Puntos de inversión:
Producto de la economía de escala en el cambio de los tiempos
Aunque la industria de la restauración se ha visto afectada por la epidemia desde 2020, la aceleración del ritmo de vida y el cambio de la estructura de la población han dado lugar a cambios a largo plazo en los hábitos alimentarios y a un aumento de la frecuencia de las comidas y los pedidos de comida para llevar. Por lo tanto, el desarrollo estable de la industria alimentaria es la lógica subyacente del desarrollo sostenible de las empresas de la cadena de suministro de alimentos y bebidas. Además, el costo de funcionamiento de la industria de la restauración sigue aumentando y la tasa de cadena sigue aumentando, lo que hace que las empresas de restauración tengan mayores requisitos para la normalización de los materiales alimentarios y la estabilidad del gusto, y las empresas de la cadena de suministro de alimentos y bebidas pueden satisfacer las necesidades mencionadas mediante La producción a gran escala. El desarrollo de la logística de la cadena de frío también proporciona una garantía para el desarrollo de la cadena de suministro de alimentos y bebidas.
La profundidad de los alimentos ultracongelados en la industria, la permeabilidad y el espacio todavía necesitan ser mejorados
Con la creciente demanda de alimentos semiacabados en los restaurantes, el aumento de los alimentos semiacabados enriquece el mercado de alimentos ultracongelados y ofrece nuevas oportunidades de desarrollo a la industria de alimentos ultracongelados. Según los datos del informe sobre el desarrollo de la industria china de alimentos congelados y refrigerados en 2018, los principales ingresos comerciales de la industria manufacturera de productos de arroz de harina congelada rápida entre 2018 y 2019 fueron de 73.600 millones de yuan / 77.400 millones de yuan, respectivamente, y la situación epidémica afectó a la pequeña disminución en 2020. Esperamos que en el futuro, a medida que la industria entre en su fase de madurez, el tamaño de la industria o mantenga un pequeño crecimiento de un solo dígito. En comparación con el consumo doméstico, el canal de alimentos y bebidas se desarrollará con mayor penetración.
Debido al aumento de los ingresos y el nivel de consumo de los residentes chinos, la demanda de productos de Surimi congelados y productos cárnicos congelados está aumentando. Mientras tanto, con el rápido aumento de la categoría de olla caliente en la industria alimentaria China, la estandarización de la comida y la escena de consumo impulsan el rápido desarrollo de la olla caliente congelada. A nivel nacional, los líderes de la industria coexisten con un gran número de pequeñas y medianas empresas, y el mercado está relativamente disperso. Sin embargo, con la mejora continua de la escala de la industria y la promoción continua de la marca de las principales empresas, la cuota de mercado se concentrará gradualmente y la marca nacional se formará gradualmente.
El condimento compuesto compite por el calor blanco, la empresa de primera generación tiene una ventaja obvia
El condimento compuesto se basa en el condimento básico y se convierte en un condimento con sabor especial después de un procesamiento posterior. La comida china presta atención a la “mezcla de cinco sabores”, la cocina se caracteriza por el sabor complejo, es entre condimentos de acuerdo a diferentes proporciones de composición y mezcla para lograr un Estado delicioso. Debido a que las habilidades culinarias necesitan acumular experiencia a largo plazo, la preparación de múltiples materiales de condimento único y la Operación son tediosas, los principiantes tienen dificultades para conciliar, y es difícil garantizar un sabor estable, por lo que el condimento compuesto surge como los tiempos requieren. La industria de condimentos compuestos todavía se encuentra en un período de desarrollo, junto con el rápido aumento de la demanda durante la epidemia, lo que hace que la industria se enfrente a ciertas fluctuaciones y la competencia se intensifique es un proceso inevitable. A pesar de la desaceleración de la demanda del año pasado, el inventario de la industria y la liquidación de las pequeñas y medianas empresas han ido acompañados de una mejora de la competitividad de la industria. De cara al futuro, la polifonía sigue siendo una pista de alto crecimiento, en el período post – epidémico después de la restauración gradual del escenario de consumo de alimentos y bebidas, se espera que la industria siga mejorando.
Propuestas de inversión
Aunque este año debido a la epidemia, el escenario de consumo de alimentos y bebidas está parcialmente ausente. Sin embargo, a largo plazo, con el desarrollo sostenible de la economía social, en el período posterior a la epidemia, la escala de la restauración se ampliará constantemente, la cadena de restaurantes, la normalización de la comida para llevar, todas las empresas de la cadena de suministro de alimentos y bebidas ofrecen oportunidades de desarrollo. Además, bajo la presión de los costos de la industria de la restauración, la economía de escala hace que el Centro de gravedad de la cadena industrial se mueva hacia arriba, y el desarrollo de la logística de la cadena de frío también escolta a la industria. Como la principal dirección de División de la cadena de suministro de alimentos y bebidas, los productos ultracongelados y los condimentos compuestos se beneficiarán plenamente de los dividendos del desarrollo de la industria, y las empresas que tienen la ventaja de ser pioneras en el canal y la capacidad de investigación y desarrollo de nuevos productos se espera que aumenten continuamente su cuota de mercado y ocupen una posición de liderazgo en el mercado. En resumen, damos a la industria una calificación de inversión “optimista”, recomendamos Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) ( Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) ), Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) ( Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) ), Ligao Foods Co.Ltd(300973) ( Ligao Foods Co.Ltd(300973) ) y Sichuan Teway Food Group Co.Ltd(603317) ( Sichuan Teway Food Group Co.Ltd(603317) ).
Indicación del riesgo
Riesgos macroeconómicos a la baja, problemas de seguridad alimentaria, prevención y control de epidemias menos de lo esperado
