Propuestas de inversión
El gran consumo q1 fue afectado por la epidemia, pero el rendimiento fue mejor que a principios de 20 años. Después de la publicación del informe trimestral de 22 años, debido a la repetición de la situación epidémica y a la presión económica en todo el país, el beneficio neto total del gran consumo (excluida la agricultura, la silvicultura, la ganadería y la pesca, que causó grandes pérdidas a la baja en el ciclo) fue de 115340 millones de yuan, un aumento del 2,3%. Aunque la situación epidémica sigue teniendo un gran impacto en la demanda final, en comparación con los primeros 20 a ños, los alimentos y las bebidas, los electrodomésticos mostraron una fuerte resistencia a la gestión, con un aumento del 18,1% y el 11,0%, respectivamente, para apoyar el rendimiento general del gran consumo.
Liderado por alimentos y bebidas / electrodomésticos, el circuito de subdivisiones continúa. Liderando el desempeño de la industria alimentaria y de bebidas, electrodomésticos en todas las subdivisiones del crecimiento continuo y constante, en particular los beneficios netos a gran escala del licor, electrodomésticos blancos. La disminución de la demand a en otras industrias es notable, la agricultura, la silvicultura, la ganadería y la pesca están bajo presión debido a la disminución del ciclo porcino, la industria ligera, la fabricación, el comercio al por menor y los servicios sociales, etc. bajo la influencia de la epidemia, la industria agrícola, forestal, la ganadería y la pesca están disminuyendo. Vale la pena señalar que la pista de Subdivisión de la prosperidad sigue creciendo, y el comercio / fabricación textil / medicina / servicios profesionales han alcanzado un crecimiento superior al 20%.
Concéntrate en la línea principal y presta atención a la defensa, y sigue abrazando a los líderes de consumo. En la actualidad, la línea principal de la gran inversión en consumo es la siguiente: 1) alimentos y bebidas con mayor certeza; La agricultura, la silvicultura, la ganadería y la pesca, que se invierten gradualmente y se benefician de la inflación; La situación epidémica tiene un gran impacto en los servicios sociales y el comercio minorista. A lo largo de tres líneas principales, creemos que debemos prestar más atención a la defensa. El ciclo de aumento de las tasas de interés del dólar, combinado con el pesimismo, suprime el nivel de valoración, y los objetivos de calidad entran en el rango de rentabilidad. Los líderes de consumo pueden cruzar el ciclo por su propia ventaja competitiva, no dependen demasiado de la deducción de la epidemia o la inversión del ciclo. Puede optimizar el gran valor de mercado y 22q1 más rápido de lo esperado, tanto defensivo como ofensivo.
Revisión del mercado
Aumento o disminución: la mayoría de las industrias de primer nivel de los grandes consumidores mostraron una tendencia baja y alta la semana pasada, con un repunte general el viernes. La industria textil y de la confección (- 9,9%), la agricultura, la silvicultura, la ganadería y la pesca (- 7,1%) y la industria ligera (- 5,7%) cayeron más, mientras que la industria alimentaria y de bebidas (+ 0,7%) aumentó más.
Volumen de negocios: el volumen de negocios diario medio de la industria de consumo en su conjunto fue de 154470 millones de yuan, con un aumento del 0,4% en la relación semanal, lo que representa el 17,3% del volumen de negocios diario medio total de las acciones a.
Corrientes financieras
Seguimiento de la liquidez de las acciones a: reducción de las salidas de capital. Financiación de acciones – 29.840 millones de yuan; Reducción de las tenencias de los accionistas – 1.090 millones de yuan; Nuevo Fondo de Desarrollo + 4.730 millones de yuan; Financiación: 20.990 millones de yuan; Lugangtong Fund + 2.910 million Yuan.
Flujo de capital principal: la mayoría de las industrias están en un Estado de salida neta, la agricultura, la silvicultura, la ganadería, la pesca, la alimentación y las bebidas, la industria textil y de la confección, la principal salida neta de capital es mayor. Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) (alimentos y bebidas), Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) (medios de comunicación), China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) (comercio al por menor) La principal entrada neta de capital ocupó el primer lugar.
Flujo de fondos hacia el Norte: el flujo neto de fondos hacia el norte de todas las industrias vuelve al Estado de entrada neta, y el flujo neto de fondos hacia el norte de las industrias de alimentos y bebidas, electrodomésticos y comercio minorista ocupa el primer lugar; Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (alimentos y bebidas), Midea Group Co.Ltd(000333) (electrodomésticos), Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) (electrodomésticos) encabezaron la entrada neta de fondos hacia el norte.
Flujo de capital hacia el Sur: servicios de ocio, textiles y prendas de vestir, comercio y comercio la semana pasada, el flujo neto de capital hacia el Sur en la parte superior. Tencent Holdings (media), meituan – w (Social Services), Fast Hands (media) South to the Net flow of Capital in the top.
Dinámica de las transacciones
Sentimiento del mercado: las transacciones financieras representaron el 5,79% (5,5% la semana pasada); Índice de recomendación del vendedor 704.0, temporada de comentarios; El volumen de Negocios de Shanghai fue del 1,0% (0,8% la semana pasada) y Shenzhen del 2,2% (1,9% la semana pasada).
Temas candentes: consumo masivo, meta – universo, licor, electrodomésticos blancos, realidad virtual.
Indicación del riesgo
Riesgo recurrente de brotes epidémicos, riesgo de perturbaciones externas, riesgo de volatilidad del mercado.
