1. Nivel de valoración: a mediados y finales de 5G, el rendimiento de la industria en el mercado de capitales se encuentra en el nivel más bajo de la historia, las expectativas del mercado son generalmente pesimistas.
2. Nivel financiero: el funcionamiento general de la industria es estable, los ingresos y los beneficios siguen aumentando, la sostenibilidad del rendimiento supera ligeramente las expectativas del mercado.
3. Situación de la subsección: a partir de la tendencia a medio y largo plazo, los operadores, los principales proveedores de equipos, BeiDou, las comunicaciones de red privada, los módulos de Internet de las cosas y otras industrias seguirán aumentando
Operador de telecomunicaciones: junto con la inversión continua en IDC, IOT, SMART Home y Cloud Business, la transformación y mejora de todo el operador de la nube y la transformación de la inteligencia son útiles para la transformación de la industria del canal al negocio integrado de las TIC, toda la cadena de valor de la industria se hunde a la aplicación del extremo B, amplía continuamente los límites de la industria y mejora el nivel general de valoración de la industria.
Proveedor principal de equipos: el progreso de la construcción de la red 5G es ligeramente inferior a las expectativas, el crecimiento de los principales fabricantes supera las expectativas, y en el futuro a 10 gpon y el crecimiento de las empresas gubernamentales.
Beidou: la aplicación del mercado está madurando gradualmente, y la política acelera la actualización iterativa de “Beisan”.
Internet de las cosas: la situación epidémica cataliza el crecimiento de la industria, la expansión de la categoría de negocio de la tasa bruta de interés ha disminuido.
IDC: todo el ciclo de la industria sigue siendo relativamente bajo, a la espera de la competencia de la industria para formar nuevas fusiones y adquisiciones industriales.
4. Propuestas de inversión
En la actualidad, la valoración de la placa de comunicaciones ha bajado a un nivel histórico bajo, el crecimiento se confirma, la placa entra en el rango de compra de valor, recomendado esta semana
Los operadores de Telecomunicaciones (A + h) con un fuerte atributo de consumo deben ser elegidos para la infravaloración y el alto dividendo: China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) , China United Network Communications Limited(600050) ;
Los dispositivos principales que siguen infravalorados son: Unisplendour Corporation Limited(000938) (HUAXI Communication & Computer Joint coverage), Zte Corporation(000063) ;
IDC, Optical Module Plate in the Industrial Chain of East number and West Computing: Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) , Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) , Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) , Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) , Accelink Technologies Co.Ltd(002281) , Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , etc.
High Growth Energy Information Plate: Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) (China West Communication & Computer Joint coverage), Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) etc.
10g – Pon and household broadband Design Industry Chain: Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) , Sichuan Tianyi Comheart Telecom Co.Ltd(300504) , etc.;
Otras acciones: Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) \ \ \ \ \ \
5. Indicación del riesgo
Los gastos de capital y el progreso de la construcción del operador 5G son inferiores a lo previsto; El esquema técnico relacionado con 5G trae consigo nuevos cambios en el patrón de competencia. Los factores macroeconómicos influyen en el gasto de las empresas de Internet menos de lo esperado; La situación epidémica conlleva riesgos de incertidumbre; Riesgo sistémico.
