Resumen de la tabla
Tono positivo de las reuniones del Politburó
El 29 de abril, el Buró Político del Comité Central del Partido Comunista de China celebró una reunión con un tono general positivo. En el plano emocional, sin duda es inyectar una inyección de refuerzo en los mercados financieros; Básicamente, el crecimiento constante es propicio para el desarrollo de las actividades empresariales, esperando la aplicación de políticas específicas. Además, la reunión del Politburó sobre la expresión de la economía de la Plataforma ha producido cambios importantes, la economía de la Plataforma puede dar la bienvenida a un cambio. Después de que el anuncio de ajuste de la reunión del Politburó fue emitido, la placa de la computadora se recuperó rápidamente por la tarde, o más arriba, la segunda, después de la placa de los medios de comunicación. La actitud de la oficina política hacia la economía de la Plataforma fue el primer cambio importante desde enero de 2020, o un punto de inflexión. Juzgamos que, bajo el tono principal de crecimiento constante, se espera que el viento caliente de la política continúe, la política pertinente estimulará o aumentará el margen, a medida que la zona de prevención de epidemias se desmantele gradualmente, el sentimiento del mercado seguirá calentándose. En la actualidad, después de la caída continua de la placa de la computadora, la valoración se ha acercado a la parte inferior de la historia, la política estimula la aparición de un margen positivo, se espera que se enfrente a un rebote de fondo.
Informe anual de la sección informática
A partir del 30 de abril de 2022, el informe anual de la industria informática 2021 y el informe trimestral 2022 han sido revelados. Sobre la base de la clasificación de la industria informática SW, elegimos 247 objetos como muestras después del ajuste, y los analizamos a partir de cuatro aspectos: ingresos, beneficios y costos, posición de capital y pista de Subdivisión. El efecto de la epidemia en 2021 se debilitó significativamente en el lado de los ingresos, los ingresos totales de la placa se recuperaron, los ingresos anuales de la placa de la computadora aumentaron un 14,67%. En el lado de los beneficios, los beneficios totales de 2021 y 2022 q1 Computer Company disminuyeron. A través del análisis y la comparación, creemos que la disminución del margen de beneficio a 21 años se debe principalmente al aumento continuo de la inversión en I + D de las empresas y al aumento de los costos de funcionamiento debido a la tensión de la cadena de suministro mundial. La disminución de 22q1 se debe a la elevada base de beneficios de 21q1.
Recomendaciones de inversión: centrarse en los principales infravalorados
En respuesta a un cambio positivo en las reuniones del Politburó, esperamos que el sentimiento del mercado se invierta y que el sector informático se recupere en los trimestres segundo y tercero. En primer lugar, valoramos los fundamentos de la buena, el nivel de valoración se redujo significativamente en la industria líder. En la actualidad, el efecto Matthew en la industria se está poniendo de relieve aún más, la tendencia a la diferenciación de la cabeza y la cola se está acelerando: por un lado, el rendimiento de la pista de prosperidad sigue aumentando, por otro lado, algunas empresas de cola son difíciles de mostrar la resistencia del rendimiento. Reafirmamos la lógica de la industria de hengqiang y valoramos a las principales empresas que tienen la ventaja de la posición de bloqueo en las pistas de Negocios de cloud computing SaaS, tecnología financiera, conducción inteligente, inteligencia artificial, etc., incluyendo: Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) , Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) , Sangfor Technologies Inc(300454) , Hundsun Technologies Inc(600570) , Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) \ , Yusys Technologies Co.Ltd(300674) \ , Yusys Technologies Co.Ltd(300674) \ , Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) (cobertura combinada de la unidad de automóviles), Iflytek Co.Ltd(002230) , etc.
Propuestas de inversión
Reafirmamos nuestra firme opinión sobre las principales empresas que tienen la ventaja de la posición de bloqueo en los circuitos de prosperidad, como la computación en nube SaaS, la tecnología de la información energética, la tecnología financiera, la conducción inteligente y la inteligencia artificial, y recomendamos activamente las siguientes siete líneas de inversión: 1. La computación en Nube SaaS: se recomienda principalmente el líder de SaaS a nivel de empresa Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) \ ( 2. New Energy it: Focus on recommended Energy SaaS Leader Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) 3. Financial Science and Technology: Key Recommendation of Securities it Hundsun Technologies Inc(600570) In addition Yusys Technologies Co.Ltd(300674) , Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) , Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) \ 4. Conducción inteligente: se recomienda principalmente el grifo os del vehículo Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) y el grifo de cabina inteligente Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) \ (cobertura conjunta del Grupo de automóviles), además del líder del mapa de alta precisión Navinfo Co.Ltd(002405) 5. Inteligencia artificial: se recomienda el grifo de voz inteligente. 6. Seguridad de la Red: se recomienda principalmente el nuevo grifo de doble Seguridad Qi An Xin Technology Group Inc(688561) + Sangfor Technologies Inc(300454) , Dbappsecurity Co.Ltd(688023) \ \ \ \ \ 7. Xinchuang: fabricante líder de WPS doméstico Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) \ \
Indicación del riesgo
El riesgo sistémico del mercado, la política de innovación científica y tecnológica cae por debajo de las expectativas, sino – American Game Emergency events.
