Situación del índice: en la segunda semana de mayo, el índice Hang Seng de Ciencia y tecnología aumentó ligeramente, un aumento semanal del 0,07%. El 11 de mayo, la Oficina de estadísticas laborales de los Estados Unidos informó de que el IPC de los Estados Unidos aumentó un 8,3% en abril en comparación con el mismo período del año anterior, lo que reavivó las preocupaciones sobre la posible respuesta de la Reserva Federal. El 13 de mayo, el Presidente de la Reserva Federal, Colin Powell, reiteró que los aumentos de las tasas de interés de 50 puntos básicos en las próximas dos reuniones eran razonables y no estaban considerando activamente la posibilidad de un solo aumento de 75 puntos básicos, mejor de lo esperado. Afectados por estos factores, el índice Hang Seng de Ciencia y tecnología cayó primero y luego aumentó. El índice de Internet del NASDAQ cayó un 2,80% en la segunda semana de mayo, más que el índice Hang Seng, debido principalmente a una mayor caída de la semana pasada en el índice Hang Seng esta semana.
En cuanto a las acciones, las acciones de la placa de Internet aumentaron o disminuyeron de manera diferente: las tres acciones que aumentaron más fueron las manos rápidas, Jingdong Health, Ali Health. Las tres acciones más caídas fueron Jingdong Health, zhihu y Alibaba. Al 13 de mayo de 2022, el índice tecnológico Hang Seng PE – ttm era de 32,30 X, que se encontraba en el locus 7,45% desde el establecimiento del índice tecnológico Hang Seng.
Flujo de fondos: Misión de los Estados Unidos, Tencent para el flujo neto de fondos hacia el sur top2. En el índice de tecnología Hang Seng, las cinco principales empresas con entradas netas de capital hacia el Sur son meituan – W, Tencent Holdings, ideal automobile – W, fasthand y Xiaopeng automobile – W. Las cinco principales empresas que no van al sur son Jingdong Group – SW, shangtang – W, Haier Smart Home Co.Ltd(600690) Electronic.
Noticias clave de Internet:
Dinámica de la industria: 1) 11 empresas cotizadas en bolsa fueron incluidas en la “lista previa a la exclusión”; La rectificación especial de los riesgos financieros de Internet se completó con éxito; 2022q1 el valor de mercado de las empresas chinas de Internet que cotizan en bolsa disminuyó un 20,2% en comparación con el trimestre anterior.
Dinámica de la empresa: 1) Tencent: Apex Hero hand Tour “17 de mayo en línea en todo el mundo; Jingdong: nuevos grandes almacenes en línea; Alibaba: hambriento para lanzar el “supermercado Todopoderoso”, el principal medio día para llegar a los negocios locales super – negocios; Meituan: establecer una gran empresa farmacéutica en Tianjin; Manos rápidas: la estrategia de comercio electrónico a ñade una “marca rápida”; Otros: la Comisión de vida local de shake Sound upgrade, la estación B lanzó el cliente de PC, etc.
Sugerencias de inversión: recomendaciones clave NetEase, Tencent, meituan
La valoración de la placa de Internet se encuentra en un nivel históricamente bajo, afectada por la epidemia, el primer y segundo trimestre para la publicidad, el comercio electrónico y otros resultados de la industria en la parte inferior, se espera que los fundamentos comiencen a mejorar en el tercer trimestre. En cuanto a la política, desde principios de 2022, la política de la placa de Internet se ha calentado con frecuencia y el sentimiento del mercado se está recuperando lentamente: en combinación con la reunión del Politburó del Comité Central del Partido Comunista de China celebrada el 29 de abril, creemos que la regulación de la industria de Internet o El calentamiento, el futuro está orientado a “apoyar el desarrollo saludable”. Combinado con los fundamentos y los aspectos emocionales de los dos principales factores, mayo se centra en recomendar un sólido apoyo al desempeño, el próximo gran producto “Diablo: inmortal” y “Harry Potter” servicio internacional en línea del juego líder NetEase; Recomendar el modelo de negocio de alta calidad, barreras más fuertes, valoración más baja de las principales explotaciones Tencent de alta calidad; Y la valoración es baja, la elasticidad hacia arriba es mayor misión de los Estados Unidos.
Consejos de riesgo: riesgo de política, riesgo de rendimiento financiero inferior a lo esperado, riesgo de deterioro de la estructura competitiva de la industria de vídeo a corto plazo, el riesgo de que la desaceleración macroeconómica dé lugar a un crecimiento del mercado de la publicidad inferior a lo esperado, el riesgo de que los nuevos productos de la Compañía de juegos no puedan ponerse en línea como estaba previsto o el rendimiento inferior a lo esperado.
