Punto de vista básico
1. La capacidad instalada de la batería de energía aumenta, la nueva empresa de energía y metal se enfrenta a una buena oportunidad. Según los datos de la Alianza de innovación de la industria china de baterías automotrices, en el primer trimestre de 2022, la capacidad de carga de baterías de China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) Por otra parte, con el rápido desarrollo de la industria de baterías, la cuota de mercado de las empresas chinas ha aumentado aún más, con una cuota de mercado de aproximadamente el 55,7% en el primer trimestre de 2022. El auge de la nueva industria energética es alto, y la mayoría de las empresas metálicas relacionadas en las etapas iniciales tienen un rendimiento superior. En el primer trimestre de 2022, las cuatro empresas de Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) , Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) \ lograron un beneficio neto de 1.070 millones de yuan, 3.330 millones de yuan, 3.330 millones de Yuan y 770 millones de yuan, respectivamente. Se espera que el rendimiento de las empresas relacionadas con la industria del metal mantenga una tendencia de crecimiento constante y de alta velocidad en el futuro, tanto en el mundo como en China. La valoración de las nuevas empresas energéticas y metálicas se ajusta en gran medida y la industria entra en una buena oportunidad de asignación. Desde 2022, la volatilidad del mercado chino se ha intensificado notablemente, junto con la dispersión de la epidemia en China y la continua perturbación de la situación geopolítica en el extranjero. Bajo la influencia del mercado chino en su conjunto, el mercado de placas metálicas aguas arriba de la nueva energía muestra una tendencia débil. Al 29 de abril de 2022, la relación precio – ganancias de las tres empresas disminuyó un 16,3%, un 18,2% y un 24,1%, respectivamente. En el contexto de la actual disminución de la valoración de la industria, la liberación gradual del riesgo de mercado y las expectativas de crecimiento de la industria de alto nivel, el valor de asignación de la nueva industria de metales energéticos se está haciendo cada vez más evidente.
2. Entre los principales metales no ferrosos, el óxido de neodimio aumentó un 2,8% y el precio del zinc disminuyó. En cuanto al óxido de neodimio, al 29 de abril de 2022, el óxido de neodimio se reportó en 910000 Yuan / tonelada, un aumento semanal del 2,8%. La razón principal del aumento de los precios del óxido de neodimio es la disminución general de los precios de las tierras raras en el período anterior y la reciente recuperación de los efectos de la caída excesiva de los precios. En cuanto al zinc, al 29 de abril de 2022, el precio de mercado del zinc shfe en China se situó en 28.000 Yuan / tonelada, lo que representa una disminución semanal del 2,6%. La disminución de los precios del zinc en China se debe principalmente a la reanudación de la producción en algunas partes de China, que debe mejorarse aún más, y la demanda de la industria transformadora es relativamente plana.
3. El índice de pánico sigue aumentando y el valor de la cobertura del oro se hará cada vez más evidente. Recientemente, la volatilidad del mercado de los Estados Unidos está aumentando gradualmente, y al 2 de mayo de 2022, el índice de volatilidad S & P 500 de los Estados Unidos (vix) había alcanzado 32,34, cerca de su nivel más alto desde este año. Creemos que el valor de la asignación de oro se está volviendo cada vez más prominente en el mercado de valores estadounidense. Por un lado, mirando hacia atrás en la historia, el oro se comporta mejor en un entorno de mercado altamente volátil, y el coeficiente de correlación entre el índice Vix anual y el aumento anual del oro es de hasta 0,76. Por otra parte, el precio actual del oro ha disminuido y el valor de la asignación ha aumentado considerablemente. En febrero de 2022, los futuros de oro COMEX cerraron consecutivamente a 1.860,2 dólares la onza, una disminución de alrededor del 3,3% con respecto al mismo per íodo de abril.
4. Revisión del mercado. Desde el punto de vista del dominio de Subdivisión, la Sub – placa de metales no ferrosos fluctúa. Las tres placas principales son: litio, níquel, cobalto, estaño, antimonio, tierras raras y materiales magnéticos, o 12,5%, 7,0%, 1,3%, respectivamente. Los tres primeros de la semana fueron Youngy Co.Ltd(002192) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , con aumentos semanales del 16,5%, 16,4% y 14,9%, respectivamente; Las tres primeras caídas de la semana fueron Hootech Inc(301026) , Dongguan Eontec Co.Ltd(300328) , Yunnan Luoping Zinc&Electricity Co.Ltd(002114) y las caídas de la semana fueron de 22,1%, 20,9% y 19,8%, respectivamente.
Propuestas de inversión
La capacidad de carga de la batería de energía sigue aumentando, y las empresas de producción relacionadas con la nueva industria de la energía y el metal pueden beneficiarse de ella, como Tianqi Lithium Corporation(002466) , Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) , etc.
Indicación del riesgo
El riesgo de brotes epidémicos aumenta, el tipo de cambio del RMB fluctúa bruscamente, la demanda de automóviles es inferior a lo esperado.
