Puntos de inversión:
Revisión del mercado. A partir del 29 de abril de 2022, la industria química básica de CITIC cayó 1,71 por ciento esta semana, perdiendo 1,78 por ciento del índice Shanghai – Shenzhen 300 y ocupó el 15 por ciento de las 30 industrias de CITIC. En cuanto a la Sub – industria de tres niveles de la industria química básica de CITIC, en la última semana, los cinco principales sectores de crecimiento fueron fibra de carbono (+ 8,53%), productos químicos de litio (+ 5,13%), productos químicos electrónicos (+ 0,93%), fertilizantes potásicos (+ 0,77%) y plaguicidas (+ 0,39%). A juzgar por el desempeño de la semana pasada, las cinco primeras placas de caída fueron viscosa (- 12,10%), aditivos de caucho (- 10,51%), otros productos plásticos (- 10,37%), poliéster (- 9,10%), pigmentos de tinta de recubrimiento (- 6,51%).
Aumento o disminución de los productos químicos: entre los principales productos químicos supervisados esta semana, los cinco principales productos de aumento de precios fueron cloruro potásico (+ 12,31%), alquitrán de hulla (+ 4,45%), soda ligera (+ 3,67%), negro de carbono (+ 3,37%), urea (+ 3,07%), ácido acético (- 17,78%), Anilina (- 10,24%), Butanona (- 9,52%), xileno (- 4,55%), etileno (- 4,44%).
El punto de vista de la semana de la industria química básica: la reunión del Buró Político central indicó que “reducir al mínimo el impacto de la epidemia en el desarrollo económico y Social”; Al mismo tiempo, en el sector inmobiliario, se propone “apoyar a todas las localidades para que mejoren la política inmobiliaria, apoyen la rigidez y la mejora de la demanda de vivienda, optimicen la supervisión de los fondos de venta anticipada de viviendas comerciales”; En cuanto a la construcción de infraestructura, el documento señala que “debemos hacer to do lo posible por ampliar la demanda de China, desempeñar un papel clave en la inversión efectiva, fortalecer la seguridad de la tierra, el uso de la energía y la evaluación del impacto ambiental, y fortalecer la construcción de infraestructura de manera integral”. Creemos que con la mejora gradual de la situación de la prevención y el control de la epidemia en todo el país, se espera que la infraestructura y los bienes raíces promuevan el rápido funcionamiento de la macroeconomía y, por consiguiente, promuevan la demanda de productos químicos aguas abajo. Recientemente, la política de regulación inmobiliaria se ha relajado, y la demanda de vidrio fotovoltaico es más fuerte, se puede prestar atención a las materias primas de vidrio aguas arriba de las empresas de sosa cáustica Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) ( Shenzhen Huakong Seg Co.Ltd(000068) 3). Los fundamentos a medio y largo plazo de las principales empresas de la industria son sólidos, por lo que se recomienda prestar atención a Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) ( Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) ), Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) ( Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) ), Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) ( Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) ), Anhui Jinhe Industrial Co.Ltd(002597) ( Anhui Jinhe Industrial Co.Ltd(002597) ), etc. La guerra ruso – ucraniana a corto plazo o difícil de terminar, el precio del petróleo crudo, el alto precio internacional de los alimentos conmoción cerebral, el precio internacional de los fertilizantes químicos se mantiene alto, la dependencia externa de la potasa China es alta, se recomienda prestar atención a Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) ( Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) ); En la actualidad, la diferencia de precios de los fertilizantes fosfatados fuera de China es grande, si las exportaciones de China se abren después de la agricultura de primavera, las empresas chinas de fertilizantes fosfatados serán rentables o mejorarán, se recomienda prestar atención a Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) ( Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) ), Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) ( Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) ), Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) ( Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) ), etc. Además, se recomienda que se preste atención a las empresas de neumáticos que han aumentado la presión de los costos de transmisión de los precios y que dependen principalmente de la demanda de sustitución en el extranjero.
Risk Suggestion: The risk of Fluctuation caused by the Uncertainty of the Russian – Russian Conflict to the Energy Price and the international food price; La fuerte fluctuación de los precios del petróleo conduce al riesgo de reducir la diferencia de precios de los productos químicos; En el contexto de la estabilización del suministro y los precios, el riesgo de que la exportación de algunos fertilizantes químicos en China esté restringida; La política de estabilización del suministro de fertilizantes químicos hace que el precio de los fertilizantes caiga por encima del riesgo esperado; Si la presión de la macroeconomía hace que la demanda descendente de productos químicos sea inferior al riesgo esperado; El riesgo de deterioro de la estructura de la oferta y la demanda se debe a la rápida liberación de la nueva capacidad de algunos productos químicos. La competencia de la industria aumenta el riesgo; La relajación de la política inmobiliaria no es el riesgo esperado; Ocurrencia de eventos de fuerza mayor como desastres naturales y provocados por el hombre.
