La valoración de los semiconductores es baja y se reitera la recomendación clave. A mediados de marzo de 2002, algunas regiones adoptaron medidas de control, el índice de semiconductores shenwan siguió disminuyendo, las acciones de la placa en general cayeron en gran medida, la preferencia por el riesgo de mercado disminuyó, la valoración de la industria en un nivel históricamente bajo. El 23 de febrero, convocamos una conferencia telefónica sobre las oportunidades de inversión en la industria de semiconductores, y el 10 de marzo publicamos el informe de seguimiento de la industria de semiconductores, el análisis de las oportunidades de inversión después de la caída del mercado. En la actualidad, los principales puntos de vista de la industria de semiconductores son los siguientes:
El rendimiento de la placa de semiconductores es excelente, aprovecha la oportunidad de la sustitución nacional y la aplicación innovadora. Integramos los componentes de shenwan Electronics, CITIC Electronics y Changjiang Electronics como muestras de la industria electrónica, en las que los ingresos de la placa de semiconductores aumentaron un 36,3% en 2021, y el beneficio neto de la matriz aumentó un 112,8% en 2021. 22q1 los ingresos aumentaron un 22,3% año tras año, el beneficio neto de la madre aumentó un 40,7% año tras año, el crecimiento del Rendimiento es brillante. En el extranjero, los ingresos y los márgenes brutos de TSMC q1 superaron los límites máximos de las directrices de rendimiento anteriores, lo que refleja que la demanda de la industria sigue siendo fuerte. Con la reanudación de la producción en Shanghai, se espera que las empresas de semiconductores del delta del río Yangtze vuelvan a encarrilarse. Esperamos que la oferta siga siendo escasa para 2022 en las siguientes categorías: gestión de energía, chips de accionamiento amoled, chips analógicos, mcu de nueva energía / vehículos eléctricos e industriales, chips WiFi de IOT, etc.
1. Ddr5 Industrial Chain: Intel server and Data Center cpus apphire Rapids part of the Model has been sent in the recent month, Rambus Company 22q2 expects optimistic, estimated income of $128 – 146 million, 29% ~ 47 per cent growth. Somos optimistas sobre la tendencia de crecimiento de Montage Technology Co.Ltd(688008) 22q2, pero también optimistas sobre juchen y la tendencia de envío de SPD. Se recomienda prestar atención a Montage Technology Co.Ltd(688008) , Giantec Semiconductor Corporation(688123) .
2. Semiconductores de potencia: la demanda de energía fotovoltaica sigue aumentando y la tasa de funcionamiento de los módulos fotovoltaicos sigue aumentando en mayo. La demanda de nuevos campos energéticos sigue aumentando la potencia motriz IGBT y MOSFET de alta tensión para mantener un alto nivel de rendimiento, juzgamos que los productos relacionados están en un Estado de escasez durante todo el a ño. Se sugiere que se preste atención a: (1) Power fables: Starpower Semiconductor Ltd(603290) , Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) , East micro semi – Conductive, etc. Power IDM: Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) , etc.
3. Automobile Semiconductor Supply Chain: from January to Mid – April 2022, Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) \ vehic La reanudación de la producción de la cadena de la industria automotriz china sigue avanzando, la producción y las ventas de automóviles en 2022 antes y después de la baja tendencia es más clara. Recomendamos que se preste atención a: Starpower Semiconductor Ltd(603290) ා ා ා (IGBT) Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) \ \ (CISS et al) Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) (almacenamiento) Giantec Semiconductor Corporation(688123) \ (EEPROM) Wingtech Technology Co.Ltd(600745) 35 (EEPROM) Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) (IGBT), Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) (IGBT).
4. Diseño de semiconductores: (1) Simulación: el espacio de sustitución doméstico es enorme, algunas empresas han entrado en los principales clientes del mundo, la proporción de productos industriales y de regulación de vehículos ha aumentado, se recomienda prestar atención a Sg Micro Corp(300661) 3Peak Incorporated(688536) Wuxi Etek Microelectronics Co.Ltd(688601) ; IC especial: la industria sigue siendo próspera, se recomienda prestar atención a Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) Lógica: se recomienda prestar atención a Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) , Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Sino Wealth Electronic Ltd(300327) , etc.
5. Equipos y materiales semiconductores: en 2022, el capital de la fábrica de obleas de China seguirá aumentando, la capacidad de producción se ampliará constantemente, y todavía se encuentra en un ciclo de prosperidad, a medio y largo plazo, el equipo y los materiales semiconductores domésticos para reemplazar la gran lógica, la pista de alta calidad a largo plazo. En la actualidad, la industria de equipos se está recuperando, y recientemente se ha prestado atención a los objetivos infravalorados y apoyados por el rendimiento. Se sugiere que se preste atención a: (1) Equipo: Naura Technology Group Co.Ltd(002371) \ Material: Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) , Thinkon Semiconductor Jinzhou Corp(688233) , Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) , Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) , etc.
6, la cadena de suministro de semiconductores de teléfonos móviles: las ventas de teléfonos móviles 22q2 siguen bajo presión, pero a medida que la reanudación de la producción avanza gradualmente, la actividad económica comienza a recuperarse, esperamos que la demanda de teléfonos móviles se recupere en el futuro, la valoración de las empresas de semiconductores relacionadas con teléfonos móviles se ha mantenido en niveles históricamente bajos. RF: en el contexto de la actualización de 5G, Maxscend Microelectronics Company Limited(300782) \ se está óptica: el patrón CIS de alta gama del teléfono móvil es estable, el uso de Adams y CIS de bicicleta en la era de la conducción inteligente se ha incrementado exponencialmente, se recomienda prestar atención a Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) . La permeabilidad de los chips analógicos sigue aumentando, por lo que se recomienda prestar atención a Sg Micro Corp(300661) , Wuxi Etek Microelectronics Co.Ltd(688601) .
Análisis de riesgos: el progreso de la localización no es tan bueno como se esperaba, la expansión de la FAB no es tan buena como se esperaba, la investigación y el desarrollo tecnológicos no son tan buenos como se esperaba.
