Escala de la industria: aumento de la escala del mercado mundial de módulos ópticos y aumento continuo de la cuota de mercado nacional
Lightcounting predice que el mercado mundial de módulos ópticos para 2022 – 2024 será de 107,65 / 119,56 / 13.262 millones de dólares, un aumento del 16,09% / 11,06% / 10,92% año tras año. Según los datos de lightcounting de enero de 2021, la cuota de mercado mundial de los módulos ópticos nacionales aumentó un promedio del 3,1% anual en 2010 – 2021 y superó el 50% en 2021. Según los datos de lightcounting, el tamaño de la industria china de módulos ópticos en 2022 – 2024 fue de 54,27 / 63,64 / 7.432 millones de dólares, con un crecimiento interanual del 22,95% / 17,25% / 16,78%, respectivamente, superior al crecimiento del tamaño del mercado mundial.
Estructura del mercado: el rápido crecimiento del mercado de telecomunicaciones impulsado por módulos de gama alta
Según las estadísticas y previsiones de lightcounting, la escala de los tres segmentos de mercado de Ethernet, cwdm / DWDM y AOC / DAC aumentó un 21% año tras año en 2021, y la escala del mercado mundial de módulos ópticos Ethernet alcanzó 56,32 / 62,58 / 6.814 millones de dólares en 2022 – 2024, de los cuales la cuota total de 100 g o más alcanzó el 89% / 91% / 93%, respectivamente. La cuota total de 400 g o más es del 34% / 40% / 48%, respectivamente. Sin embargo, el crecimiento de los mercados de 5G y acceso por cable dominados por los operadores de telecomunicaciones es débil, y lightcounting predice que el crecimiento del mercado de módulos ópticos de acceso a las telecomunicaciones será de 1,71% / 0,87% / – 4,39% en 2022 – 2024, respectivamente.
Empresas chinas: aumento constante de la producción, aumento de la capacidad de producción de gama alta, fusión y adquisición
Desde 2020, los fabricantes chinos de módulos ópticos, como Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) , Huagong Tech Company Limited(000988) , Broadex Technologies Co.Ltd(300548) \ \ \ Las empresas chinas de módulos ópticos perfeccionan la capacidad de diseño de chips ópticos, optimizan el diseño industrial y mejoran la capacidad de suministro y el nivel de beneficios mediante la investigación o adquisición por sí mismas. Las empresas como Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) , Accelink Technologies Co.Ltd(002281) \ \
Propuestas de inversión
De 2022 a 2024, se espera que el mercado mundial de módulos ópticos siga creciendo gracias a la demanda de módulos ópticos de 200g y 400g y al despliegue a escala de módulos ópticos de 800g. Después de la acumulación de tecnología de 100g – 400g, las empresas chinas de módulos ópticos tienen una ventaja inicial en el desarrollo y la producción de módulos ópticos de 800g, y se espera que la cuota de mercado siga aumentando. Valoramos el crecimiento de la industria nacional de módulos ópticos, a corto plazo, los pedidos de los principales fabricantes son suficientes, el crecimiento del rendimiento efectivo; A medio plazo, la capacidad de producción de gama alta de China alcanzó la producción, la cuota de mercado aumentó; A largo plazo, la distribución industrial de los fabricantes chinos se está perfeccionando día a día, mejorando el nivel de beneficios. Las empresas que recomendamos incluyen: Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) , Accelink Technologies Co.Ltd(002281) , Huagong Tech Company Limited(000988) , Broadex Technologies Co.Ltd(300548) .
Indicación del riesgo
El riesgo sistémico, el riesgo de que el mercado de la comunicación de datos no esté a la altura de las expectativas, el riesgo de la cadena de suministro de chips optoelectrónicos, la competencia del mercado aumenta el riesgo.
