Visión tecnológica semanal (comunicación)
China Mobile ha lanzado 167000 servidores a gran escala, y la escala de recolección de servidores de las tres principales compañías aéreas ha aumentado significativamente este año. China Mobile ha recogido 237000 editores este año, un récord, la mayoría de los cuales se espera que se entreguen este año. Según nuestras estadísticas, desde 2019, los tres principales operadores han recopilado 198000, 306000, 250000 y 453000 servidores, de los cuales la escala real de aterrizaje en 2021 o cerca de 2020. En 2022, con el fin de cooperar con la construcción de la computación oriental y occidental, los tres principales operadores invirtieron en la red de computación de la fuerza de salida, esperamos que la escala de recolección de servidores o al menos 450000 unidades, lograr un crecimiento significativo del 50% año tras año.
¿Cómo se ve el mercado de servidores 2022? IDC predice que el mercado chino de servidores x86 aumentará un 12,2% en 2022 o un a ño antes a 28.300 millones de dólares, más que el crecimiento medio mundial. Aunque la industria de Internet se enfrenta actualmente a la presión de la supervisión de la expansión desordenada de los dividendos de los usuarios, las telecomunicaciones, las finanzas y otras industrias fuertes, as í como la transformación digital de las industrias tradicionales, impulsan el desarrollo de la industria más estable. En 2021, las telecomunicaciones se han convertido en el segundo mercado de servidores más grande de China, con un fuerte rendimiento en las industrias tradicionales, como las finanzas, los servicios, la minería de recursos y la fabricación. En cuanto a la estructura de la competencia, la ola ha mantenido su posición de liderazgo en la industria de servidores. Xinhua III, Dell, ZTE, Ning Chang, etc. se han beneficiado del aumento de la cuota de salida pasiva de Huawei. En general, creemos que el mercado chino de servidores beta en 2022 es relativamente seguro, las telecomunicaciones se convierten en una fuerza importante para impulsar el crecimiento general, la rentabilidad de la industria o una ligera mejora, el patrón de la industria a la gestión de la cadena de suministro y las ventajas de R & D destacadas de la concentración de los principales fabricantes.
Propuestas de inversión
El 29 de abril, la reunión del Buró Político Central estableció la firmeza del objetivo de crecimiento económico de todo el año. El 1 de mayo, la revista qiushi publicó un importante artículo en el que se hacía hincapié en el importante papel estratégico de la innovación científica y tecnológica, mientras que las expectativas de aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal de los Estados Unidos en la periferia habían sido plenamente fijadas por el mercado. Creemos que la política de mercado ha terminado y que no hay factores represivos en el estilo de crecimiento de la industria de la Ciencia y la tecnología. En cuanto a los fundamentos, contamos con un aumento del 10,2% anual y del 47% anual en los beneficios netos de la industria de las telecomunicaciones en el primer trimestre, y los resultados empresariales de los operadores y los principales equipos impulsaron las perspectivas de rendimiento de toda la industria de las telecomunicaciones. Con la mejora gradual de la situación epidémica en Shanghai, se ha formado un modelo experimentado de reanudación de la producción en todo el país, y el rendimiento de los efectos de la situación epidémica se ha fijado plenamente en el mercado. En la actualidad, sugerimos que los inversores sean más optimistas y participen adecuadamente en el mercado de rebote de la industria de las comunicaciones bajo la premisa de controlar las posiciones.
En mayo recomendamos que se preste atención continua a los operadores, las exportaciones de equipo de comunicaciones y la cadena de la industria de servidores de tres líneas principales que pueden continuar hasta el segundo semestre del año.
El dividendo de banda ancha 5G y Gigabit sigue penetrando, la tendencia ascendente de arpu en el lado C del operador se mantiene constante, y el valor arpu de banda ancha de la red fija sigue mejorando en la estrategia de banda ancha Gigabit y SMART home. La economía digital se ha convertido en el tema principal de la industria de Internet este año, y se espera que el negocio aicde B – end se beneficie plenamente. La cuota de computación en nube móvil y de Telecomunicaciones sigue aumentando, mientras que la contribución al rendimiento del lado B sigue aumentando. Los operadores dominan la construcción de la red de poder de computación, el atributo de la Ciencia y la tecnología se hace evidente gradualmente, se espera que el Centro de valoración aumente, se recomienda centrarse en China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) .
Se prevé que el gasto de capital en radio y banda ancha de los operadores de telecomunicaciones de América del Norte alcance un crecimiento de dos dígitos este a ño, lo que aumentará la cadena de suministro Ericsson – Nokia de China y la industria de equipos de banda ancha en comparación con el mismo período del año anterior; Se espera que el mercado mundial de módulos ópticos digitales alcance una tasa de crecimiento del 25%. El alto crecimiento de la industria mundial de módulos continúa, los principales fabricantes chinos superan completamente, la fuerte industria beta + Alfa líder, la seguridad de la inversión de la placa de Internet de las cosas es alta. Se recomienda prestar atención a Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Fibocom Wireless Inc(300638) , Xiamen Hexing Packaging Printing Co.Ltd(002228) 1 Changchun Up Optotech Co.Ltd(002338) 4 , Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) \ Broadex Technologies Co.Ltd(300548) \ 00281 \ Sunyes Electronic Manufacturing(Guangdong)Holding Co.Ltd(002388) 1 ා Changchun Up Optotech Co.Ltd(002338) 4 3535350 Skyworth Digital Co.Ltd(000810) etc.
Los gastos de capital de los fabricantes de nubes en el extranjero siguen aumentando el número de centros de datos, los tres principales operadores de China siguen promoviendo el aterrizaje de la inversión en computación oriental y occidental, la cadena industrial de servidores beta es más segura. Los cuatro principales cambios marginales en el mercado de servidores de este año son el crecimiento significativo del mercado de operadores, el aumento de la proporción de plataformas nacionales de CPU, la aceleración del crecimiento más rápido de los servidores informáticos y el aumento de la penetración de nuevas tecnologías, como ddr5, pcie4 / 5 y dpu. Sugerimos que nos centremos en los proveedores de servidores de cabecera Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) , Unisplendour Corporation Limited(000938) , Zte Corporation(000063) \ \ \ \
Indicación del riesgo
La escala de aterrizaje de la recolección de servidores del operador no es tan grande como se esperaba, la longitud del chip causa el cuello de botella en el suministro de lotes del servidor, el retraso en la liberación de la CPU del nuevo servidor de Intel causa el retraso en el despliegue del cliente, y la fricción comercial entre China y los Estados Unidos afecta la seguridad de la cadena de suministro.
