Puntos de inversión
¿Pensando esta semana: Cómo ver el impacto de la volatilidad de la inversión y la financiación en los pedidos cxo?
Las fluctuaciones de la inversión y la financiación son normales, y la inversión y la financiación representan una proporción relativamente baja de la inversión en I + D. En “cxo: la clave detrás de los datos de inversión y financiación de alta frecuencia! 2020228”, analizamos los datos y explicamos que la inversión y financiación de medicamentos innovadores (PE / vc) en la I + D en 2020 representa sólo el 13,81% de la inversión mundial en I + D en biomedicina.
Los pedidos locales de cxo & el rendimiento no se vio afectado por las fluctuaciones de la inversión y la financiación. Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) 2022q1 Drug Discovery Business income growth reaches 46.6%, Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) 2022 January – February increase over 65%, Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) Laboratory Services income growth reaches 38.67%, Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) 2022; 2022; 2022; 1 New signing Orders Growth tren
De los datos anteriores se desprende que es difícil determinar la tendencia de los pedidos de cxo únicamente a través de las tendencias mundiales de inversión y financiación en la industria de la salud y la biomedicina. También encontramos que el modelo de negocio local cxo ha cambiado de un solo negocio a un multi – negocio, y el diseño de bio – drogas CRO / cdmo, cgtcro / cdmo, as í como péptidos y oligonucleótidos cdmo están entrando gradualmente en la fecha de vencimiento. Con el desarrollo continuo y constante de la investigación y el desarrollo de fármacos macromoleculares y moleculares pequeños en la industria biofarmacéutica mundial, se espera que el aumento continuo de la inversión en investigación y desarrollo de nuevos negocios impulse a las empresas cxo a completar rápidamente el desarrollo cooperativo de múltiples modelos de negocio. Optimista sobre cxo local para entrar en una nueva fase impulsada por múltiples servicios para continuar la tendencia de alto crecimiento.
Resultados de esta semana: una ligera caída en la relación precio – rendimiento de las valoraciones de las placas
El sector farmacéutico cayó 0,93 por ciento esta semana, perdiendo 1,01 por ciento del índice Shanghai – Shenzhen 300, o 10 por ciento en todas las industrias. En cuanto al volumen de negocios, el volumen de Negocios de la industria farmacéutica esta semana fue de 498400 millones de yuan, representando el 11,2% del volumen total de Negocios de todas las acciones a, que aumentó 0,2 PCT en comparación con la semana pasada, que es 2,9 PCT más alto que el nivel central desde 2018, y El volumen de negocios todavía está en un nivel histórico más alto. Desde el punto de vista de la valoración, la valoración global de la placa médica (ttm histórico, enfoque holístico, eliminación de valores negativos) es 24 veces inferior a 1,8 PCT. La tasa de prima de valoración de la industria farmacéutica en relación con Shanghai y Shenzhen 300 fue del 118%, 13,2 PCT inferior a la de la semana pasada, por debajo del nivel central de cuatro años (182,0%). Según la clasificación médica de Wind CITIC, la circulación de medicamentos aumentó un 1,4% esta semana, seguida de un aumento del 0,5% en las piezas de medicina tradicional china. Las principales caídas fueron los dispositivos médicos (3,9%), la biomedicina (2,9%) y las materias primas químicas (2,6%). Según la clasificación de las principales empresas farmacéuticas de Zhejiang, los servicios médicos (5,3%) y los medicamentos genéricos (1,7%) lideraron el aumento, mientras que las empresas farmacéuticas innovadoras (2,8%), los dispositivos médicos (1,8%) y las empresas farmacéuticas especializadas (1,4%) disminuyeron considerablemente. En cuanto a las acciones individuales, la caída del 11% en el informe anual 2021 y en el informe trimestral 2022 también provocó una mayor caída en el sector de los medicamentos innovadores. El sector de dispositivos médicos se redujo más en Tellgen Corporation(300642) (11,7%) y Berry Genomics Co.Ltd(000710) (10,1%). Dian Diagnostics Group Co.Ltd(300244) \ Huadong Medicine Co.Ltd(000963) Seguimos siendo optimistas sobre la alta relación calidad – precio, la lógica clara de la modernización industrial a medio y largo plazo de la fabricación farmacéutica y la placa de atributos de consumo, como cxo, API, upstream Pharmaceutical, Consumer (Vaccine / Traditional Chinese Medicine) y otras empresas.
Estrategia de inversión farmacéutica 2022: fabricación e innovación
Sugerimos que los inversores rompan el concepto de “activos básicos” y “concepto de placa” para que la cadena industrial pueda pensar en las oportunidades de inversión en los sectores aguas arriba y manufactureros, y que la innovación de los productos farmacéuticos y las armas siga siendo la supervivencia del más apto durante el período de transición. En particular, se recomienda que se preste atención a:
Fabricación de placas: API, cdmo y otros campos de Subdivisión, recomendar Nanjing King-Friend Biochemical Pharmaceutical Co.Ltd(603707) , Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) , Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) , Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Hainan Poly Pharm.Co.Ltd(300630) , etc.
Aguas arriba: equipos farmacéuticos, reactivos, consumibles y otros campos, se recomienda sensong International, Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) , Shanghai Titan Scientific Co.Ltd(688133) , Shanghai Titan Scientific Co.Ltd(688133) , Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) , Jenkem Technology Co.Ltd(688356) \ Zhejiangtailin Bioengineering Co.Ltd(300813) Iray Technology Company Limited(688301) Iray Technology Company Limited(688301) Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) 77 focuson Qingdao Haier Biomedical Co.Ltd(688139) etc.
Innovation: internationalized Capability of instruments, Pharmaceutical Companies, recommended Micro-Tech (Nanjing) Co.Ltd(688029)
Other: Consumer Property, Medical Service, Innovation Supporting Industry Company, recommended Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) , Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) , Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) \ , Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) \ , Cansino Biologics Inc(688185) Hubei Jumpcan Pharmaceutical Co.Ltd(600566) \ \ , Concern Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) \ 763 , Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) , etc.
Indicación del riesgo
Cambios en la política industrial; El final de la epidemia fue inferior a lo esperado; El progreso de la I + D no es tan bueno como se esperaba.
