Idea central: la era de la paridad
1. Punto de vista básico: en el contexto del objetivo de doble carbono, la energía eólica puede prosperar a largo plazo; Después de entrar en la era de la paridad, la inversión de la unidad de equipo se reduce, necesita seleccionar una acción.
2. Motor principal: la política de subvenciones impulsa la reducción del costo de la energía direccional, el operador impulsa el aumento de la TIR, el ventilador a gran escala impulsa la reducción del costo de la energía direccional
3. Espacio de mercado: la capacidad instalada anual de la energía eólica en el 14º plan quinquenal es 2 veces superior a la del 13º plan quinquenal, y la inversión anual media es 1,4 veces superior a la del 13º plan quinquenal.
La nueva capacidad instalada de la energía eólica en el 14º plan quinquenal aumentó a 64 GW, y el CAGR de 2022 a 2025 fue del 14%. La energía eólica en tierra es de 52 GW en promedio, y el CAGR de 2022 – 2025 es del 21%. La energía eólica marina promedió 12 GW, con una nueva instalación CAGR del 36% entre 2023 y 2025.
La inversión en equipo es relativamente estable, la energía eólica marina es el punto brillante: “14º plan quinquenal” la inversión acumulada en energía eólica supera los 800000 millones de yuan, un promedio anual de más de 160000 millones de yuan; La inversión anual media en energía eólica terrestre es de 108300 millones de yuan, y el CAGR es de – 1% entre 2022 y 2025. La inversión anual media en energía eólica marina es de 54.200 millones de yuan, y el CAGR es del 19% entre 2023 y 2025.
3. Propuestas de inversión
Operador Partes planta principal. En el contexto de la reducción del coste de la electricidad y el aumento de la tasa de rendimiento del operador IRR como motor principal, el operador es el mayor beneficiario de la reducción del coste de la electricidad, el segundo es el fabricante de componentes con derecho de negociación y duplicación de la demand a, y el fabricante principal es El principal responsable de la reducción del coste de la electricidad, con la mayor presión para reducir el coste.
La elasticidad de los ingresos y beneficios de la energía eólica marina es mejor que la de la energía eólica terrestre. En 2022, la energía eólica marina se centrará en el volumen y el precio de la licitación; La energía eólica terrestre entra en el período de rendimiento.
Tres líneas principales: operador Partes planta principal; Las tres acciones más prometedoras en la actualidad son: Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) , Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , Zhejiang Windey Co.Ltd(300772)
Operator: Shareholder Background, Operating Unit in the Parity Project proportion, Proposed Concern Longyuan Electric Power (loaded Shell ST pingzhuang), China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) , Guangdong Electric Power Development Co.Ltd(000539) , Jiangsu New Energy Development Co.Ltd(603693) , Zhongmin Energy Co.Ltd(600163) , Nyocor Co.Ltd(600821) .
Componentes (1) alta barrera técnica, bajo grado de localización, rentabilidad puede mantener un nivel relativamente alto – rodamientos de energía eólica: Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) ; Lógica incremental, el aumento de la cantidad puede compensar la caída de los precios y se espera que el crecimiento de los beneficios a largo plazo – cable marino: Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) Las materias primas representan hojas, piezas moldeadas y husillo relativamente altos, y la elasticidad de los beneficios causada por la caída de los precios de las materias primas es la siguiente: Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Jinlei Technology Co.Ltd(300443) \
Planta principal: megavatios, turbina eólica marina R & D fuerza; Potencial de exportación en el extranjero; Capacidad de reducción de costos de la cadena de suministro, recomendar Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) \
