Revisión del mercado: 25 de abril – 29 de abril de 2022, el índice compuesto de Shanghai cayó 1,3%, el índice compuesto de Shenzhen cayó 0,3%, el índice financiero no bancario cayó 3,9%, el índice de seguros cayó 4,8%, el índice de corretaje cayó 3,2%, el índice financiero diversificado cayó 6,6%, el índice financiero Hang Seng cayó 3,6%. Desde principios de 2022, el índice compuesto de Shanghai ha disminuido un 16,3%, el índice compuesto de Shenzhen ha disminuido un 25,8% y el índice financiero no bancario ha disminuido un 21,6%. Las cinco principales acciones de la semana fueron: First Capital Securities Co.Ltd(002797) (2,21%), Orient Securities Company Limited(600958) (1,22%), Citic Securities Company Limited(600030) (- 0,96%), Anxin Trust Co.Ltd(600816) (- 2,37%) y China International Capital Corporation Limited(601995) (- 2,57%).
Seguimiento de los datos clave de la industria: el volumen medio de las transacciones basadas en acciones este domingo fue de 997400 millones de yuan. Al 28 de abril, el saldo del margen era de 152348 millones de yuan, lo que representaba el 2,54% del valor de mercado de las acciones a. El volumen de las transacciones financieras representa el 6,3% del volumen de Negocios de las acciones a. Al 29 de abril, las acciones prometidas ascendían a 412100 millones de acciones, lo que representaba el 5,10% del capital social total, lo que representaba una disminución de 003pct en comparación con la semana pasada. El valor total de la promesa de mercado es de 3218700 millones de yuan, lo que representa el 3,83% del valor de mercado de la promesa. El capital recaudado mediante la financiación de acciones es de 3.500 millones de yuan y la emisión de bonos corporativos es de 50.500 millones de yuan.
Principales noticias de la industria: ① CBRC sobre las “medidas de gestión del control interno de las empresas financieras (proyecto de solicitud de comentarios)” para solicitar opiniones públicas. Las medidas se adhieren a los principios de la orientación a los problemas, la comparación de las normas industriales y la línea de base de riesgos, y exigen que las empresas financieras establezcan un mecanismo de gestión y una estructura organizativa amplios, equilibrados, adaptados y prudentes de control interno, mejoren el mecanismo de autorización de la gestión de las Inversiones, mejoren la gestión de todo el proceso del sistema de transacciones, fortalezcan la gestión integral del personal clave en puestos clave, fortalezcan la gestión de las transacciones conexas y la separación de riesgos, y desempeñen plenamente el papel de Supervisión Interna de los departamentos funcionales de control interno y los departamentos de auditoría interna. El Departamento de supervisión debe adherirse al concepto de supervisión para las personas, fortalecer la supervisión continua, establecer gradualmente el sistema de evaluación de las empresas financieras y mejorar la eficacia de la supervisión. La Comisión Reguladora de valores emitió sus opiniones sobre la aceleración del desarrollo de alta calidad de la industria de los fondos públicos. Contenido específico: En primer lugar, fomentar activamente las instituciones profesionales de gestión de activos. Apoyar el desarrollo diferenciado; Mejorar el nivel de gobernanza; Fortalecer el equipo de administradores de fondos públicos; Promover constantemente la apertura de alto nivel; Fortalecer el mecanismo de estímulo y restricción a largo plazo. Fortalecimiento general del fomento de la capacidad profesional. Mejorar la capacidad básica de inversión e investigación; Reforzar continuamente la capacidad de control de riesgos de conformidad; Fomentar activamente la innovación en productos y negocios. En tercer lugar, esforzarse por crear una buena ecología del desarrollo de la industria. Destacar el concepto cultural de la industria de la plantación gruesa; Esforzarse por mejorar el sentido de adquisición de los inversores; Fortalecer continuamente la fuerza resultante de la industria; Aumentar la proporción de fondos a mediano y largo plazo; Practicar activamente la responsabilidad social. Mejorar continuamente la eficiencia de la transformación de la supervisión. Fortalecer la construcción de infraestructura industrial; Acelerar la transformación de la supervisión; Mejorar continuamente la eficacia de la supervisión.
Prioridades de la próxima semana: volumen de negocios basado en acciones en el mercado de acciones a, mejora marginal de los activos de las acciones de seguros.
Valores: Esta semana, la Comisión Reguladora de valores de China publicó “sobre la aceleración del desarrollo de la industria de fondos públicos de alta calidad de las opiniones”, se espera que promueva el desarrollo de la industria de fondos públicos de alta calidad, una buena parte del negocio de fondos a gran escala de la valoración de las Empresas de valores. Creemos que la valoración actual de la placa de valores y los fundamentos de la formación de la desviación, la valoración en un nivel histórico bajo, “crecimiento estable” bajo la línea principal de la placa financiera infravalorada todavía vale la pena esperar. Se sugiere que se preste atención a dos líneas principales: 1) las principales empresas de valores con una fuerza global excepcional y una cuota de mercado cada vez mayor en el sector de las empresas de valores se recomiendan como Citic Securities Company Limited(600030) (A + h); En la era de la gestión de la riqueza, se recomienda que China Stock Market News, que tiene una competencia diferenciada en el campo de la gestión de la riqueza en Internet, y se beneficie del desarrollo de la filial del Fondo.
Seguros: las empresas de seguros que cotizan en bolsa han publicado datos trimestrales esta semana, en general, el lado de la deuda de los seguros de vida sigue estando bajo presión, el número de agentes se ha estabilizado, la presión de la reforma del seguro de automóviles se ha ralentizado, el lado de la inversión por las fluctuaciones del mercado de valores menos de lo esperado, arrastrando el crecimiento de los beneficios. Se recomienda a las principales empresas de seguros con una valoración histórica más baja y un mayor rendimiento de dividendos en el próximo a ño que se centren en el tema específico de la propuesta: el seguro de propiedad de China, con una exposición significativamente más estrecha, y el seguro AIA, que encabeza la transformación de canales, recomiendan a largo plazo el diseño de múltiples líneas de la industria de la salud y las pensiones.
Recomendación de inversión: seguros: Recomendación China de seguros inmobiliarios, AIA, Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) (A + h), China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) (A + h); Broker: recommended Citic Securities Company Limited(600030) (A + h), China Stock Market News, Gf Securities Co.Ltd(000776) .
Consejos de riesgo: la recuperación económica es inferior a lo esperado; Los tipos de interés a largo plazo cayeron más de lo esperado.
