Resumen del evento:
El volumen de entrega de los principales nuevos vehículos energéticos se publicó en abril y las empresas revelaron los siguientes datos:
Weilai 5.074 vehículos, año tras año – 28,6%, cadena – 49,2%;
Xiaopeng 9002 Vehicles, 74.9 per cent, Round ratio – 41.6%;
Ideal 4.167 vehículos, 24,8% en comparación con el mismo período del año anterior, en comparación con – 62,2%;
Kryptón polar 2174 vehículos, relación de aspecto + 21,1%;
GAC EA 10212, año tras año + 22,9%, cadena – 49,2%;
Nezha 8.813 vehículos, año tras año + 119,5%, en comparación con – 26,7%;
Cero corre 9.087 vehículos, año tras año + 228,1%, en comparación con – 9,7%.
Análisis y juicio:
Situación epidémica que causa presión a corto plazo en la industria
La política de prevención de epidemias se ha intensificado y las ventas de nuevos vehículos energéticos han disminuido. Afectados por la situación epidémica, la Asociación China de fabricantes de automóviles estima que las ventas de vehículos de pasajeros de calibre completo disminuyeron alrededor del 15% en abril. En general, la disminución de las ventas de las nuevas fuerzas es más pronunciada, y creemos que las principales razones son las siguientes:
1. La escasez de capacidad de suministro de la cadena de suministro causada por el cierre gradual de la producción ha afectado a la capacidad de producción de las nuevas empresas de automóviles.
2. Jilin, Shanghai y sus alrededores han entrado en la gestión silenciosa desde finales de marzo hasta principios de abril, lo que ha obstaculizado el transporte logístico.
3. Debido al aumento de los precios de las materias primas, los principales fabricantes de automóviles anunciaron aumentos de precios en marzo, lo que dio lugar a que algunos pedidos se adelantaran al aumento de los precios, lo que repercutió en la entrega en abril;
El 18 de abril, la ciudad de Shanghái publicó las directrices de prevención y control de epidemias para la reanudación del trabajo y la producción de las empresas industriales de Shanghái (primera edición), en las que se pedía que las empresas reanudaran gradualmente el trabajo y la producción bajo la premisa de controlar los riesgos. En la primera lista publicada, más de 200 empresas relacionadas con la industria automotriz, que representan alrededor de un tercio. Según el anuncio de la Comisión de economía y tecnología de la información de Shanghái, hasta el 30 de abril, el 80% de la lista blanca de las primeras empresas clave de Shanghái se había reanudado gradualmente, y todas las fábricas de automóviles y Tesla habían realizado la producción en masa. Al mismo tiempo, la Comisión de economía y tecnología de la información de Shanghai ha lanzado el segundo lote de 1.188 empresas de la lista blanca de reanudación del trabajo. Con la mejora de la situación epidémica, la cadena de suministro de toda la industria, la logística y la producción se reanudarán gradualmente, esperamos que la capacidad de producción de las empresas de automóviles se recupere en mayo. Superponiendo los pedidos atrasados de los principales fabricantes de automóviles, las ventas de nuevos vehículos energéticos a mediano plazo siguen siendo buenas.
Xinxing Automobile Factory Fast volume, ideal para enfrentar el desafío. De acuerdo con los datos de entrega publicados por las empresas de automóviles, las ventas de Weilai y las ventas ideales disminuyeron especialmente, las ventas fueron de 5.074 y 4.167 vehículos, respectivamente, en comparación con – 28,6% y – 24,8%. Wei Lai, el precio ideal de los productos es alto y la producción, las ventas y la cadena de suministro se centran en la región de Jiangsu, Zhejiang y Shanghai, por lo que el impacto de la epidemia es relativamente mayor. Xiao peng, Guang qi e ‘an, Zero Run and Nezha production and sales Focus areas are far from the Epidemic Center, relatively Small Impact, Zero Run, Nezha and Xiao peng increased to 228.1%, 119.5% and 74.9% respectively, ranking Top three.
La diversificación de la oferta de seguros se convertirá en la tendencia de los pequeños y medianos proveedores para dar la bienvenida a la oportunidad de diversificar los proveedores o se convertirá en un factor de salvaguardia en la situación de la epidemia. Después de la mitigación de la epidemia, cada empresa de automóviles debe considerar la posibilidad de establecer su propio sistema de proveedores alternativos para incluir a más proveedores pequeños y medianos en la opción, proporcionando múltiples seguros para su propia seguridad de suministro. Las empresas fuertes pueden reducir la Dependencia de un solo proveedor, reducir la concentración del suministro de piezas de repuesto, a fin de reducir los factores externos incontrolables en la producción de la empresa y mejorar la capacidad de lucha contra los riesgos.
La electrificación entra en la segunda mitad de la competencia de 1 a n intelectualización
Las tres nuevas fuerzas dominan la primera mitad de la competencia eléctrica. Este año se iniciarán las entregas de varios modelos de automóviles nuevos, que entrarán en la fase de desarrollo de 1 a n:
Este año, Wei lanzará tres nuevos productos, et7, et5 dos coches y es7 (SUV mediano y grande). Et7 fue entregado el 28 de marzo, con un precio inicial de 448000 yuan para el mercado de automóviles eléctricos puros de gama alta, y 693 unidades fueron entregadas en abril. Et5 se espera que comience la entrega en septiembre, el programa de alquiler de baterías antes de la subvención del precio de venta de 258000 Yuan, llevando la capacidad de marca de Weilai al mismo tiempo para acelerar el hundimiento, trayendo nuevos productos de volumen. Es7 se encuentra en el mercado de SUV de 5 plazas de gama alta a gran escala y está previsto que comience la entrega en Q3. Los tres coches están a la vanguardia del mismo nivel en la configuración inteligente. Además, se prevé que el actual “866” se enumere en mayo.
El SUV insignia de Xiaopeng G9 apareció en Guangzhou a finales de 2021, con una posición superior a P7, que complementará la vacante de productos de SUV de tamaño mediano y grande de la marca. La configuración inteligente del G9 se actualiza de nuevo para el primer coche de producción en masa con la funcionalidad xpilot 4.0, y se espera que el Q3 se entregue este año.
El ideal l9 fue lanzado originalmente el 16 de abril, decidimos posponer debido a la epidemia, el rango de precios es de 45 – 500000 yuan. L9 se mejora en inteligencia, potencia y tamaño. El producto se posiciona como un producto de gama alta ideal que se alineará con el Mercedes gls y el BMW X7. Esto dará lugar a un mejor posicionamiento del producto y a un margen bruto al alza.
Aceleración eléctrica + apertura inteligente para reconstruir el patrón industrial del siglo
La industria mundial de vehículos de nueva energía en su conjunto presenta la doble característica de “Aceleración eléctrica + apertura inteligente”, el mercado de trillones se abre, las empresas de automóviles tradicionales se transforman activamente, las nuevas fuerzas de la construcción de automóviles, las empresas de Internet de Ciencia y Tecnología (Huawei, Baidu, Xiaomi, dajiang, etc.) aceleran la entrada, y promueven conjuntamente la prosperidad y el desarrollo de la industria.
Nivel del vehículo: en el curso de la rápida expansión de la capacidad de la industria, la marca de la nueva fuerza de la cabeza, representada por Weilai, etc., utiliza plenamente el pensamiento de Internet y selecciona la pista de carreras para lograr un avance. Baidu, mijo y otros recién llegados a la Mesa, aunque el lanzamiento del modelo es tardío, pero se espera que la cadena industrial completa construya una ventaja tardía, la marca independiente acoge con beneplácito la oportunidad histórica;
Nivel de las piezas: con el desarrollo de la inteligencia eléctrica, la remodelación de la relación cero, los proveedores de piezas de repuesto independientes tienen un amplio espacio de sustitución nacional, y algunas empresas de piezas de repuesto con una fuerte capacidad de investigación y desarrollo tecnológico se espera que se conviertan en líderes de la industria de segmentación global a través de la globalización del mercado chino. Al mismo tiempo, la entrada de empresas tecnológicas como Huawei y dajiang acelerará la remodelación de la estructura de la industria, y se espera que se alivie el grave desequilibrio entre la posición de la industria china de vehículos completos y la posición de la industria de piezas de repuesto.
Recomendaciones de inversión:
Este año, las nuevas fuerzas de la nueva fuerza de la libra de productos se aceleraron, la fuerza de los productos siguió impulsando el crecimiento de la demanda. Desde el Q2 de este año, Weilai / Xiaopeng / ideal marcará el comienzo de un nuevo ciclo de productos, la configuración inteligente se actualizará aún más. A partir de este año, la construcción de nuevos canales de poder y los esfuerzos de inversión en capacidad, creemos que el nuevo ciclo de productos se espera que impulse el rápido aumento de las ventas de nuevas fuerzas este año. La innovación de la inteligencia eléctrica impulsa la gran transformación del modelo de negocio del vehículo completo, el atributo de la Ciencia y la tecnología y el atributo de consumo serán cada vez más prominentes, impulsando la reconstrucción de la valoración. Beneficiar el objetivo [Xiaopeng Automobile H, ideal Automobile H]. La inteligencia eléctrica remodela el orden de la industria, mirando firmemente múltiples componentes. Las nuevas fuerzas y los cambios cualitativos en el lado de la oferta de las empresas de automóviles tradicionales siguen avanzando, la tendencia de la electrificación se ha fijado en la primera mitad, la competencia inteligente se ha abierto en la segunda mitad, la conducción inteligente y la cabina inteligente se aceleran, la inteligencia eléctrica reinventa el orden de la industria. El rápido crecimiento del rendimiento + la catálisis de nuevos puntos fijos, se recomienda la dimensión del cliente (nueva fuerza y otras cadenas industriales) + la dimensión del producto (componentes incrementales) para seleccionar el objetivo, la mejor resonancia de dos dimensiones.
1. Dimensión del cliente:
En comparación con los vehículos de combustible tradicionales, el ciclo de validación de la cadena de suministro se acorta y la cadena de suministro tiende a ser plana, lo que conduce a una curva de crecimiento más pronunciada. Recomendación Tesla + nueva cadena de poder Industrial: [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Wuxi Longsheng Technology Co.Ltd(300680) , Wencan Group Co.Ltd(603348) \ ], Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) \ ] el objetivo beneficioso.
2. Dimensión del producto:
La transformación de la energía eléctrica inteligente traerá la fuerza de la marca y la remodelación de la fuerza del producto, cada empresa de automóviles está aumentando continuamente la configuración de la energía eléctrica inteligente, con la esperanza de lograr la marca hacia arriba: la acústica preferida – [ Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) ], la conducción inteligente – [ Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) \ \ , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) \ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) \ \ Wencan Group Co.Ltd(603348) \ Wencan Group Co.Ltd(603348) \ Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) , Shanghai Yanpu Metal Products Co.Ltd(605128) , [ Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) ], Tipo de plataforma – [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) ]. Dual Carbon Pressure overlapping Electric Vehicle weight Reduction to the lifting Drive, car Light space is widespread, recommended [ Wencan Group Co.Ltd(603348) , Ikd Co.Ltd(600933) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) ], [ Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) ].
Indicación del riesgo
Las ventas de automóviles nuevos no son las esperadas; Integration, Carbon Emission and other regulations failed to implement strictly, leading to the New Energy New Vehicle release Schedule is not expected; Impacto de la escasez de chips.
