Opiniones de esta semana
Industria siderúrgica: puede esperarse un repunte de la demanda
Los precios del acero cayeron ligeramente, hasta el 29 de abril, hilo, bobina caliente, placa gruesa, laminado en frío, alambrón esta semana reportaron 5.098 Yuan / T, 5.100 Yuan / T, 5.211 Yuan / T, 5.569 Yuan / T, 5.449 Yuan / T, respectivamente, la relación de anillo cayó ligeramente 1,00%, 1,91%, 1,03%, 1,53%, 0,9%.
Las existencias sociales siguieron disminuyendo esta semana a 157137 millones de toneladas, 4716 millones de toneladas. Las existencias de las principales acerías aumentaron a 6.882 millones de toneladas, un pequeño aumento de 38.400 toneladas.
El margen bruto por tonelada de acero sigue disminuyendo. El beneficio bruto de hilo, bobina caliente, placa gruesa, laminado en frío y alambre por tonelada de acero es de 158 Yuan, 79 Yuan, 49 Yuan, 27 Yuan, 391 Yuan, respectivamente, en comparación con la semana pasada + 8 Yuan, – 41 Yuan, 8 Yuan, – 4 Yuan, 16 Yuan.
A corto plazo, los factores de restricción del mercado del acero todavía existen, la demanda no se ha materializado. Sin embargo, después del “Día de mayo”, se espera que la logística se recupere significativamente, superponiendo las necesidades de reposición de los clientes aguas abajo todavía existen, las empresas siderúrgicas reciben poca presión. Desde el punto de vista de la industria de la construcción, la reanudación de la producción impulsada por el aumento de la demanda de acero para la construcción sigue siendo motivo de preocupación. A mediano plazo, en la reunión del Politburó celebrada el 29 de abril se propuso que se intensificaran los esfuerzos de ajuste de las políticas macroeconómicas, se hiciera todo lo posible por alcanzar los objetivos de crecimiento económico de todo el año, se fortaleciera la construcción de la infraestructura y se apoyara a todas las regiones para que mejoraran sus políticas inmobiliarias a partir de la realidad. Por lo tanto, se espera que la política macroeconómica apoye la demanda de acero en el futuro.
Como principal agarre de la estabilidad económica, la construcción de infraestructura, la conservación del agua, la red municipal de tuberías se ha reflejado claramente en el nivel de la política, se espera que con el final de las dos reuniones, la construcción centralizada de licitaciones en todas partes, la demanda de tuberías se espera que libere en gran medida. Por lo tanto, creemos que en el contexto de la “economía estable”, se espera que la industria de tuberías acelere de nuevo la liberación de la demanda con certeza. Se recomienda encarecidamente que se preste atención a las normas pertinentes de la industria de tuberías en una economía estable.
Se espera que la demanda de acero al silicio no orientado para automóviles de nueva energía siga aumentando. Y la Liberación del lado de la oferta es limitada, el beneficio del acero de silicio de alta gama se espera que continúe estallando este año. Se presta atención a las empresas con capacidad de producción de acero al silicio no orientado de alta calidad. Además, el plan de mejora de la eficiencia energética de los motores (2021 – 2023) se publica, y la mejora de las normas de eficiencia energética de los motores traerá una gran demanda de acero al silicio no orientado de alta calidad. Se recomienda prestar atención a los principales objetivos del acero eléctrico: Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) , Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) , Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) .
Centrarse en el objetivo
Industrial Plate Company: Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) , Nanjing Iron & Steel Co.Ltd(600282) , Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) , Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) , Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) , Angang Steel Company Limited(000898) .
Special Steel Key Company: Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) , China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) , Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) , Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) .
Building Materials Company: Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) , Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) , Sgis Songshan Co.Ltd(000717) .
Municipal Pipeline Material Company: Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) , Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) , Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) , Ningxia Qinglong Pipes Industry Group Co.Ltd(002457) .
Red inteligente de tuberías: Zhengyuan Geomatics Group Co.Ltd(688509) .
Industria no ferrosa: superposición de la epidemia de covid – 19 y la guerra ruso – ucraniana, el mercado se espera que sea pesimista sobre la demanda descendente, el precio al contado a corto plazo se desplomó hacia arriba y hacia abajo, la liberación de la oferta a medio y largo plazo es limitada, se espera que los precios sean altos y estables, la recuperación de la demanda marginal causada por la reanudación de la producción, la revisión de la valoración de las placas
Placa de litio, esta semana spodumene cita 3510 dólares / tonelada, que la semana pasada aumentó un 5,09%; El hidróxido de litio se cotiza en 469000 Yuan / tonelada, una disminución del 0,53% con respecto a la semana pasada; El carbonato de litio a nivel de batería se cotiza en 461500 Yuan / tonelada, una disminución del 1,18%. La placa de tierras raras, el óxido de praseodimio y neodimio, el óxido de disprosio y el óxido de terbio cotizaron 850000 Yuan / T, 2,59 millones de yuan / T y 14,4 millones de yuan / t esta semana, respectivamente, un aumento del 1,19%, 0% y 2,13%.
Placa de materiales magnéticos, la introducción de la política de ahorro de energía del motor bajo la Guía de doble carbono, y el futuro de la nueva energía, la energía eólica, el almacenamiento de energía fotovoltaica y otros materiales magnéticos en el desarrollo de alta velocidad para tirar de los materiales magnéticos, valoramos el ahorro de energía de alta eficiencia del motor, la miniaturización de la tendencia de tirar de los materiales magnéticos permanentes de tierras raras, la nueva era de la energía para el nuevo tipo de materiales magnéticos blandos de alta eficiencia de acero al silicio, núcleo de partículas magnéticas blandas metálicas tirando.
En metales industriales, los precios del cobre shfe cayeron un 1,88% esta semana a 73.600 Yuan / tonelada; Los precios del aluminio shfe cayeron un 4,70% a 20.890 Yuan / tonelada. El rendimiento de la deuda a 10 años de esta semana cayó por debajo del 3,0%, la primera vez desde 2018; Se espera que el aumento de las tasas de interés del mercado siga aumentando, y que el rendimiento de los bonos a corto plazo de los Estados Unidos siga aumentando; En el ciclo de aumento de los tipos de interés, el dólar estadounidense es más fuerte, lo que supone una cierta represión de los productos básicos. A principios de mayo, la tasa de aumento de las tasas de la Reserva Federal se ajustó a las expectativas, y se espera que los metales industriales aumenten gradualmente después de que las expectativas de aumento de las tasas caigan. China, la epidemia de Shanghái alcanzó su punto máximo, la reanudación de la producción es urgente, el crecimiento constante de la voluntad de apoyar el empleo es fuerte, después de las vacaciones se espera que el consumo de China comience a ponerse al día con el mercado laboral.
En el lado del cobre, las protestas peruanas han atacado los recursos minerales, incluida la industria del cobre en el sur de muchas grandes minas de cobre, los problemas comunitarios se han intensificado. Según la investigación mysteel, las empresas de fundición debido a los efectos de la epidemia prolongaron el tiempo de mantenimiento, el suministro de cobre refinado se redujo aún más ligeramente. Las existencias de cobre disminuyeron en 21.500 toneladas en el último período de esta semana y siguen disminuyendo considerablemente. En la actualidad, las existencias mundiales siguen siendo históricamente bajas y los efectos de la epidemia en China se están debilitando, por lo que creemos que la demanda mejorará significativamente después de que termine la epidemia en el segundo trimestre. El aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal cayó al suelo, se espera que los precios del cobre den paso a una ventana multi – vista.
En cuanto al aluminio, el alto beneficio de la industria del aluminio electrolítico continúa, estimulando a más empresas de aluminio electrolítico a poner en producción y reanudar activamente la producción, a corto plazo, Guangxi tianlin y Yunnan Hongtai contribuirán aún más al aumento de la producción, en el segundo trimestre, aunque el progreso de la producción se ha ralentizado ligeramente, pero todavía se concentra en abril – mayo. Las existencias al contado de lingotes de aluminio ascendieron a 987000 toneladas, lo que representa una disminución de 29.000 toneladas con respecto a la semana pasada. La logística en el triángulo de esta semana se está recuperando gradualmente, la escasez de materias primas y el transporte limitado o aliviado, la recuperación del consumo aguas abajo se está deduciendo. Con la fuerza de la política de crecimiento constante y la eliminación de las restricciones conexas, se prevé que el consumo posterior se recupere, ya sea en la actualidad o en el punto de inflexión de la demanda.
Centrarse en el objetivo
Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) 0 Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) 6 China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) \ Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) Rising Nonferrous Metals Share Co.Ltd(600259) Rising Nonferrous Metals Share Co.Ltd(600259) ා Ningbo Yunsheng Co.Ltd(600366) Ningbo Yunsheng Co.Ltd(600366) ා Ningbo Yunsheng Co.Ltd(600366) 3535 Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056) Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) \ Aluminum Corporation Of China Limited(601600) \ Zijin Mining Group Company Limited(601899) \ Ningbo Jintian Copper (Group) Co.Ltd(601609) \ Ningbo Jintian Copper (Group) Co.Ltd(601609) Guangdonghectechnologyholdingco.Ltd(600673) , Kbc Corporation Ltd(688598) , Western Mining Co.Ltd(601168) .
Sugerencia de riesgo: el riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas aguas arriba, el riesgo de que la demanda aguas abajo sea inferior a lo esperado y el riesgo de propagación continua de la epidemia en el extranjero.
