Atención esta semana: Tiandi Science & Technology Co.Ltd(600582) , Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co.Ltd(601717) , Warom Technology Incorporated Company(603855) , Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416)
El punto central de esta semana: las recientes fluctuaciones macroeconómicas tienen un gran impacto en los precios de las acciones de la industria de equipos. En nuestra opinión, los efectos a corto plazo no se han eliminado y el juicio general sigue siendo la tendencia de las fluctuaciones. En la actualidad, el aumento de los precios de los recursos aguas arriba y el crecimiento constante del Gobierno siguen siendo dos líneas principales relativamente determinadas, y se espera que los sectores conexos de la maquinaria del carbón, los servicios de petróleo, la energía nuclear, la energía del hidrógeno y otros equipos se beneficien.
El combustible gastado es muy peligroso para el medio ambiente, pero tiene valor de reutilización. El combustible gastado se refiere al consumo gradual de uranio de nucleidos fisionables en el combustible nuclear, que no es suficiente para mantener el combustible extraído del reactor después de la reacción de fisión. La vida media del combustible gastado puede llegar a decenas de miles de a ños, la radiactividad también tiene una gran amenaza para el medio ambiente, el volumen de desechos radiactivos de alto nivel después del tratamiento se reducirá a 1 / 4 del original, su toxicidad radiactiva a largo plazo se reducirá en más de un orden de magnitud.
La capacidad de reprocesamiento del combustible gastado en China es muy escasa y el espacio de mercado en el futuro es de 100000 millones de dólares. La producción anual de combustible gastado por cada 1 millón de kilovatios de capacidad de la planta de energía nuclear es de unas 21 toneladas, según el Instituto leopardo. En consecuencia, estimamos que la producción de combustible gastado en 2021 será de aproximadamente 1.123 toneladas y la producción acumulada será de 9.841 toneladas. Por el contrario, la capacidad actual de China para procesar combustible gastado es de sólo 50 toneladas. Según nuestras estimaciones, para 2030 y 2035, la producción anual de combustible gastado será de 1.876 toneladas y 2.394 toneladas, respectivamente, y China construirá al menos 2 y 3 plantas de tratamiento de 800 toneladas (o una capacidad de tratamiento equivalente) para lograr el equilibrio entre la producción de combustible gastado y la capacidad de reprocesamiento. Se prevé que para 2030 el espacio de mercado para el reprocesamiento del combustible gastado será de 300000 millones de yuan, de los cuales la inversión en equipo será de unos 152700 millones de yuan. Para 2035, el espacio de mercado para el reprocesamiento del combustible gastado será de unos 450000 millones de yuan, de los cuales la inversión en equipo será de unos 229000 millones de yuan.
Se prevé que la capacidad de almacenamiento en pilas se saturará en 2025, y el proyecto de reprocesamiento es una demanda rígida con mayor certeza. Según China Business News, las centrales nucleares de China están diseñadas para almacenar combustible gastado durante 10 años. Por cada unidad de 1 millón de kilovatios construida, la capacidad de almacenamiento de combustible gastado se aumenta en 200 toneladas. Según nuestras estimaciones, para 2025, la capacidad instalada de 70 millones de kilovatios – hora, la capacidad de almacenamiento de combustible gastado de la estación China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) Por lo tanto, aunque la capacidad de almacenamiento de combustible gastado aumenta con el aumento de la capacidad instalada de la energía nuclear, la tasa de acumulación de combustible gastado es mayor que la tasa de aumento de la capacidad de almacenamiento. Por lo tanto, la contradicción con la capacidad de reprocesamiento del combustible gastado es cada vez más prominente. De hecho, según el informe anual de 2021, la central nuclear de Daya Bay se ha saturado de tanques de almacenamiento y ha comenzado a trasladarse a Lingao II. Para 2025, se prevé que más de 10 centrales nucleares estén saturadas de capacidad de almacenamiento.
La selección de la tecnología de reprocesamiento del combustible gastado en China se ha convertido en una conclusión inevitable, y PUREX es la principal tecnología en la actualidad. Hay dos maneras principales de tratar el combustible gastado en el mundo: una es enterrarlo directamente después de cortar y empaquetar. Suecia, Canadá, España y Estados Unidos adoptan este método. El otro es el ciclo cerrado del combustible, es decir, la separación del uranio y el plutonio, la reducción de la radiactividad nuclear activa en vertederos, Francia, Gran Bretaña, Japón, India y otros países han adoptado esta ruta, China también ha elegido esta ruta tecnológica. PUREX es la corriente principal de la tecnología de reprocesamiento del combustible gastado en la actualidad, su flujo de proceso incluye principalmente el tratamiento de la primera parte (Corte, descascarillado, disolución, filtración, etc.), la separación de extracción (separación y purificación de uranio, plutonio y productos de fisión), el tratamiento de la última Parte (generación de óxido de uranio y plutonio).
La localización del equipo principal tiene un largo camino por recorrer y se han logrado avances en algunas esferas. En la actualidad, la industria china de reprocesamiento ha realizado la localización de algunos equipos y ha entrado en la fase de comercialización, como los materiales absorbentes de neutrones y los equipos mecánicos y eléctricos convencionales. Algunos productos necesitan ser desarrollados o mejorados adaptativamente sobre la base de la energía nuclear existente, como válvulas de larga distancia, manipuladores, cámaras de calor, etc. Sin embargo, el equipo principal del proceso de PUREX es muy difícil, y la localización todavía tiene un largo camino por recorrer. Por ejemplo, cizallador, reactor de disolución, clarificador centrífugo, filtro de pulso, separador de extracción, dispositivo de curado de vidrio, etc.
Sugerencias de inversión: se recomienda prestar atención a Jiangsu Shentong Valve Co.Ltd(002438)
Consejos de riesgo: el riesgo de que la adquisición de pedidos sea discontinua, lo que conduce a la fluctuación del rendimiento, el riesgo de que el proyecto de combustible gastado avance menos de lo esperado y el riesgo de que el cliente se concentre más.
