Flash Analysis
El cambio de inventario de la cadena industrial es una variable importante cuando analizamos la industria. Sin embargo, debido a que el carbonato de litio no tiene stock de intercambio o Stock social disponible para el seguimiento, y el inventario transferido a la cadena industrial es difícil de rastrear, por lo que los datos de inventario del litio en toda la industria a menudo se ven como una caja negra. Sin embargo, tanto el ritmo de reposición como el análisis cuantitativo del efecto látigo de la demand a en los tramos medio e inferior requieren que no sólo conozcamos el almacenamiento de litio en la fábrica de sal de litio, sino también las diferentes formas de almacenamiento de litio en la fábrica de ánodo, la fábrica de baterías y la fábrica de automóviles. Esta es también la dirección que este artículo espera explorar.
Con el fin de rastrear la circulación del litio en la cadena de la industria, aplicamos diferentes formas de almacenamiento de litio en la cadena de la industria en la fábrica de litio y la fábrica de ánodo, la fábrica de ánodo y la fábrica de baterías. La sal de litio producida por la fábrica de sal de litio se considera el suministro total de litio en la cadena industrial y fluye a todos los eslabones de la cadena industrial. El consumo real de terminales como la carga de baterías y el almacenamiento de energía se toma como la demanda total de litio, que fluye fuera de la cadena industrial para realizar la demanda real. El litio que no sale permanece en la cadena industrial en forma de sal de litio, electrodo positivo y batería.
En primer lugar, consideramos la producción de carbonato de litio e hidróxido de litio como el suministro total de toda la cadena industrial. Al entrar en la primera etapa de la demanda, es decir, la demanda de materiales de baterías de litio, la demanda de otros usos industriales de litio y la exportación directa de sal de litio, podemos obtener el cambio dinámico de las existencias de sal de litio. El análisis del año pasado y de los últimos cuatro meses ha sido negativo. Esto también está en consonancia con el hecho de que la demanda de sal de litio es insuficiente y que la sal de litio sigue aumentando rápidamente. En abril de 22 a ños, desde el punto de vista del análisis cualitativo, la recuperación de la producción después del comienzo de la primavera en los lagos de sal de China en el lado de la oferta, el aumento de los precios de los nuevos vehículos energéticos en el lado de la demanda y el impacto de la situación epidémica En la producción, la sal de litio debe ser más pesimista. Sin embargo, si la situación de la oferta y la demanda de este eslabón de la cadena, aunque la reserva de almacenamiento del eslabón de la sal de litio se invierte significativamente en comparación con la situación anterior, pero todavía se mantiene en el Estado de eliminación (debido al retraso en la publicación de los datos de exportación, los Datos de exportación de la sal de litio se estiman), lo que también explica por qué el precio de la sal de litio en abril en su conjunto disminuyó, no se produjo una fuerte venta.
En segundo lugar, en el enlace de materiales positivos, en este momento la cantidad de material de batería de energía en la demanda de la primera etapa se convierte en el suministro de litio en este enlace, deducimos la parte realmente hecha de la batería, deducimos la cantidad neta de exportación de material, podemos rastrear la situación de retención de litio en la demanda de la segunda etapa. Nos preocupa que en 21 años los datos asciendan a unas 50.000 toneladas de barricadas, lo que significa que las fábricas de baterías han aumentado la capacidad de almacenamiento de materias primas. Creemos que esto es razonable, ya que la capacidad de la fábrica de baterías sigue aumentando, y debido a la epidemia y a las perspectivas optimistas de pedidos posteriores, la fábrica de baterías también quiere mantener un inventario de Seguridad a más largo plazo. Supongamos que la capacidad de la fábrica de baterías se duplicó en comparación con 21 años, y que las existencias de Seguridad de las materias primas aumentaron de un mes a dos meses, lo que en realidad daría lugar a cuatro veces la demanda de existencias de Seguridad. En la gama de aumentos de precios, las empresas de la cadena industrial están preocupadas por el rápido aumento de los precios, que tiene un gran impacto en los costos, as í como por el ritmo de producción alterado debido a las ventas en las etapas iniciales, por lo que a menudo mantienen un gran volumen de inventario para reducir Los riesgos y suavizar los costos. Por lo tanto, creemos que el enlace de materiales catódicos en el rango ascendente del precio del litio mantendrá la barrera continua, y cuanto más rápido aumente la productividad aguas abajo, más rápido será la velocidad de la barrera. Sin embargo, en febrero y marzo de este año, nos centramos en la disminución de la velocidad de la barrera de litio en el enlace de materiales, e incluso en la eliminación de la barrera de litio, que es más crítica para la fábrica de baterías que la tensión en el enlace de litio. Posteriormente, en coordinación con el Ministerio de Industria y tecnología de la información, se superponen los cambios mencionados en la oferta y la demanda, que se invierten en abril.
Por último, en la Sección de baterías, nos centramos en la producción de baterías de carga real, o en la demanda de almacenamiento de energía. Desde el punto de vista de los datos, los cambios en este enlace son relativamente estables. Por un lado, creemos que la expansión de la capacidad y el aumento de los pedidos conducen a un aumento pasivo de las existencias. Por otra parte, las baterías redundantes son necesarias para el cambio de energía, el mantenimiento, etc., que no se incluyen en la carga. En general, creemos que la capacidad de almacenamiento de barreras de litio de diferentes formas de productos en toda la cadena industrial China en 21 años es de unas 40.000 toneladas, lo que equivale a aproximadamente 1,2 meses de producción. Creemos que la base de datos sigue siendo razonable, incluso baja.
Sugerencias de inversión: Creemos que los precios del litio superaron las pruebas de resistencia en abril y que los beneficios de la cadena de vehículos eléctricos se invertirán en mayo a medida que se alivie la epidemia y se reduzcan los precios de algunos materiales aguas arriba. En este contexto, valoramos la reparación de la placa de litio. Teniendo en cuenta el aumento de los concentrados de litio en el segundo trimestre, nos preocupa la mayor producción de mineral de litio y la mayor tasa de autosuficiencia de los recursos de litio.
Riesgo: la epidemia afecta a las ventas de vehículos de nueva energía.
