Puntos de inversión
Revisión del mercado de esta semana
Agricultura, silvicultura, ganadería y pesca. La semana pasada (2022 / 4 / 25 – 2022 / 4 / 29) El índice Shanghai – Shenzhen 300 aumentó un 0,07%, mientras que el índice shenwan de agricultura, silvicultura, ganadería y pesca disminuyó un 7,08%, perdiendo el índice Shanghai – Shenzhen 300 en 7,15 puntos porcentuales, ocupando el 27º lugar en 28 industrias de clasificación de siniestros.
Desde el punto de vista de la agricultura, la silvicultura, la ganadería y la pesca, la semana pasada Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) Processing / feeding /
La visión central de esta semana
Industria porcina β El amanecer está cerca.
Según los datos de la consulta de Chung Yi, el 4 de mayo de 2022, el precio medio nacional de los cerdos vivos 15,00 Yuan / kg, una disminución de 0,13 Yuan / kg, noreste, Henan, Shandong, Hunan, Sichuan, Guangdong y otros lugares de los precios de los cerdos se ajustaron ligeramente.
Precio del cerdo: Observamos que el aumento de los precios del Cerdo en las vacaciones del 1 de mayo es débil, más estable en la caída, la transmisión del cerdo al cerdo blanco no es suave, la diferencia de precio del fertilizante estándar se reduce, algunos precios del cerdo grande son más baratos que los precios del cerdo estándar, y el consumo es difícil de aumentar significativamente después de las vacaciones, se espera que los precios del Cerdo en mayo se ajusten principalmente a la conmoción cerebral. Y después de mayo, con la disminución de la oferta de cerdos, los precios de los cerdos son imparables.
Eliminación de la capacidad: desde abril, el aumento de los precios de los cerdos se acerca a la línea de costos de la mayoría de las empresas que cotizan en bolsa, el flujo de caja de las empresas se ha convertido en positivo, se prevé que la eliminación de la capacidad a escala se desacelerará considerablemente. El mercado está preocupado por la disminución de la tasa de eliminación de la capacidad de producción que afecta a la llegada de un nuevo ciclo, pero creemos que la eliminación de la capacidad de producción real de la industria superó las expectativas, enero – marzo de este a ño, la Cerda disminuyó un 40% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, la Cerda disminuyó más del 30% en comparación con el mismo período del año pasado, mientras que las principales empresas que representan el nivel más alto de cría de la industria en 2022q1 también mostraron una tendencia a la baja en el número de cerdas reproductoras, lo que indica que el alcance real de Esperamos que, junto con la continua eliminación en abril, la tasa acumulada de eliminación supere el 10%, lo que será suficiente para apoyar una nueva ronda de precios más altos del cerdo.
En resumen, creemos que las empresas porcinas que cotizan en bolsa en 2022q1 para el deterioro de los activos biológicos productivos, la provisión de reservas para la disminución de los precios de inventario, para el seguimiento de la mejora de la gestión sentó las bases, mientras que la reciente corrección de la placa ha liberado plenamente el riesgo, la placa a una posición muy digna de inversión.
La mano ganadora y la mano perdedora del ciclo de pollos de engorde han aparecido, y el suministro aguas arriba acelera la eliminación
Según boya y la vigilancia de las noticias, el precio medio de los pollos de engorde en las principales zonas de producción esta semana fue de 8,89 Yuan / kg, un aumento del 3,86% con respecto al mes anterior, un aumento del 0,79%; El precio total de venta de los productos de pollo fue de 10,15 Yuan / kg, un aumento del 2,22% con respecto al mes anterior. El precio de las plántulas de pollo fue de 2,09 Yuan / pluma, un 22,22% más que el mes anterior.
Creemos que la epidemia causó daños en los principales canales de consumo, el consumo de pollo es débil. Afectados por covid – 19, los principales canales de consumo de pollo, como la comida de grupo y el mercado al por mayor, están gravemente dañados, el consumo general de pollo es débil, el precio global de la carne de pollo se mantiene bajo, el daño a los beneficios de la matanza afectará aún más al rendimiento de Las empresas de cría y cría de pollos aguas arriba, el rendimiento de la placa de pollo de pluma blanca se espera que siga perdiendo principalmente en el segundo trimestre. Además, desde principios de 2022, el brote de gripe aviar en los Estados Unidos se ha extendido a 24 Estados y 92 condados, lo que ha dado lugar a la matanza de más de 27 millones de aves de corral y a la falta de una tendencia a la mitigación significativa. En la actualidad, China sigue dependiendo en gran medida de las importaciones de pollos de engorde de pluma blanca. En 2021, el 70% de los pollos de engorde de pluma blanca procedían de países extranjeros, el 57% de los cuales procedían de los Estados Unidos, y la gripe aviar volvió a estallar en los Estados Unidos o aumentó el riesgo de suministro de pollos de engorde chinos. Se espera que los precios de las aves de corral de China aumenten gradualmente desde el actual mercado de osos y que la inversión del auge de la industria supere las expectativas.
[cadena de plantación] los precios de los cereales siguen siendo elevados y se presta atención a las oportunidades de inversión en la cadena de plantación.
A partir del 29 de abril, el precio medio al contado del maíz era de 2.862 Yuan / tonelada, un aumento del 0,66% con respecto al mes anterior; El precio medio al contado del trigo fue de 3.264 Yuan / tonelada, una disminución del 1,24% en comparación con el trimestre anterior. El precio medio al contado de la soja fue de 5.785 Yuan / tonelada, un aumento del 1,68% con respecto al mes anterior. El precio medio al contado de la harina de soja fue de 4.357,14 Yuan / tonelada, una disminución del 3,93% en comparación con el trimestre anterior.
China, como la soja, el maíz y el trigo, sigue dependiendo de algunas importaciones y se ve muy afectada por el mercado internacional. Rusia, Ucrania, Brasil y Argentina son los principales proveedores de importaciones de China, el conflicto ruso – ucraniano y el clima árido en América del Sur o tienen un impacto en la producción y el suministro mundiales de alimentos, la fluctuación de los precios mundiales de los alimentos o la vinculación de las cadenas de cultivo en China. Además, nos preocupa que la actual lucha militar entre los dos países se haya enfriado gradualmente, pero el patrón de la oferta y la demanda mundiales de energía, alimentos y materiales agrícolas no ha cambiado mucho, los conflictos geopolíticos y las sanciones energéticas pueden continuar, y los precios mundiales de la energía, como el petróleo y el gas natural, o se mantendrán en un alto nivel de conmoción, aumentando así los precios de los productos agrícolas, como los plaguicidas y los fertilizantes, o la producción de alimentos a mediano y largo plazo fuera de China, tienen un impacto negativo potencial. En el contexto de la seguridad alimentaria, la tecnología de reproducción biológica puede resolver el problema de la escasez de aceite y grasa en China desde el punto de vista de los factores productivos, y se espera que el proceso de comercialización de la cría de organismos modificados genéticamente en China logre un avance, ya sea en 2022 veremos la Introducción de un plan piloto de producción de semillas, la forma de cobrar tasas por los rasgos modificados genéticamente o su aplicación ulterior en el a ño en curso, y las empresas de semillas con ventajas técnicas y de calidad evidentes se beneficiarán en primer lugar.
Propuestas de inversión
[Pig Breeding] Breeding Cold Winter, First put “Fund Chain Security” and “Outlet can be expected” Lead Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) \ \
[pollos de engorde de plumas blancas] la cadena de la industria ha experimentado pérdidas durante más de un a ño, la pérdida de profundidad aguas abajo ha suprimido el entusiasmo de la columna, la caída de los precios de las plántulas de pollo afecta a los beneficios de la incubadora, o obliga a la granja de pollos de engorde a tomar la iniciativa de reducir la capacidad de producción, o en el tercer trimestre de 2022 vimos una contracción de la oferta de plántulas de pollo; Un brote de gripe aviar en los Estados Unidos o que afecta a las importaciones de aves de corral de pluma blanca aumenta el riesgo de suministro de aves de corral de pluma blanca durante el ciclo o durante el inicio de la fermentación. Se recomienda prestar atención a la distribución de toda la cadena industrial de las empresas, as í como a las principales empresas de comercialización de aves de corral aguas arriba de los objetivos de flexibilidad.
[seguro móvil] la depresión de los precios de los cerdos afecta el Estado de ánimo inmunológico, las empresas de seguros móviles reportan un rendimiento trimestral o una disminución significativa, la placa arrastrada por los precios de los cerdos ha caído a un rango razonable, se espera que la inversión de los precios de los cerdos en el segundo trimestre impulse la prosperidad de la industria al alza, el rendimiento de las empresas se espera que comience a mejorar trimestre por trimestre, la placa se espera que la valoración de la reparación, la distribución propuesta de bajo nivel. Se recomienda prestar atención a las ventajas evidentes de la investigación y el desarrollo de vacunas en las subunidades Pulike Biological Engineering Inc(603566)
[cadena de plantación] centrarse en el objetivo del aumento de los precios de los cereales directamente beneficiados; El aumento de los precios de los cereales ha dado lugar a un aumento de la prosperidad de la industria de las semillas, por lo que se recomienda prestar atención a Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385)
Indicación del riesgo
Covid – 19 risk of Epidemic spread, International Situation Change Risk, Policy Fall less than the expected risk.
