Punto de vista básico
Rendimiento de la placa: en las últimas dos semanas, Shanghai y Shenzhen 300 cayeron 0,69 por ciento, GEM Index aumentó 1,68 por ciento, el índice de alimentos y bebidas (CITIC) cayó 1,59 por ciento, en comparación con los ingresos relativos de Shanghai y Shenzhen 300 de – 0,90 por ciento, en la 25ª Sub – industria de CITIC. La placa molecular, la placa de productos cárnicos en las últimas dos semanas aumentó un 2,18%, la placa de condimentos en las últimas dos semanas disminuyó un 3,37%, la placa de alimentos de ocio en las últimas dos semanas aumentó un 4,72%, la placa de alimentos congelados en las últimas dos semanas aumentó un 0,45%, La placa de otros alimentos en las últimas dos semanas aumentó un 4,34%.
Nivel de valoración de la placa: PE (ttm) de la placa de alimentos esta semana alcanzó 40.45x, por encima de la media de 8 años (37.64x) y la media de 5 años (38.92x). Las valoraciones de las placas aumentaron esta semana en comparación con el período anterior. La evaluación del PE de los productos cárnicos / condimentos / alimentos de ocio / alimentos ultracongelados / otros alimentos fue 36,76 / 53,62 / 34,62 / 42,56 / 27,57 veces mayor que la de los productos cárnicos / condimentos / alimentos ultracongelados / otros alimentos, 46,32% / 2,01% / – 12,64% / – 53,39% / – 41,19% más que la de los productos cárnicos / condimentos / alimentos ultracongelados / otros alimentos, respectivamente.
A juzgar por el aumento o la disminución de las acciones individuales, las cinco acciones que han aumentado más en las últimas dos semanas han sido Shanghai Laiyifen Co.Ltd(603777) / Ganyuan Foods Co.Ltd(002991) / Guangdong Ganhua Science & Industry Co.Ltd(000576) / Yantai Shuangta Food Co.Ltd(002481) / Anji Foodstuff Co.Ltd(603696) ; Las cinco acciones con una tasa media de rotación semanal más alta son Anji Foodstuff Co.Ltd(603696) / Qingdao Richen Food Co.Ltd(603755) / Haixin Foods Co.Ltd(002702) / Qinghai Spring Medicinal Resources Technology Co.Ltd(600381) / Suzhou Weizhixiang Food Co.Ltd(605089) ; Las cinco acciones de mayor volumen son Yantai Shuangta Food Co.Ltd(002481) / Shandong Longda Meat Foodstuff Co.Ltd(002726) / Wanzhou International / Anji Foodstuff Co.Ltd(603696) / Xiwang Foodstuffs Co.Ltd(000639) .
Recordatorios de asuntos importantes posteriores: la Junta General de accionistas se celebrará: Jonjee Hi-Tech Industrial And Commercial Holding Co.Ltd(600872) , Ligao Foods Co.Ltd(300973) , Qianhe Condiment And Food Co.Ltd(603027) , Chacha Food Company Limited(002557) , Juewei Food Co.Ltd(603517) , Qingdao Richen Food Co.Ltd(603755) , Yihai International, Suzhou Weizhixiang Food Co.Ltd(605089) , Three Squirrels Inc(300783) .
Propuestas de inversión y objetivos de inversión
En las últimas dos semanas, las placas tectónicas se han visto afectadas por las fluctuaciones del sentimiento del mercado, la conmoción es obvia, los datos de viaje de la semana de vacaciones del día de mayo (4.29 – 5.6) están deprimidos, las expectativas pesimistas se siguen gestando, y los objetivos de beneficio para el hogar han aumentado significativamente; Sin embargo, la segunda semana después del Festival (5.6 – 5.13) con el número de nuevos casos en Shanghai bajo, la construcción de infraestructura de prevención de epidemias (punto de detección de ácido nucleico normalizado) para garantizar la reanudación del trabajo, el sentimiento del mercado se calienta, se espera que los viajes se reparen, los objetivos relacionados con el formato fuera de línea marcan el comienzo del punto de inflexión del precio de las acciones. En el momento en que la situación epidémica interfiere repetidamente con la demanda, la logística y la fluctuación del sentimiento del mercado, sugerimos que el objetivo se elija desde el punto de vista de la certeza del rendimiento a corto plazo y el crecimiento espacial a largo plazo. 1) Recomendamos que el punto de inflexión del rendimiento Q2 sea claro. Se recomienda que las expectativas pesimistas sean más adecuadas, la trayectoria de crecimiento a medio plazo sea clara, y se espera que la reanudación de los viajes dé la bienvenida a la reparación marginal de la gestión.
Condimento: desde el punto de vista de la demanda, la presión actual de la industria sigue siendo grande, 22 años en abril de cero ingresos de catering cayó 22,7% año tras año, la escena de consumo de la industria está bloqueada, el canal también se enfrenta a una mayor presión de inventario. Sin embargo, en cuanto a la tendencia, se espera que la situación de la demanda mejore a medida que disminuya el número de nuevas infecciones en Shanghai y se controle gradualmente la epidemia. Desde el punto de vista de los costos, la presión de la industria sigue siendo alta y los precios de la harina de soja, la soja y los materiales de envasado siguen siendo elevados. En la dimensión a corto plazo, sugerimos que nos centremos en el Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) ( Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) , sin calificación); En cuanto a la dimensión a medio y largo plazo, sugerimos aprovechar las oportunidades de diseño para los objetivos de la actual disminución de la valoración, como condimento TAP Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) ( Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) , Buy).
Actualización: dimensión a corto plazo, Q2 y Q3, Q2 tiene un pequeño mercado de embalaje, Q3 tiene un efecto de base bajo, el entorno externo, el costo del transporte marítimo, el tipo de cambio también muestra una tendencia a mejorar, los fundamentos se espera que muestren una mejora marginal, la valoración actual de la empresa Se ha acercado a 19 a ños bajo, las expectativas pesimistas del mercado se han reflejado plenamente, el espacio de caída es limitado; En la dimensión a medio y largo plazo, la diversificación de los círculos concéntricos de levadura de la empresa tiene un pensamiento claro y una lógica de crecimiento clara. Aunque el aumento de los costos a corto plazo, la debilidad del consumo y el aumento de los precios en la etapa inicial perturban el ritmo normal de crecimiento, el rendimiento Está bajo presión, pero con factores internos y externos que regresan gradualmente a la normalidad, se espera que los ingresos y beneficios de la empresa vuelvan al Centro de crecimiento normal, se sugiere aprovechar las oportunidades de distribución.
Alimentos para el ocio: en la actualidad, en la dimensión a corto plazo, sugerimos que nos centremos en la gestión estable, el cultivo de la segunda curva de crecimiento es eficaz, la presión de costos es pequeña y el aumento de los precios se espera que produzca una mejora marginal. En la dimensión a medio y largo plazo, debido a la continua transformación de las empresas bajo la presión de la industria, sugerimos que nos centremos en la tendencia de la reforma de la industria y aprovechemos las oportunidades de inversión que surgen después de que los resultados de la reforma se manifiesten gradualmente, por ejemplo, tomar la iniciativa de llevar a cabo la transformación de las empresas a gran escala Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) ( Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) , comprar), acelerar la distribución de los canales fuera de línea Three Squirrels Inc(300783) ( Three Squirrels Inc(300783) , sin calificación), ajustar las tiendas al final y acelerar la velocidad de la expansión de las tiendas.
Alimentos ultracongelados: de acuerdo con la retroalimentación del Canal en abril, las ventas de los comerciantes superaron el crecimiento rápido, el impacto de la epidemia todavía es significativo al mismo tiempo que la mejora logística, se espera que las ventas móviles en el extremo C de mayo – junio seguirán siendo fuertes, mientras que la caída de los precios de los cerdos se ha transmitido al lado de los costos, el informe q1 confirmó que la harina, la presión de costos causada por el aumento de la grasa es relativamente controlable, las principales empresas también aumentaron los precios de transmisión suave, los ingresos aumentan la velocidad mientras que la rentabilidad de la industria se espera que siga mejorando, Superponiendo el efecto de baja base, se espera que el rendimiento de la placa Q2 se acelere. Se recomienda prestar atención a Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) ( Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) , aumento de existencias), Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) ( Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) , sin calificación), Sanquan Food Co.Ltd(002216) ( Sanquan Food Co.Ltd(002216) , compra).
Productos halógenos: afectados repetidamente por la situación epidémica en Beijing, Shanghai y otros lugares, la suspensión de algunas tiendas de la industria halógena de alta línea afectará a la tasa de crecimiento de los ingresos en el segundo trimestre, la situación epidémica en Shanghai se ha controlado gradualmente, el tercer trimestre o dará la bienvenida a un repunte de La tasa de crecimiento de los ingresos; En la actualidad, el sabor de la salmuera mantiene la estrategia de la tienda en contra de la tendencia actual, y la cuota de mercado aumenta la certeza; Se recomienda prestar atención a Juewei Food Co.Ltd(603517) ( Juewei Food Co.Ltd(603517) , Buy), y se recomienda prestar atención a la franquicia de tiendas de expansión rápida, optimización de la cadena de suministro en curso del pato negro Zhou (01458, sin calificación).
Materias primas para hornear y beber té: en la actualidad, los precios de las materias primas, como la grasa, siguen siendo altos, pero la fuerte demanda aguas abajo ha decidido que la expansión de la capacidad de producción y la cuota de mercado son la línea principal de la industria, se recomienda prestar atención a los principales fabricantes de hornear congelado Ligao Foods Co.Ltd(300973) ( Ligao Foods Co.Ltd(300973) , sin calificación), y a los proveedores de materias primas de grasa vegetal para beber té Jiahe Foods Industry Co.Ltd(605300) \ ( Jiahe Foods Industry Co.Ltd(605300) , sin calificación).
Indicación del riesgo
Aumento de los costos de las materias primas, aumento de la competencia industrial, incidentes repentinos de seguridad alimentaria, etc.
