profundamente con shabble / tiktok para promover el comercio electrónico en vivo en el país y en el extranjero. Se hace hincapié en el fortalecimiento del cultivo de los flujos propios y en la apertura de los límites máximos de beneficios. Utilizando la valoración del PE, la valoración razonable de la empresa se estima en 8.670 millones de dólares de Hong Kong en 2022. Cobertura inicial, dando una calificación de compra.
Microblogueo (9898.hk): microblogueo es la Plataforma de medios sociales con el mayor número de usuarios activos mensuales y el mayor impacto en el tema en China, con una variedad de formas de contenido, como gráficos, vídeos cortos, transmisión en vivo, y varios tipos de círculos temáticos verticales; La realización de anuncios es el principal ingreso. Utilizando la valoración del PE, la valoración razonable de la empresa en 2022 se estima en 5.780 millones de dólares de los EE.UU., equivalentes a 45.100 millones de dólares de Hong Kong. Por primera vez, se concederá una calificación adicional.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
Disminución macroeconómica; La voluntad de los anunciantes de poner en declive; Disminución de la voluntad y la capacidad de consumo de los residentes; Aumento de la competencia industrial; El crecimiento de los usuarios es inferior a las expectativas; Riesgo de regulación del contenido y la publicidad.
