Puntos de inversión
Esta semana (2022.4.25 – 2022.4.29, lo mismo a continuación): Esta semana la placa de decoración de la construcción (SW) aumentó o disminuyó un 4,09%, en el mismo per íodo Shanghai y Shenzhen 300, el índice Wande All – a aumentó o disminuyó un 0,07%, un – 1,56%, el rendimiento excesivo fue de 4,02%, 5,65%, respectivamente.
Principales políticas de la industria, cambios en los acontecimientos, observaciones de seguimiento de los datos: (1) la Oficina Nacional de Estadística publicó el índice de gestión de compras no manufactureras de abril: el índice de actividad empresarial de la industria de la construcción fue del 52,7%, inferior al 5,4% del mes pasado, todavía se encuentra en el rango de expansión. Por un lado, el índice de nuevos pedidos de la industria de la construcción fue del 45,3%, una disminución del 5,9% con respecto al mes anterior, principalmente debido al impacto de la gestión y el control de epidemias, pero el índice previsto de actividad empresarial de la industria de la construcción fue del 57,0%, que sigue siendo elevado, lo que refleja las expectativas de mejora de la prosperidad de la industria. Por otra parte, el índice de actividad empresarial de la industria de la construcción de ingeniería civil es del 61,0%, que se encuentra en la zona de auge de alto nivel durante dos meses consecutivos, y el índice de nuevos pedidos es del 52,3%. La tendencia de expansión continua es significativamente mejor que el nivel general de la industria de la construcción, lo que indica que el efecto de la fuerza motriz de la construcción de infraestructura sigue apareciendo, la prosperidad es significativamente mejor que la construcción de viviendas. Con la construcción de infraestructura importante moderadamente avanzada, la industria de la construcción de Ingeniería Civil mantiene un rápido progreso de la construcción, y la atracción de la demanda física será más notable. La Conferencia Económica central para la economía y la propiedad estudia el fortalecimiento general de la infraestructura. En la reunión se señaló que la infraestructura de China no se ajustaba a las necesidades del desarrollo nacional y la seguridad, y que el fortalecimiento general de la infraestructura era de gran importancia para garantizar la seguridad nacional, desbloquear el gran ciclo de China, promover el doble Ciclo Internacional de China, ampliar la demanda interna y promover el desarrollo de alta calidad. La red tradicional de infraestructura sigue siendo un punto clave para fortalecer la cadena, la nueva infraestructura en general. Además de fortalecer la información, la Ciencia y la tecnología, la logística y otras industrias para mejorar la infraestructura, fortalecer la infraestructura inteligente y el desarrollo de redes inteligentes distribuidas. Al mismo tiempo, en la reunión se definió el fortalecimiento de la garantía de apoyo a la construcción de infraestructura, se propuso ampliar los canales de financiación a largo plazo y aumentar la inversión financiera. En la reunión también se propuso el establecimiento de un mecanismo de coordinación de la construcción de infraestructuras importantes para promover el desarrollo normativo y el funcionamiento del modelo de cooperación entre el Gobierno y el capital social. Como instrumento importante para ampliar los canales de inversión en capital social y retirar la inversión en infraestructura, se espera que el mercado de reits de infraestructura se desarrolle rápidamente.
Opiniones de Zhou
La Conferencia de la Comisión Económica y monetaria central propuso fortalecer la construcción de infraestructura en todos los aspectos, y la construcción de infraestructura nueva y antigua es el punto clave para fortalecer la construcción de infraestructura. El espacio perfecto de la infraestructura tradicional sigue siendo grande, desde el punto de vista de la escala absoluta, sigue siendo el campo más beneficioso para la expansión de la inversión efectiva y el fortalecimiento general de la construcción de infraestructura, y desempeña un papel importante en la promoción de los pedidos de construcción de infraestructura de las empresas de construcción y los materiales de construcción de la Fundación en el extremo de construcción parcial, como el cemento, la conservación del agua y los oleoductos municipales, la impermeabilización, etc. Teniendo en cuenta la proporción de la demanda de infraestructura, la capacidad de ejecución y el ángulo de valoración, se sugiere que se siga prestando especial atención a la cadena Municipal de infraestructura en la construcción. Sugerimos que se preste atención a las oportunidades de inversión en el sector de la construcción en las tres direcciones siguientes: (1) la prosperidad de la cadena Municipal de la construcción de infraestructura y la mejora de la valoración en el marco de un crecimiento constante y una fuerza continua: las empresas líderes de la construcción de infraestructura que valoran positivamente las oportunidades de renovación continua de la valoración, que todavía se encuentran en un nivel histórico bajo y un rendimiento estable, disfrutan de un rendimiento excesivo sostenido en la fase de expansión monetaria a la estabilización económica desde la perspectiva de la reanudación de la historia. Jsti Group(300284) , China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) (China sea Asset Valuation repair), etc. La estructura de la demanda tiene un punto brillante, la oportunidad de inversión bajo el desarrollo de nuevos negocios incrementales: bajo la promoción de la estrategia de doble carbono, la construcción de ahorro de energía verde y otras políticas, la construcción de ensamblaje, el ahorro de energía y la reducción de emisiones de carbono, as í como la nueva energía relacionada con la construcción de infraestructura subdivisiones de mayor prosperidad, las empresas con la disposición de transformación pertinente tienen la esperanza de beneficiarse, el “14º plan quinquenal” de ahorro de energía de la construcción y el plan de desarrollo de la construcción verde “también propone claramente la promoción de la construcción fotovoltaica, la construcción de ensamblaje y la decoración, Se recomienda que se preste atención a Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) , Shenzhen Capol International&Associatesco.Ltd(002949) , Zhejiang Yasha Decoration Co.Ltd(002375) , China Railway Prefabricated Construction Co.Ltd(300374) ; New Energy Business Transformation and incremental Development Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) , China Energy Engineering Corporation Limited(601868) and so on; Benefit Building PV Market Volume Changjiang & Jinggong Steel Building(Group)Co.Ltd(600496) , Center International Group Co.Ltd(603098) , Zhejiang Southeast Space Frame Co.Ltd(002135) Dirección de la reforma de las empresas estatales: 2022 es el año final de la reforma trienal de las empresas estatales, se espera que la reforma de las empresas estatales avance constantemente al mismo tiempo, se espera que el dividendo de la reforma anterior en la estructura de gobernanza empresarial, el fortalecimiento de los incentivos, la reforma mixta y La mejora de la eficiencia y el dinamismo entre en el período de Liberación, y se sugiere que se preste atención a la mejora del rendimiento, la nueva distribución de la transformación empresarial y la reorganización de los activos en el marco de la reducción de los costos y la eficiencia, y se preste atención a la mejora del rendimiento, La nueva distribución de la transformación empresarial y la reestructuración de los activos. Metallurgical Corporation Of China Ltd(601618) , etc.
Consejos de riesgo: la situación epidémica supera las expectativas, el riesgo de crédito inmobiliario está fuera de control, la fuerza de la política supera las expectativas, el progreso de la reforma de las empresas estatales es inferior a las expectativas, etc.
