Puntos de inversión:
En abril, el CITIC computer index cayó 16.01 por ciento, perdiendo 9.70 por ciento en el mercado y 3.12 por ciento en el GEM, ocupando el 28 por ciento de las 30 industrias de primer nivel de CITIC. Ocho acciones aumentaron, una fue plana, 286 cayeron, más del 90% cayeron. El 29 de abril, la valoración global de ttm de la industria informática de CITIC fue de 37,04 veces, y el 26 de abril alcanzó un nuevo mínimo de tres a ños.
A juzgar por el mercado de abril, el rendimiento general de la industria informática es muy débil, creemos que las razones detrás del rendimiento incluyen:
Los efectos de la epidemia en 2020 se manifiestan en los siguientes aspectos: En cuanto a los gastos, las empresas que cotizan en bolsa suelen introducir personal cualificado, mientras que las actividades de comercialización se ven afectadas por la epidemia y también se reducen los gastos, y el Estado ha introducido políticas preferenciales de seguridad social; En cuanto a los ingresos, se centra más en el segundo semestre, en particular en el reconocimiento del cuarto trimestre. A este ritmo, las empresas que cotizan en bolsa desde finales de 2020 hasta el primer semestre de 2021 son en realidad relativamente optimistas sobre el mercado, en 2021, independientemente de los incentivos de capital o la política de introducción de talentos son relativamente positivos, la tasa de crecimiento del personal a menudo supera el nivel normal del año, lo que da lugar a la disminución del nivel de beneficios de un gran número de empresas de alta calidad en 2022.
A finales de 2021 y 2022, la licitación, la ejecución y la recaudación de fondos de algunos proyectos se vieron afectados por la epidemia, y la lucha contra la epidemia trajo incertidumbre a los gastos financieros. Dado que el q4 es el punto más alto reconocido por los ingresos de la industria a lo largo de los años, el impacto de la epidemia en el q4 aumenta la incertidumbre de los informes anuales.
A finales de 2021, la Alta base de personal se superpone con el impacto de la epidemia de 2022 en los ingresos, y la disminución del rendimiento y el aumento de las pérdidas de las empresas de la industria informática se convierten en la norma en el primer trimestre de 2022. Además, la falta de confianza de los inversores en Los beneficios aumenta la preocupación por el pesimismo de la industria.
En mayo, creemos que el mercado tiene un fuerte impulso al alza:
Se espera que la situación epidémica de Shanghai mejore gradualmente y que las actividades económicas de seguimiento se reanuden gradualmente;
Se espera que las reuniones del Buró Político central se liberen con éxito y que la política de aterrizaje se introduzca gradualmente;
Desde el punto de vista de los datos de la industria, el impacto de la epidemia en la tasa de crecimiento de q1 en 2022 es mucho menor que el de 2020q1.
Sub – industria: se recomienda centrarse en el software industrial y la dirección de Seguridad de la red.
Se recomiendan acciones individuales: Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) ( Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) ), Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) ( Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) ), Guangzhou Sie Consulting Co.Ltd(300687) ( Guangzhou Sie Consulting Co.Ltd(300687) ), Venustech Group Inc(002439) ( Venustech Group Inc(002439) ).
Indicación del riesgo: incertidumbre de la situación internacional; Reducir el gasto de las empresas en las etapas iniciales de la inflación; Liberación del riesgo de deuda local; El desarrollo de la epidemia superó las expectativas.
