Estrategia de inversión:
Los ingresos y beneficios de las empresas de software disminuyeron año tras año debido a la epidemia, y el aumento de los costos de crecimiento de los ingresos dio lugar a una disminución de los márgenes de beneficio.
En cuanto a los ingresos, según el Ministerio de Industria y tecnología de la información, los ingresos de las empresas de software aumentaron un 11,6% año tras año en febrero de 2022, el beneficio total disminuyó un 7,6% año tras año, los ingresos de las empresas de software aumentaron un 11,6% año tras año en marzo y El mes pasado, el beneficio total disminuyó un 3,9% año tras año.
En cuanto al costo, el tipo de interés neto de las ventas fue del 1,71%, una disminución del 2,03% en comparación con el a ño anterior, mientras que el tipo de interés bruto fue del 23,65%, una disminución del 2,05% en comparación con el año anterior.
Creemos que el rendimiento general del sector informático se ve afectado por los siguientes factores:
La producción y la gestión se ven gravemente afectadas por la epidemia repetida;
La mayoría de los clientes descendentes de las empresas informáticas son gobiernos y empresas, los fondos de los clientes son escasos y la demanda es limitada;
La falta de componentes básicos limita el suministro y aumenta los costos.
Creemos que debemos prestar atención a la Internet industrial, el sector de los vehículos inteligentes con un rendimiento relativamente bueno:
En cuanto a la tasa de crecimiento de los ingresos, la tasa de crecimiento de los ingresos de los vehículos inteligentes fue del 43%, muy superior a las otras diez industrias;
En cuanto al margen de beneficio neto de la red de origen, el margen de beneficio neto de la red de origen de la industria y los vehículos inteligentes aumentó, mientras que el de la red de origen de la industria (13,44% a 19,18%) y los vehículos inteligentes (7,58% a 8,25%). El tipo de interés neto más alto es Internet industrial, 2022q1 es del 19,18%;
En el flujo neto de efectivo de las actividades operacionales, la Internet industrial, los vehículos inteligentes aumentaron considerablemente, la Internet Industrial (120 a 299 millones), los vehículos inteligentes (- 335 a 232 millones);
Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) 2022q1 beneficios netos atribuibles a la madre 318 millones (+ 39%), Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) beneficios netos atribuibles a la madre 455 millones (+ 14,85%), Hand Enterprise Solutions Co.Ltd(300170) beneficios netos atribuibles a la madre 348 millones (+ 185856%)
Revisión del mercado:
El desempeño de la industria informática disminuyó ligeramente la semana pasada, una disminución del 3,63%.
Las 10 principales ganancias de la placa de la computadora son la fabricación inteligente, Internet industrial y automóviles inteligentes.
Consejos de riesgo: la situación internacional es inestable y el riesgo de aumento de las tasas de interés en el extranjero, la situación epidémica se repite y el riesgo emocional del mercado, la política cae por debajo del riesgo esperado, la tecnología cae por debajo de la expectativa, la construcción real de hardware cae por debajo de la expectativa, la demanda aguas abajo no anticipa, la oferta de componentes como chip es insuficiente, etc.
