Abrazar el cambio de la nueva tecnología y seleccionar el líder
Lógica básica de la industria: el espacio de crecimiento depende de la velocidad de iteración de las nuevas tecnologías
La nueva tecnología fotovoltaica se itera rápidamente (reduciendo continuamente el costo), y los equipos fotovoltaicos que se iteran continuamente con la nueva tecnología todavía tienen un buen crecimiento en los próximos años.
El gran espacio de mercado aguas abajo de la fotovoltaica (10 años de capacidad instalada adicional) + la capacidad de expansión de la Plataforma de la industria (a otras industrias de semiconductores Pan – diseño), de modo que los equipos fotovoltaicos son la industria de equipos especiales de la industria de la minoría [puede crecer una gran empresa].
Consejos de riesgo: a medio y largo plazo, la realización de la paridad completa de la energía fotovoltaica, lo que conduce a una disminución de la necesidad urgente de iteración tecnológica, las oportunidades de inversión de [equipo fotovoltaico] disminuirán.
Recomendación de la empresa: recomendación clave 2 enlaces, la primera opción con capacidad de plataforma líder
1. [equipo de batería] el cambio tecnológico de hjt trae consigo un aumento de la cantidad y el precio, se espera que el espacio de pedidos de equipo de hjt supere los 40.000 millones de yuan en 2025, y el CAGR sea del 80% en 2020 – 2025. Si el tipo de interés neto se mantiene en el 20% (beneficio neto de 8.000 millones de yuan), dar 25 veces PE, calcular el valor de mercado total razonable de la industria de equipos hjt 200000 millones de yuan. Recomendaciones clave: Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) , Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) , Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) , Sichuan Injet Electric Co.Ltd(300820) ; Mira Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) .
2. [equipo de componentes] frente a los múltiples cambios tecnológicos de “flatting + multi – Main Gate + multi – split”, la estabilidad de precios + aumento de la cantidad. Se espera que la expansión de la producción mundial de componentes alcance 392 GW en 2025, con una escala de mercado de 7.800 millones de yuan, CAGR = 26%. Key recommendations: Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) , Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) .
3. [TAP Platform] extended to the Pan – Semiconductor Field, recommended: Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) , Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) , Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) , Sichuan Injet Electric Co.Ltd(300820) , Wuxi Shangji Automation Co.Ltd(603185) \ , etc.
